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टाटा कैपिटल > ब्लॉग > वेल्थ सेवाएं > क्या IRR और VC फंडिंग की सफलता के माइक मार्कर हैं?

वेल्थ सेवाएं

क्या IRR और MOIC, VC निवेश की सफलता के प्रमुख पैमाने हैं?

Are IRR and MOIC the key markers of VC funding success?

वीसी फंडिंग हाई ग्रोथ स्टार्टअप में निवेश और टाइमिंग एक्जिट स्ट्रेटेजी के बारे में है. इसका मापन मुख्य मेट्रिक्स जैसे IRR और मोइक के साथ किया जाता है. एक के साथ, आपको अपने रिटर्न की निरंतरता और गति मिलती है, जबकि दूसरा रिटर्न का कुल और पूर्ण माप देता है.

IRR और MOIC जैसे मेट्रिक्स ने निवेशकों और बिज़नेस मालिकों को वीसी फंडिंग की सफलता और रिटर्न को समझने और मापने में मदद की है - जो पूर्ण और समय के साथ होते हैं.

वेंचर कैपिटल (VC) आज की उद्यमशीलता की दुनिया में फाइनेंस का एक महत्वपूर्ण स्रोत है. प्राइवेट मार्केट इकोसिस्टम वीसी फंडिंग और स्टार्टअप निवेश फर्मों पर आधारित है, क्योंकि वेंचर कैपिटल फंड निवेशकों और बिज़नेस के लिए वैल्यू बनाते हैं.

जैसे कि वैल्यू बनाई जाती है और रिटर्न जनरेट होते हैं, वैसे ही वीसी फंड का मूल्यांकन परफॉर्मेंस मेट्रिक्स जैसे इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (IRR) और मल्टीपल ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल (एमओआईसी) के साथ किया जाता है. यह समझने के लिए कि वीसी फंड रिटर्न कैसे जनरेट करते हैं, हमें पहले इन परफॉर्मेंस मेट्रिक्स को समझना चाहिए और वीसी फंड उनका उपयोग क्यों करते हैं.

वीसी फंड IRR और MOIC का उपयोग क्यों करते हैं?

MOIC और IRR प्राइवेट इक्विटी, वेंचर कैपिटल और रियल एस्टेट जैसे सेगमेंट में निवेश परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले लोकप्रिय उपाय हैं. ये ऐसे निवेश हैं, जिन्हें मेच्योर होने में साल लगते हैं, और ये मेट्रिक्स हमें इस तरह के निर्माण की पूरी संपत्ति और गति और दक्षता को मापने में मदद करते हैं. इस कारण से, इन दो मेट्रिक्स का उपयोग फंड मैनेजर द्वारा वीसी फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है.

IRR बनाम MOIC एक दिलचस्प कॉम्बिनेशन है, क्योंकि दोनों ही VC फंड परफॉर्मेंस के विभिन्न पहलुओं को मापते हैं.

मोइक क्या है, और यह महत्वपूर्ण क्यों है?

जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, मोइक को एक मल्टीपल के रूप में व्यक्त किया जाता है. यह हमें निवेश पर पूर्ण रिटर्न देता है, यानी, निवेश की गई राशि से कितना पैसा जनरेट किया गया है. 2X और 3X जैसे मल्टीपल होने के कारण, यह समय से स्वतंत्र है.

इसे इस प्रकार मापा जाता है,

MOIC = {Total Cash Distributions + Remaining Value} / Total Invested Capital or

MOIC = कुल वैल्यू / प्रारंभिक निवेश

उदाहरण के लिए, अगर वीसी फंड का प्रारंभिक निवेश ₹ 10 करोड़ था, और एक्जिट वैल्यू ₹ 30 करोड़ थी, तो एमओआईसी 3X है, यानी, जनरेट की गई पूंजी निवेश की गई पूंजी का तीन गुना थी. MOIC एक आसान मेट्रिक है जो निवेश से बनाए गए कुल मूल्य को दर्शाता है.

IRR क्या है, और यह क्यों महत्वपूर्ण है?

MOIC के विपरीत, IRR एक दर है और एक मल्टीपल नहीं है. यह रिटर्न जनरेट करने में लगने वाले समय पर विचार करता है और निवेश पर वार्षिक रिटर्न रेट देता है. यह मापता है कि निवेश कितनी जल्दी कंपाउंड हुआ है, और समय के लिए पैसे की वैल्यू का हिसाब लगाता है.

एक ही एमओआईसी के साथ दो निवेश में बहुत अलग आईआरएस हो सकते हैं. नीचे दी गई टेबल पर विचार करें,

इन्वेस्टमेंटमोइकनिवेश करने की अवधि
स्टार्टअप ए3X3 वर्ष
स्टार्टअप बी3X8 वर्ष

3X की मॉइक जनरेट करने में कम समय लगने पर, स्टार्टअप A में स्टार्टअप B से बेहतर IRR होगा.

MOIC और IRR: निवेशकों और उद्यमियों के लिए सापेक्ष महत्व

MOIC और IRR कॉम्प्लीमेंटरी मेट्रिक्स हैं, और कोई दूसरे को नहीं बदल सकता है. निवेशकों के लिए, MOIC एक माप प्रदान करता है,

  • स्ट्रेटफॉरवर्ड मेट्रिक जो यह निर्धारित करता है कि प्रारंभिक निवेश के कितने गुणक उत्पन्न किए गए थे

IRR के साथ, निवेशकों को इस बारे में जानकारी मिलती है,

  • किसी निवेश की लाभप्रदता, जो धन के समय मूल्य को ध्यान में रखता है.

वेंचर फंड के परफॉर्मेंस के पूरे मूल्यांकन के लिए, प्रोफेशनल निवेशक MOIC के साथ IRR का मूल्यांकन करते हैं. पूंजी चाहने वाले उद्यमियों को भी इन मेट्रिक्स को समझने का लाभ मिलता है. यह उन्हें वीसी फंडिंग उपायों के अर्थ को समझने और निवेशकों के साथ सार्थक बातचीत करने में मदद करता है.

वीसी निवेश की योग्यता स्टार्टअप की लाभप्रदता संभावनाओं में निहित है. स्टार्टअप को उचित समय के भीतर आकर्षक रिटर्न प्रदान करना होगा. ऐसा करने के लिए, इसे एक लाभदायक निकास की स्केलेबिलिटी और अवसर प्रदर्शित करना होगा. इन्हें MOIC और IRR जैसे मेट्रिक्स का उपयोग करके निर्णायक रूप से मापा जा सकता है, और यह प्रभावित करता है कि VC फंडिंग कैसे काम करता है.

मेट्रिक्स रीलोड किए गए

जैसे-जैसे आप मेट्रिक्स की समझ प्राप्त करते हैं, वैसे-वैसे यह समझना भी महत्वपूर्ण है कि वीसी फंड कैसे काम करता है. वीसी फंड निवेशकों से पैसे इकट्ठा करता है, और फंड मैनेजर निवेश से उच्च रिटर्न की उम्मीद के साथ इसे निवेश करता है.

वीसी फंडिंग प्रोसेस में शामिल हैं

  • वीसी फंडिंग के लिए आशाजनक स्टार्टअप की पहचान करना,
  • उचित जांच करना,
  • इक्विटी के बदले कंपनी वीसी को फंड प्राप्त करना,
  • बिज़नेस की वृद्धि के लिए मार्गदर्शन,
  • बाहर निकलने की रणनीति लागू करना.

इस पूरे ऑपरेशन की सफलता को मेट्रिक्स की मदद से मापा जाता है, जिसमें IRR और MOIC प्रमुख होते हैं.

विचारों को समाप्त करना

MOIC और IRR जैसे मेट्रिक्स को समझने से हमें यह समझने में मदद मिलती है कि निवेशक अपने VC परफॉर्मेंस का आकलन कैसे करते हैं. इस संबंध में, भारत के बढ़ते स्टार्टअप इकोसिस्टम में IRR और MOIC विशेष रूप से प्रासंगिक हैं. वे निवेशकों और उद्यमियों को यह समझने में मदद करेंगे कि भारत में वीसी फंड कैसे फंडिंग की सफलता और विफलता को मापते हैं.

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सामान्य प्रश्न

भारत में वीसी फंडिंग का क्या मतलब है?

यह वह इकोसिस्टम है जहां वीसी फर्म स्टार्टअप में इक्विटी निवेश करते हैं और भारत में उच्च विकास वाले बिज़नेस का वादा करते हैं.

फंडिंग के लिए वीसी से कैसे संपर्क करें?

एंटरप्रेन्योर और स्टार्टअप फाउंडर नेटवर्किंग इवेंट, एक्सीलरेटर प्रोग्राम, स्टार्टअप प्लेटफॉर्म या डायरेक्ट अप्रोच के माध्यम से वीसी फर्म से संपर्क करते हैं, लगभग हमेशा एक मज़बूत पिच डेक के साथ.

वीसी फंड कैसे शुरू करें?

भारत में वीसी फंड कैसे शुरू करें, यह एक ऐसी चीज़ है जिस पर निवेश विशेषज्ञता, अनुपालन, फंड जुटाने की क्षमता और रणनीति के साथ विचार किया जा सकता है. एक निवेश प्रबंधन संरचना होना चाहिए, जो निजी निवेश वाहनों पर लागू नियमों का पालन करता है.

वेंचर कैपिटल निवेश के लिए अच्छा IRR क्या है?

VC निवेशक आमतौर पर शुरुआती चरण में 30% का वार्षिक IRR चाहते हैं. यह अपेक्षा बाद के चरण और ग्रोथ इक्विटी निवेश में कम हो सकती है, आमतौर पर 20 - 25%.

क्या भारत में टॉप VC फंड IRR और MOIC आंकड़ों का खुलासा करते हैं?

भारत के टॉप वीसी फंड अपने सीमित पार्टनर के साथ IRR और MOIC की जानकारी शेयर करने के लिए जाने जाते हैं. हालांकि, विस्तृत फंड-लेवल परफॉर्मेंस की जानकारी सार्वजनिक नहीं की जा सकती है.
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