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टाटा कैपिटल > ब्लॉग > म्यूचुअल फंड में CAGR क्या है? फुल फॉर्म, अर्थ और फॉर्मूला

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म्यूचुअल फंड में CAGR क्या है? फुल फॉर्म, अर्थ और फॉर्मूला

What is CAGR in mutual funds? Full form, meaning, and formula

निष्कर्ष

CAGR का पूरा नाम कंपाउंड एनुअल ग्रोथ दर है. यह रिटर्न की वार्षिक दर है जिसका उपयोग एक निश्चित अवधि में म्यूचुअल फंड के शुरुआती मूल्य से उसके अंतिम मूल्य तक की वृद्धि को मापने के लिए किया जाता है. गणना यह मानती है कि लाभांश और लाभ सहित लाभ को दोबारा निवेश किया जाता है. आप विभिन्न अवधि में विभिन्न म्यूचुअल फंड स्कीम के प्रदर्शन की सीधे तुलना करने के लिए CAGR का उपयोग कर सकते हैं. इसका सबसे अच्छा उपयोग 1 वर्ष या उससे अधिक की होल्डिंग अवधि में लंपसम निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना है.

CAGR फॉर्मूला म्यूचुअल फंड स्कीम में दोबारा निवेश किए गए लाभ के स्नोबॉल प्रभाव को दर्शाता है. यह आपको भविष्य में वृद्धि को प्रोजेक्ट करने और यह निर्धारित करने में मदद करता है कि आपके लॉन्ग-टर्म लक्ष्य ट्रैक पर हैं या नहीं.

कंपाउंड एनुअल ग्रोथ दर (CAGR) एक निश्चित अवधि में निवेश की वार्षिक वृद्धि दर को आसान बनाता है. इसलिए, अगर आप हर साल अपने म्यूचुअल फंड निवेश की वृद्धि की औसत गणना करना चाहते हैं, तो आपको CAGR का उपयोग करना होगा. यह वर्ष-दर-वर्ष उतार-चढ़ाव नहीं दिखाता है, लेकिन स्थिर वार्षिक दर के रूप में वृद्धि को प्रस्तुत करता है. इसके परिणामस्वरूप, आपके लिए विभिन्न निवेशों की तुलना करना आसान हो जाता है. CAGR आपको यह समझने में मदद करता है कि समय के साथ आपका पैसा किस गति से बढ़ रहा है, जिससे आप घर खरीदने, बच्चे की शिक्षा या रिटायरमेंट कॉर्पस बनाने जैसे वित्तीय लक्ष्यों को कुशलतापूर्वक प्लान कर सकते हैं. इस आर्टिकल में, आप CAGR का फुल फॉर्म, CAGR का अर्थ, CAGR का फॉर्मूला और म्यूचुअल फंड में इसका उपयोग कैसे किया जाता है, सीखेंगे.

CAGR क्या है? फुल फॉर्म और अर्थ

CAGR का अर्थ है कंपाउंड एनुअल ग्रोथ दर. यह एक स्थिर वार्षिक दर है जिस पर आपका निवेश बढ़ता है, जो समय के साथ लगातार कंपाउंडिंग होती है. यह वर्ष-दर-वर्ष के उतार-चढ़ाव को आसान बनाता है. दूसरे शब्दों में, यह शुरुआती वैल्यू से समाप्त वैल्यू तक आपके निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि को दर्शाता है. आप गणना विधि का उपयोग कर सकते हैं, चाहे निवेश म्यूचुअल फंड, फिक्स्ड-इनकम प्रोडक्ट, स्टॉक, रियल एस्टेट या कोई अन्य एसेट हो. आमतौर पर, निवेशक परफॉर्मेंस की तुलना करने और निवेश की लॉन्ग-टर्म ग्रोथ को अधिक स्पष्ट रूप से समझने के लिए CAGR का उपयोग करते हैं.

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CAGR फॉर्मूला क्या है, और इसकी गणना कैसे करें?

CAGR की गणना करने का फॉर्मूला है:

((अंतिम मूल्य/शुरुआती मूल्य) ^(1/n)) - 1

जहां,

समाप्ति वैल्यू का अर्थ है अंतिम निवेश वैल्यू

प्रारंभिक वैल्यू का अर्थ है प्रारंभिक निवेश वैल्यू

n वर्षों की संख्या को दर्शाता है

CAGR प्रतिशत प्राप्त करने के लिए, आपको परिणाम को 100 से गुणा करना होगा.

आइए जानें कि म्यूचुअल फंड में CAGR की गणना कैसे करें.

मान लीजिए कि म्यूचुअल फंड निवेश की शुरुआती वैल्यू ₹1,00,000 थी, जबकि अंतिम वैल्यू ₹2,00,000 थी. अवधि 5 वर्ष थी.

  • अंतिम वैल्यू/प्रारंभ वैल्यू = 200000/100000 = 2
  • 2 ^ (1/5) – 1 = 0.1487
  • 0.1487 X 100 = 14.87%

इसलिए, निवेश की वृद्धि 5 वर्षों में प्रति वर्ष लगभग 14.87% के CAGR पर थी.

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म्यूचुअल फंड में CAGR क्या है?

CAGR के सामान्य अर्थ और फॉर्मूला को समझने के बाद, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड में CAGR के अर्थ को समझना महत्वपूर्ण है.

न्यूमेरिक वैल्यू 1, 3, 5, या 10 वर्षों की अवधि में फंड के वार्षिक रिटर्न को दर्शाती है. यह दर्शाता है कि अगर यह स्थिर दर पर कंपाउंड होता है, तो हर साल कितना लंपसम निवेश औसत रूप से बढ़ सकता था.

आप म्यूचुअल फंड फैक्ट शीट में CAGR वैल्यू देख सकते हैं. यह आपको समान आधार पर विभिन्न फंड की तुलना करने में मदद करता है. हालांकि, यह एकमुश्त निवेश की पॉइंट-टू-पॉइंट वृद्धि को दर्शाता है और यह नियमित सिस्टमेटिक निवेश प्लान (SIP) योगदान का हिसाब नहीं रखता है.

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म्यूचुअल फंड के लिए CAGR की गणना कैसे करें?

म्यूचुअल फंड के लिए CAGR की गणना करना सीखना आपके निवेश का अधिकतम लाभ उठाने के लिए महत्वपूर्ण है. इसमें मदद करने के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है.

मान लीजिए कि म्यूचुअल फंड में आपकी शुरुआती निवेश राशि ₹1,00,000 है, और इसकी अंतिम वैल्यू 5 वर्षों के बाद ₹1,90,000 तक बढ़ जाती है.

CAGR = ((190000 / 100000) ^ (1 / 5)) - 1

गणना में प्रति वर्ष लगभग 13.7% का CAGR अनुमान लगाया जाता है. इसका मतलब है कि आपका लंपसम म्यूचुअल फंड निवेश 5 वर्षों में 13.7% की औसत कंपाउंडेड दर पर बढ़ गया है. आप एक विशिष्ट अवधि में फंड के शुरुआती और समाप्त होने वाले नेट एसेट वैल्यू (NAV) का उपयोग करके CAGR की गणना भी कर सकते हैं.

CAGR और एब्सोल्यूट रिटर्न के बीच क्या अंतर है?

एब्सोल्यूट रिटर्न किसी निवेश पर कुल प्रतिशत लाभ या हानि का अनुमान लगाता है. यह होल्डिंग अवधि पर विचार नहीं करता है. दूसरी ओर, CAGR कुल रिटर्न को वार्षिक विकास दर में बदलता है. इसके परिणामस्वरूप, विभिन्न अवधियों के लिए रखे गए निवेश की तुलना करना आसान हो जाता है.

उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड निवेश 5 वर्षों में ₹1,00,000 से ₹1,90,000 तक बढ़ जाता है, तो इसके पूर्ण रिटर्न की गणना इस प्रकार की जाती है:

  • एब्सोल्यूट रिटर्न = (अंतिम मूल्य - प्रारंभिक मूल्य) / (शुरुआती मूल्य) X 100
  • निरपेक्ष रिटर्न = (190000 - 100000) / (100000) X 100 = 90%

हालांकि, CAGR प्रति वर्ष केवल लगभग 13.7% है. CAGR 5-वर्ष की अवधि में औसत वार्षिक कंपाउंडेड ग्रोथ दर को दर्शाता है.

इसे भी पढ़ें – आपको कितने म्यूचुअल फंड होने चाहिए?

CAGR बनाम एक्सआईआरआर: आपको म्यूचुअल फंड के लिए किसका उपयोग करना चाहिए?

CAGR और एक्सटेंडेड इंटरनल दर ऑफ रिटर्न (XIRR) के बीच मुख्य अंतर इसकी उपयुक्तता है. CAGR एक लंपसम निवेश के लिए है, और XIRR SIP या कई निवेश के लिए है.

दोनों के बीच अंतर करने में आपकी मदद करने के लिए यहां एक टेबल दी गई है:

बेसिसCAGRXIRR
पूरा नामकंपाउंड एनुअल ग्रोथ दरएक्सटेंडेड इंटरनल दर ऑफ रिटर्न
इसके लिए सर्वश्रेष्ठ उपयोगसिंगल लंपसम निवेशSIP और कई निवेश
कैश फ्लो के समय पर विचार करता हैनहींहां
रेगुलर SIP के लिए उपयुक्तनहींहां
गणना करने का तरीकाशुरुआती वैल्यू, समाप्ति वैल्यू और समय अवधि का उपयोग करता हैसभी निवेश और रिडेम्पशन तिथियों का उपयोग करता है
SIP रिटर्न की सटीकताभ्रामक हो सकता हैअधिक सटीक
सामान्य उपयोगपॉइंट-टू-पॉइंट म्यूचुअल फंड रिटर्न वास्तव शीट में दिखाए जाते हैंSIP और स्टेगर्ड निवेश से वास्तविक निवेशक रिटर्न

संक्षेप में, अगर आप एक बार निवेश करते हैं और फंड होल्ड करते हैं, तो CAGR चेक करें. अगर आपने SIP के माध्यम से निवेश किया है या कई ट्रांज़ैक्शन किए हैं, तो अपने वास्तविक रिटर्न को समझने के लिए XIRR का उपयोग करें.

CAGR की सीमाएं क्या हैं?

CAGR की सीमाएं इस प्रकार हैं:

1. आसान वृद्धि:

CAGR मानता है कि निवेश आसान, स्थिर दर पर बढ़ता है, जो वास्तविक मार्केट में शायद ही कभी होता है.

2. अस्थिरता और ड्रॉडाउन को छुपाता है:

CAGR केवल शुरुआती और अंतिम वैल्यू को देखता है. यह अस्थिरता को छिपाता है और अंतरिम लाभ, नुकसान या मार्केट क्रैश नहीं दिखाता है.

3. शुरुआत और समाप्ति तिथि पर निर्भर करता है:

CAGR चुनी गई शुरुआती और अंतिम तिथियों के लिए अत्यधिक संवेदनशील है, क्योंकि यह केवल पॉइंट-टू-पॉइंट परफॉर्मेंस को मापता है.

4. तुरंत कैश फ्लो को अनदेखा करता है:

यह इंटरमीडिएट कैश फ्लो जैसे अतिरिक्त निवेश या निकासी के लिए नहीं है.

5. SIP के लिए उपयुक्त नहीं है:

SIP में समय के साथ कई निवेश शामिल होते हैं. इस प्रकार, CAGR रिटर्न को सटीक रूप से माप नहीं सकता है.

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए CAGR क्यों महत्वपूर्ण है?

अगर निवेशक जानते हैं कि म्यूचुअल फंड में CAGR क्या है, तो वे विभिन्न फंड के लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस की तुलना कर सकते हैं. विधि सरल और सुसंगत है. यह समय के साथ लंपसम निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर को दर्शाकर वास्तविक अपेक्षाओं को निर्धारित करने में मदद करता है. हालांकि, आपको आइसोलेशन में CAGR नहीं देखना चाहिए. पूर्ण मूल्यांकन के लिए, आपको निवेश निर्णय लेने से पहले रिटर्न, रिस्क लेवल और फंड की अस्थिरता पर भी विचार करना चाहिए.

निष्कर्ष

कंपाउंड एनुअल ग्रोथ दर, या CAGR, एक अवधि में लंपसम म्यूचुअल फंड निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर को समझने के लिए एक उपयोगी मेट्रिक है. यह वर्ष-दर-वर्ष के उतार-चढ़ाव को आसान बनाता है और फंड परफॉर्मेंस की तुलना करना आसान बनाता है. यह फॉर्मूला फंड की शुरुआती वैल्यू और अंतिम वैल्यू पर निर्भर करता है और यह माना जाता है कि लाभ को दोबारा निवेश किया जाता है. हालांकि, अगर आप कई कैश फ्लो वाले SIP या निवेश की तलाश कर रहे हैं, तो XIRR अधिक उपयुक्त उपाय है. संतुलित दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए, आपको जोखिम, अस्थिरता और रोलिंग रिटर्न के साथ CAGR का भी मूल्यांकन करना चाहिए.

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