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कैटेगरी II AIF के बारे में सभी आवश्यक जानकारी

All You Need to Know About Category II AIF

अगर आप अपने पोर्टफोलियो को पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड से परे डाइवर्सिफाई करना चाहते हैं, तो वैकल्पिक निवेश फंड (AIF) एक बेहतरीन विकल्प हैं. भारतीय सिक्योरिटीज़ और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने इन फंड को तीन श्रेणियों में वर्गीकृत किया है: कैटेगरी I, कैटेगरी II और कैटेगरी III.

इनमें से, कैटेगरी II उन निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय विकल्प है जो पारंपरिक बाज़ार में उपलब्ध न होने वाले अवसरों का लाभ उठाना चाहते हैं. कैटेगरी I एआईएफ के विपरीत, जो कुछ सामाजिक या वित्तीय लक्ष्यों के लिए प्रोत्साहित किए जाते हैं, और कैटेगरी III एआईएफ, जो अपने शॉर्ट-टर्म और सट्टेबाजी निवेश के लिए लोकप्रिय हैं, कैटेगरी II एआईएफ मध्यम आधार प्रदान करते हैं. उन्हें विशिष्ट प्रोत्साहन या रियायतों से लाभ नहीं होता है, बल्कि वे कैटेगरी III फंड के रूप में आक्रामक रूप से सट्टेबाजी नहीं करते हैं.

यह आर्टिकल आपको सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए कैटेगरी II AIF के बारे में सभी आवश्यक जानकारी प्रदान करेगा.

कैटेगरी II AIF क्या है?

SEBI के अनुसार, ऐसे एआईएफ जो कैटेगरी I और कैटेगरी III के तहत नहीं आते हैं और रोजमर्रा की ऑपरेशनल आवश्यकताओं को पूरा करने के अलावा लाभ या उधार नहीं लेते हैं, कैटेगरी II के तहत आते हैं.

कैटेगरी I एआईएफ के विपरीत, इन फंड को किसी विशिष्ट सरकारी प्रोत्साहन या छूट का लाभ नहीं मिलता है. वे बिना किसी विशेष लाभ के स्टैंडर्ड मार्केट की स्थितियों के तहत काम करते हैं. कैटेगरी II AIF में मध्यम रिस्क प्रोफाइल होती है और कुछ वर्षों से एक दशक तक की निश्चित अवधि के साथ आती है.

कैटेगरी II एआईएफ की प्रमुख विशेषताएं

कैटेगरी II AIF को मध्यम रिस्क प्रोफाइल के साथ डाइवर्सिफाइड एक्सपोज़र चाहने वाले निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है. उम्मीद करने योग्य कुछ विशेषताएं यहां दी गई हैं:

1. निवेश के लिए कोई लीवरेज नहीं: ये फंड SEBI द्वारा अनुमत शॉर्ट-टर्म ऑपरेशनल आवश्यकताओं को छोड़कर रिटर्न को बढ़ाने के लिए उधार या लीवरेज का उपयोग नहीं करते हैं.

2. मध्यम जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल: कैटेगरी II एआईएफ प्राइवेट इक्विटी, डेट और इसी तरह के इंस्ट्रूमेंट में निवेश करके जोखिम और रिटर्न को संतुलित करते हैं. यह उन्हें कैटेगरी III एआईएफ की तुलना में कम सट्टेबाजी करता है.

3. फिक्स्ड अवधि संरचना: अधिकांश कैटेगरी II AIF की एक निर्धारित अवधि होती है, जो आमतौर पर 5 से 10 वर्ष तक होती है, जो लॉन्ग-टर्म निवेश रणनीतियों के अनुरूप होती है.

4. अनलिस्टेड सिक्योरिटीज़ पर ध्यान केंद्रित करें: निवेश मुख्य रूप से अनलिस्टेड कंपनियों या इंस्ट्रूमेंट में किए जाते हैं, जो सार्वजनिक मार्केट में उपलब्ध अवसरों तक पहुंच प्रदान करते हैं.

5. प्रोफेशनल रूप से मैनेज किया जाता है: ये फंड अनुभवी प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किए जाते हैं, जो मार्केट की स्थितियों और फंड के उद्देश्यों के आधार पर रणनीतियां डिज़ाइन करते हैं.

कैटेगरी 2 AIF में फंड के प्रकार

कैटेगरी II AIF के तहत, आप विभिन्न एसेट क्लास में निवेश कर सकते हैं, जैसे:

1. प्राइवेट इक्विटी फंड

ये फंड आमतौर पर अनलिस्टेड प्राइवेट कंपनियों में निवेश करते हैं, ताकि वे संभावित एग्जिट जैसे IPO, बायबैक या अन्य इन्वेस्टर्स को सेल्स के माध्यम से लाभ अर्जित कर सकें. प्राइवेट इक्विटी फंड में उच्च रिटर्न की क्षमता होती है, लेकिन उच्च रिस्क और लंबी निवेश अवधि के साथ आते हैं.

2. डेट फंड

कैटेगरी II AIF में डेट फंड अनलिस्टेड कंपनियों की डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं. ये बॉन्ड और डिबेंचर से लेकर अन्य फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ तक हो सकते हैं. ये फंड आमतौर पर इक्विटी-ओरिएंटेड फंड की तुलना में अधिक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं और कम जोखिम सहनशीलता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं.

3. फंड ऑफ फंड्स

फंड ऑफ फंड (FoF) सीधे स्टॉक, बॉन्ड या अन्य सिक्योरिटीज़ में निवेश करने के बजाय विभिन्न अन्य AIF में निवेश करते हैं. इसके पास कोई निवेश पोर्टफोलियो नहीं है, लेकिन अन्य निवेश फंड के पोर्टफोलियो में निवेश करता है. लेकिन याद रखें, म्यूचुअल फंड के तहत FOF के विपरीत, एआईएफ का FOF सार्वजनिक रूप से फंड की यूनिट जारी नहीं करता है.

AIF कैटेगरी 2 में कौन निवेश कर सकता है?

कैटेगरी II एआईएफ सभी निवेशक प्रोफाइल के लिए नहीं हैं और उच्च रिस्क क्षमता और लंबी निवेश अवधि वाले लोगों के लिए सबसे उपयुक्त हैं. अगर आप निम्नलिखित कैटेगरी में से किसी एक के तहत आते हैं, तो आप कैटेगरी II AIF में निवेश कर सकते हैं:

– उच्च नेट-वर्थ वाले व्यक्ति (HNI) जो न्यूनतम निवेश सीमा को पूरा करते हैं

– नॉन-रेजिडेंट इंडियन (NRI) और विदेशी निवेशक, नियामक अनुपालन के अधीन

– Institutional investors such as banks, insurance companies, and pension funds

– Family offices and trusts seeking alternative investment exposure

These funds are generally suitable if you have surplus capital and do not require short-term liquidity.

Investment restrictions for Category II AIFs

While Category II AIFs offer a range of investment opportunities, they also come with certain restrictions laid out by SEBI. These restrictions help ensure investor protection. Here are some of the key investment restrictions for Category II AIFs:

1. Investments in this category must only be in unlisted securities. This aligns with the fund’s objective of seeking alternative investment avenues beyond the traditional stock market.

2. These funds can only borrow money to meet temporary requirements. The borrowing is further restricted to only 30 days and a maximum of 4 times a year. Additionally, the borrowed amount must not exceed 10% of its investible funds.

3. These funds are exempt from Insider Trading Regulations if they invest in SMEs listed on the SME Exchange and hold the securities for at least a year.

4. Category II AIFs can engage in hedging and can even invest in the unsubscribed portion of an IPO by making an agreement with the merchant banker.

Taxation of Category II AIFs

Category II AIF has a pass-through status. This means that the income earned by the fund is not taxed at the fund level but is passed on to the investor. The investor is then taxed per their tax bracket and the nature of the income. The Fund is liable for deduct tax (TDS) at 10% for residents and full tax for NRIs (except beneficial jurisdiction).

The Fund does not pay any tax at Fund level and the Investors are required to discharge the taxes (net of the taxes withheld by the Fund) on their respective share of income from the Fund at the applicable rates. 

The investor level taxation is as below:

-Long-term capital gains (LTCG): 10% on listed shares/ bonds/ debentures and 20% on unlisted shares / bonds / debentures.

-Short-term capital gains (STCG): Based on the investor’s tax slab; generally taxed at 15% for listed shares/bonds/debentures

-Dividend income: Taxed according to the investor’s tax slab.

-Interest income: Taxed according to the investor’s tax slab.

–Business Income: Taxed according to the investor’s tax slab

अंतिम जानकारी

Category II AIFs offer a unique and diversified avenue for investors looking to venture beyond traditional investment options. The diverse range of funds under this category offers an excellent opportunity for effective portfolio diversification and tailored investment strategies.However, if you’re new to investments, it’s best to seek professional guidance. At Tata Capital Wealth, our experts can help you select the right investment avenue aligning with your financial goals and risk tolerance. Visit our website to start your investment journey today.

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सामान्य प्रश्न

भारत में कैटेगरी II AIF के लिए आवश्यक न्यूनतम निवेश क्या है?

भारत में कैटेगरी II AIF के लिए न्यूनतम निवेश ₹1 करोड़ प्रति निवेशक है. फंड के कर्मचारियों या निदेशकों के लिए, SEBI कम न्यूनतम निवेश लिमिट की अनुमति देता है.

कैटेगरी II एआईएफ के तहत किस प्रकार के फंड शामिल किए जाते हैं?

कैटेगरी II AIF में प्राइवेट इक्विटी फंड, डेट फंड और फंड ऑफ फंड शामिल हैं. ये फंड मुख्य रूप से अनलिस्टेड सिक्योरिटीज़ और वैकल्पिक एसेट क्लास में निवेश करते हैं.

क्या कैटेगरी II AIF रिटेल निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं?

कैटेगरी II AIF आमतौर पर रिटेल निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं होते हैं क्योंकि उनकी न्यूनतम निवेश आवश्यकता, लंबी लॉक-इन अवधि और पारंपरिक प्रोडक्ट की तुलना में अधिक रिस्क होता है.

कैटेगरी II एआईएफ से इनकम पर टैक्स कैसे लगाया जाता है?

कैटेगरी II AIF से इनकम पास-थ्रू टैक्सेशन स्ट्रक्चर का पालन करती है. आपको आय की प्रकृति के आधार पर अपनी लागू दर पर टैक्स लगाया जाता है, जैसे कैपिटल गेन, ब्याज या डिविडेंड.

कैटेगरी II एआईएफ के लिए लॉक-इन अवधि या अवधि क्या है?

अधिकांश कैटेगरी II AIF की अवधि पांच से दस वर्ष तक होती है. इस अवधि के दौरान, विशिष्ट निकास शर्तों को छोड़कर, आपका निवेश काफी हद तक अतरल रहता है.

कैटेगरी II AIF कैटेगरी I और III AIF से कैसे अलग हैं?

कैटेगरी II एआईएफ को न तो कैटेगरी I जैसे सरकारी प्रोत्साहन प्राप्त होते हैं और न ही कैटेगरी III जैसी आक्रामक ट्रेडिंग रणनीतियों का उपयोग करते हैं. वे मध्यम जोखिम और संरचित निवेश रणनीतियों के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करते हैं.

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