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डेट-टू-इक्विटी (D/E) रेशियो के लिए गाइड और इसकी गणना कैसे करें?

टाटा कैपिटल द्वारा
12 जून 2026
पढ़ने में लगने वाला समय - 10 मिनट
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Guide to Debt-to-Equity (D/E) ratio and how to calculate it?

डेट-टू-इक्विटी रेशियो एक वित्तीय रेशियो है जो कंपनी की कुल देयताओं की तुलना उसके शेयरधारकों की इक्विटी से करता है. कुल देनदारियों में बिज़नेस की सभी देनदारियां शामिल हैं. उदाहरण के लिए, शॉर्ट-टर्म लोन, लॉन्ग-टर्म डेट और अन्य दायित्व. शेयरहोल्डर की इक्विटी किसी बिज़नेस की नेट वैल्यू होती है (कुल एसेट - कुल देयताएं). लोनदाता और निवेशक अक्सर वित्तीय निर्णय लेने के लिए मेट्रिक का उपयोग करते हैं. D/E रेशियो दर्शाता है कि कंपनी अपने संचालन को फाइनेंस करने के लिए अपनी पूंजी का उपयोग करने के बजाय कितना उधार लेती है. डेट-टू-इक्विटी रेशियो अधिक वित्तीय लाभ और निवेश जोखिम को दर्शाता है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो फॉर्मूला शेयरहोल्डर की इक्विटी द्वारा कुल देयताओं को विभाजित करता है. यह कंपनी के वित्तीय हेल्थ का मूल्यांकन करने में मदद करता है.

फाइनेंस और निवेश की दुनिया में, सूचित निर्णय लेने के लिए कंपनी के स्वास्थ्य और स्थिरता को समझना महत्वपूर्ण है. डेट-टू-इक्विटी (D/E) रेशियो उपलब्ध विभिन्न वित्तीय मेट्रिक्स में एक प्रमुख इंडिकेटर के रूप में सामने आता है.

यह आर्टिकल डेट-टू-इक्विटी रेशियो, इसके महत्व और इसकी गणना कैसे करें इस बारे में चर्चा करता है. यह एक अच्छा रेशियो क्या है, एक आदर्श डेट-टू-इक्विटी रेशियो को परिभाषित करता है, और इसके प्रभावों को समझाता है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्या है?

डेट-टू-इक्विटी (D/E) रेशियो एक महत्वपूर्ण वित्तीय मेट्रिक है जो कंपनी की वित्तीय हेल्थ और स्थिरता को मापने के लिए एक बैरोमीटर है. यह कंपनी की कुल देयताओं की तुलना उसके शेयरधारकों की इक्विटी से करती है.

यह रेशियो महत्वपूर्ण है क्योंकि यह कंपनी की पूंजी संरचना का एक स्नैपशॉट देता है और यह अपने संचालन और विकास को कैसे फाइनेंस करता है. कम D/E रेशियो आमतौर पर अधिक वित्तीय रूप से स्थिर बिज़नेस को दर्शाता है, जबकि उच्च रेशियो संभावित वित्तीय रिस्क को दर्शा सकता है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो के प्रमुख घटक क्या हैं?

D/E रेशियो को बेहतर तरीके से समझने के लिए, इसके घटकों को तोड़ना आवश्यक है:

● कुल देयताएं:

इसमें कंपनी के सभी कर्ज़ शामिल होते हैं, जिनमें बैंक लोन, बॉन्ड, मॉरगेज और अन्य दायित्व शामिल हैं, जिनका समय के साथ पुनर्भुगतान करना होता है.

● शेयरहोल्डर्स की इक्विटी:

यह वह राशि है जिसका स्वामित्व कंपनी में शेयरहोल्डर के पास है. यह देयताओं को घटाकर एसेट की शेष वैल्यू है, जिसे अक्सर कंपनी की नेट वर्थ या बुक वैल्यू कहा जाता है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्यों महत्वपूर्ण है?

D/E रेशियो का महत्व कंपनी के वित्तीय लाभ को तुरंत मापने की अपनी क्षमता में है. वित्तीय लीवरेज का अर्थ उस सीमा से है जिस तक कंपनी अपने संचालन को फाइनेंस करने के लिए डेट का उपयोग करती है. यह रेशियो निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी को वित्तीय संकट की संभावना है या यह सुरक्षित क्षेत्र में काम कर रही है या नहीं.

उच्च या कम D/E रेशियो के जोखिम और लाभ क्या हैं?

उच्च D/E रेशियो वाली कंपनी को अतिरिक्त फंडिंग प्राप्त करना चुनौतीपूर्ण लग सकता है, क्योंकि लोनदाता और निवेशक इसे एक जोखिम भरा उद्यम मान सकते हैं. दूसरी ओर, डेट का एक निश्चित स्तर लाभदायक हो सकता है क्योंकि यह कंपनियों को विस्तार और विकास के लिए उधार लिए गए फंड का लाभ उठाने की अनुमति देता है, जिससे संभावित रूप से शेयरधारकों के लिए अधिक रिटर्न मिल सकता है.

डी/ई रेशियो अलग-अलग इंडस्ट्री में कैसे अलग-अलग होता है?

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्वस्थ D/E रेशियो क्या है, यह उद्योगों के बीच व्यापक रूप से अलग हो सकता है. उदाहरण के लिए, उपकरण और बुनियादी ढांचे में आवश्यक महत्वपूर्ण निवेश के कारण मैन्युफैक्चरिंग या यूटिलिटी जैसे कैपिटल-इंटेंसिव इंडस्ट्री में स्वाभाविक रूप से अधिक अनुपात हो सकते हैं. इसके विपरीत, सर्विस-ओरिएंटेड सेक्टर या टेक कंपनियां कम रेशियो दिखा सकती हैं.

समय के साथ डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्यों बदलता है?

D/E रेशियो एक स्थिर माप नहीं है और कंपनी के डेट लेवल और इक्विटी में बदलाव के रूप में समय के साथ बदल सकता है. इस गतिशील प्रकृति का अर्थ है कि कंपनी की बदलती वित्तीय स्थिति को समझने के लिए रेशियो की नियमित रूप से निगरानी की आवश्यकता होती है.

संक्षेप में, डेट-टू-इक्विटी रेशियो वित्तीय एनालिस्ट, निवेशक और कंपनी मैनेजर के आर्सेनल में एक महत्वपूर्ण टूल है. यह कंपनी के वित्तीय लाभ और रिस्क प्रोफाइल का आकलन करने का एक तेज़ और प्रभावी तरीका प्रदान करता है. इस रेशियो की बारीकियों को समझना, जिसमें इंडस्ट्री-विशिष्ट बेंचमार्क और समय के साथ बदलाव के प्रभाव शामिल हैं, सही वित्तीय निर्णय और रणनीतियां बनाने के लिए महत्वपूर्ण है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो (चरण-दर-चरण) की गणना कैसे करें?

डेट-टू-इक्विटी (D/E) रेशियो की गणना करना वित्तीय विश्लेषण में एक बुनियादी प्रोसेस है, जिससे स्टेकहोल्डर को कंपनी के वित्तीय लाभ को समझने में मदद मिलती है. यहां कैलकुलेशन प्रोसेस के प्रत्येक चरण की विस्तृत जानकारी दी गई है:

चरण 1: कुल देयताओं को निर्धारित करें

शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी: ये लोन और दायित्व हैं जिनका भुगतान कंपनी को एक वर्ष के भीतर करना होता है. उदाहरणों में देय अकाउंट, शॉर्ट-टर्म लोन, देय टैक्स और अन्य करंट लायबिलिटी शामिल हैं.
लॉन्ग-टर्म देयताएं: ये लोन और दायित्व हैं जो एक वर्ष से अधिक समय के लिए देय हैं. इस कैटेगरी में लॉन्ग-टर्म लोन, देय बॉन्ड, विलंबित टैक्स देयताएं, लीज दायित्व और पेंशन फंड देयताएं शामिल हैं.
कुल देयताओं की गणना करना: कुल देयताओं के आंकड़े प्राप्त करने के लिए शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म दोनों देयताओं को जोड़ें. यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि सटीक जानकारी प्राप्त करने के लिए सभी संबंधित देयताओं को शामिल किया जाए.

चरण 2: शेयरहोल्डर इक्विटी निर्धारित करें

शेयरहोल्डर इक्विटी के घटक: शेयरहोल्डर इक्विटी में आमतौर पर सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक, बनाए रखी गई आय और ट्रेजरी स्टॉक शामिल होते हैं. यह देयताओं को काटने के बाद कंपनी की एसेट में शेष ब्याज को दर्शाता है.
शेयरहोल्डर इक्विटी की गणना करना: यह कुल एसेट (अकाउंटिंग समीकरण के अनुसार) से कुल देयताओं को घटाकर या बैलेंस शीट में सूचीबद्ध इक्विटी के सभी घटक जोड़कर किया जा सकता है.

चरण 3: डेट-टू-इक्विटी रेशियो फॉर्मूला

कुल देयताएं और शेयरहोल्डर की इक्विटी होने के बाद, फॉर्मूला का उपयोग करके D/E रेशियो की गणना करें:

डेट-टू-इक्विटी रेशियो = शेयरहोल्डर की इक्विटी/कुल देयताएं

डेट-टू-इक्विटी रेशियो की व्याख्या कैसे करें?

● कम D/E रेशियो:

कम रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी मुख्य रूप से अपने संचालन को फाइनेंस करने के लिए इक्विटी का उपयोग करती है, जो वित्तीय स्थिरता को दर्शा सकती है.

● हाई D/E रेशियो:

उच्च रेशियो से पता चलता है कि कंपनी अपने संचालन को फाइनेंस करने के लिए कर्ज़ पर अधिक निर्भर करती है. हालांकि यह वृद्धि का लाभ उठाने से लाभ उठा सकता है, लेकिन यह वित्तीय रिस्क को भी बढ़ाता है, विशेष रूप से वित्तीय मंदी के दौरान.

उच्च डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्या दर्शाता है?

डेट-टू-इक्विटी रेशियो अधिक होने से यह पता चलता है कि कंपनी अपने फाइनेंस ऑपरेशन और ग्रोथ के लिए अपनी इक्विटी की तुलना में उधार लिए गए फंड पर अधिक निर्भर करती है. जब किसी कंपनी का उच्च D/E रेशियो होता है, तो यह तेज़ी से बढ़ सकता है. हालांकि, वित्तीय जोखिम भी बढ़ जाता है क्योंकि लोन का पुनर्भुगतान और ब्याज लागत को नियमित रूप से पूरा करना होता है.

जब लोनदाता और इन्वेस्टर्स की बात आती है, तो वे अधिक जोखिम के संकेत के रूप में बहुत अधिक रेशियो पर विचार करते हैं. लेकिन कोई परिभाषित "उच्च" नहीं है. यह अलग-अलग इंडस्ट्री में अलग-अलग होता है. इसलिए, आपको यह समझने के लिए समान बिज़नेस के साथ रेशियो की तुलना करनी चाहिए कि यह अधिक है या कम है.

कम डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्या दर्शाता है?

डेट-टू-इक्विटी रेशियो कम होने से यह पता चलता है कि कंपनी कम उधार ली गई राशि का उपयोग करती है और अपने फंड या शेयरधारकों की इक्विटी पर अधिक निर्भर करती है. यह आमतौर पर मज़बूत वित्तीय स्थिरता का संकेतक होता है. यह कम पुनर्भुगतान दबाव को भी दर्शाता है.

जब लोनदाता और निवेशकों की बात आती है, तो कम D/E रेशियो वाली कंपनियों को कम जोखिम वाला माना जाता है. हालांकि, बहुत कम रेशियो का मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी विस्तार के अवसरों को सपोर्ट करने के लिए पूरी तरह से कर्ज़ का उपयोग नहीं कर रही है. डेट-इक्विटी रेशियो का आदर्श रेशियो इंडस्ट्री और बिज़नेस लक्ष्यों पर निर्भर करता है.

नकारात्मक डेट-टू-इक्विटी रेशियो का क्या मतलब है?

नेगेटिव डेट-टू-इक्विटी रेशियो का मतलब है कि कंपनी के पास नेगेटिव शेयरहोल्डर इक्विटी है. यह तब होता है जब किसी बिज़नेस की कुल देयताएं उसके कुल एसेट से अधिक होती हैं. सबसे सामान्य कारण लगातार नुकसान या बड़े क़र्ज़ दायित्व हैं. यह वित्तीय तनाव का संकेतक हो सकता है, जिससे निवेशक और लोनदाता सतर्क रह सकते हैं. हालांकि, अन्य वित्तीय इंडिकेटर के साथ रेशियो का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है. नेगेटिव D/E रेशियो का मतलब यह नहीं है कि बिज़नेस रिकवर नहीं हो सकता है.

स्वस्थ डेट-टू-इक्विटी रेशियो के क्या लाभ हैं?

डेट-टू-इक्विटी रेशियो स्वस्थ होने के लाभ इस प्रकार हैं:

बेहतर वित्तीय स्थिरता: डेट-टू-इक्विटी रेशियो से पता चलता है कि बिज़नेस उधार लिए गए पैसे पर अधिक निर्भर नहीं है. इसके परिणामस्वरूप, यह वित्तीय चुनौतियों को अधिक प्रभावी रूप से मैनेज कर सकता है.
लोन का आसान एक्सेस: लोनदाता अक्सर संतुलित डेट लेवल वाले बिज़नेस को पसंद करते हैं, जिससे आवश्यकता पड़ने पर लोन और क्रेडिट प्राप्त करना आसान हो जाता है.
निवेशकों का भरोसा: निवेशक जिम्मेदार वित्तीय मैनेजमेंट और कम जोखिम के संकेत के रूप में स्वस्थ रेशियो देख सकते हैं.
संतुलित विकास के अवसर: एक स्वस्थ D/E रेशियो कंपनी को कर्ज़ को नियंत्रण में रखते हुए बढ़ने की अनुमति देता है. यह पुनर्भुगतान के दबाव और वित्तीय तनाव को कम करता है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो की सीमाएं क्या हैं?

डी/ई रेशियो की कमियां इस प्रकार हैं:

इंडस्ट्री के अंतर को अनदेखा करता है: एक अच्छा डेट-टू-इक्विटी रेशियो इंडस्ट्री के अनुसार अलग-अलग होता है. अगर आप विभिन्न क्षेत्रों की कंपनियों की तुलना करते हैं, तो इससे गलत निष्कर्ष निकल सकते हैं.
कैश फ्लो नहीं दिखाता: यह रेशियो यह नहीं बताता है कि कंपनी समय पर अपने क़र्ज़ दायित्वों का पुनर्भुगतान करने के लिए पर्याप्त कैश जनरेट करती है या नहीं.
अकाउंटिंग वैल्यू के आधार पर: यह बैलेंस शीट के आंकड़ों का उपयोग करता है, जो हमेशा एसेट और इक्विटी की वर्तमान मार्केट वैल्यू को नहीं दर्शाता है.
कुल वित्तीय हेल्थ को नहीं मापा जा सकता है: बिज़नेस परफॉर्मेंस के पूरे मूल्यांकन के लिए रेशियो का उपयोग अन्य वित्तीय मेट्रिक्स के साथ किया जाना चाहिए.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो बनाम गियर रेशियो - प्रमुख अंतर क्या हैं?

निम्नलिखित टेबल डेट-टू-इक्विटी रेशियो और गेयरिंग रेशियो के बीच के अंतर को दर्शाती है.

बेसिस	Debt-to-equity ratio	Gearing ratio
अर्थ	Compares total debt with shareholders’ equity.	Measures the proportion of a company’s debt to its capital structure.
फोकस	Shows reliance on borrowed funds versus owners’ funds.	Evaluates overall financial leverage and risk.
फॉर्मूला	Total Debt / Shareholders’ Equity	Can use different formulas, such as Debt / Equity or Debt / Capital Employed
उपयोग करें	Commonly used by lenders and investors.	Used to assess long-term financial stability and borrowing risk.

How do businesses use the debt-to-equity ratio?

बिज़नेस विभिन्न तरीकों से डेट-टू-इक्विटी रेशियो का उपयोग करते हैं, जैसे:

वित्तीय रिस्क का आकलन करें: बिज़नेस यह समझने के लिए डेट-टू-इक्विटी रेशियो का उपयोग करते हैं कि क्या वे उधार लिए गए पैसे पर बहुत अधिक निर्भर कर रहे हैं और वित्तीय रिस्क को प्रभावी रूप से मैनेज कर रहे हैं.
भविष्य में उधार लेने की योजना बनाएं: कंपनियां यह तय करने के लिए रेशियो देख सकती हैं कि विस्तार या संचालन के लिए अतिरिक्त लोन लेना एक अच्छा विचार है या नहीं.
निवेशकों को आकर्षित करें: अगर किसी कंपनी का संतुलित D/E रेशियो है, तो निवेशक इसके बारे में अधिक आत्मविश्वास महसूस कर सकते हैं. रेशियो ज़िम्मेदार वित्तीय मैनेजमेंट को दर्शाता है.
वित्तीय हेल्थ पर नज़र रखें: डेट और इक्विटी के बीच स्वस्थ बैलेंस बनाए रखने के लिए बिज़नेस नियमित रूप से रेशियो ट्रैक करते हैं. डेट-इक्विटी रेशियो का आदर्श मूल्य लॉन्ग-टर्म ग्रोथ को सपोर्ट करता है.

पर्सनल फाइनेंस के लिए डेट-टू-इक्विटी रेशियो का उपयोग कैसे करें?

डेट-टू-इक्विटी रेशियो का उपयोग पर्सनल फाइनेंस के लिए निम्नलिखित तरीकों से किया जा सकता है:

अपने डेट और नेट वर्थ की तुलना करें: आप डेट-टू-इक्विटी रेशियो का उपयोग करके अपनी बकाया राशि (लोन और क़र्ज़) की तुलना कर सकते हैं, जो आपके पास है (एसेट माइनस लायबिलिटी).
वित्तीय हेल्थ का आकलन करें: यह रेशियो आपको अपनी वित्तीय क्षमता निर्धारित करने में मदद करता है. कम रेशियो आमतौर पर यह दर्शाता है कि आप उधार लिए गए पैसे पर कम भरोसा करते हैं और आपके पास मज़बूत पर्सनल फाइनेंस होता है.
भविष्य में उधार लेने की योजना बनाएं: नया लोन लेने से पहले रेशियो चेक करने से यह समझने में मदद मिलती है कि आप आसानी से कर्ज़ को मैनेज कर सकते हैं या नहीं.
Track progress over time: You can monitor the ratio to see if you are reducing debt and building wealth more effectively.

What is a debt-to-equity ratio calculator?

If you want to know how to calculate the debt-to-equity ratio, you can either use the formula for manual calculation or opt for the quick online calculator. A debt-to-equity ratio calculator simplifies the process of calculating this ratio. By inputting the total liabilities and shareholders’ equity, the calculator provides the D/E ratio, making it easier for investors and analysts to compare companies quickly.

निष्कर्ष

Understanding the debt-to-equity ratio is paramount for assessing a company’s financial stability and risk profile. Whether you are an investor, a creditor, or a company executive, a clear grasp of what this ratio indicates and how to calculate it is essential.

For those seeking to further their business ventures, knowing your D/E ratio can be crucial. Explore financial solutions like a Business Loan from Tata Capital to balance your company’s financial health.

Remember, a healthy debt-to-equity ratio could be your first step towards financial stability and growth.

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सामान्य प्रश्न

डेट-टू-इक्विटी रेशियो डेट रेशियो से कैसे अलग है?

डेट-टू-इक्विटी रेशियो कंपनी के डेट की तुलना उसके शेयरधारकों की इक्विटी से करता है. दूसरी ओर, डेट रेशियो कुल एसेट के साथ कुल डेट की तुलना करता है. दोनों ही वित्तीय लाभ को मापते हैं लेकिन अलग-अलग बेंचमार्क का उपयोग करते हैं.

क्या किसी कंपनी का ज़ीरो डेट-टू-इक्विटी रेशियो हो सकता है?

हां. अगर किसी कंपनी के पास कोई बकाया लोन नहीं है और सकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी है, तो उसका डेट-टू-इक्विटी रेशियो शून्य होगा. ज़ीरो D/E रेशियो दर्शाता है कि कंपनी उधार लिए बिना काम करती है.

लोनदाता डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्यों चेक करते हैं?

लोनदाता वित्तीय रिस्क का आकलन करने के लिए D/E रेशियो चेक करते हैं. यह उन्हें यह समझने में मदद करता है कि कंपनी कर्ज़ और पुनर्भुगतान को मैनेज करने की इसकी क्षमता पर काफी निर्भर करती है या नहीं.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो की गणना कितनी बार की जानी चाहिए?

कंपनियों को हर तिमाही या वित्तीय स्टेटमेंट तैयार करने पर रेशियो की गणना करनी चाहिए. नियमित रूप से रेशियो की निगरानी करके, आप उधार लेने और वित्तीय हेल्थ में बदलाव को ट्रैक कर सकते हैं.

क्या उच्च डेट-टू-इक्विटी रेशियो का मतलब हमेशा अधिक जोखिम होता है?

नहीं. कुछ उद्योग स्वाभाविक रूप से अधिक कर्ज़ का उपयोग करते हैं. इसलिए, उच्च रेशियो रिस्क को दर्शा सकता है, लेकिन इसका मूल्यांकन लाभप्रदता, कैश फ्लो और इंडस्ट्री स्टैंडर्ड के साथ किया जाना चाहिए.

आमतौर पर किन उद्योगों में डेट-टू-इक्विटी रेशियो कम होते हैं?

टेक्नोलॉजी, सॉफ्टवेयर, कंसल्टिंग और अन्य सर्विस-आधारित उद्योगों के लिए डेट-टू-इक्विटी रेशियो अक्सर कम होता है क्योंकि उन्हें कम पूंजी निवेश और उधार की आवश्यकता होती है.

क्या स्टार्टअप का डेट-टू-इक्विटी रेशियो अधिक हो सकता है?

हां, अगर स्टार्टअप सीमित इक्विटी के साथ ग्रोथ के लिए फंड उधार लेते हैं, तो उनके लिए डेट-टू-इक्विटी रेशियो अधिक हो सकता है. इसकी संभावना उनके शुरुआती चरणों में अधिक होती है.

महंगाई डेट-टू-इक्विटी रेशियो को कैसे प्रभावित करती है?

महंगाई बिज़नेस की लागत को बढ़ा सकती है और लाभ को प्रभावित कर सकती है. यह एसेट वैल्यू और उधार लेने की आवश्यकताओं को भी बदल सकता है. समय के साथ, इसका डेट-टू-इक्विटी रेशियो पर अप्रत्यक्ष प्रभाव पड़ता है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्या है?

"अच्छा" D/E रेशियो इंडस्ट्री के अनुसार अलग-अलग होता है. आमतौर पर, लगभग 1 या उससे कम के अनुपात को स्वस्थ माना जाता है, जो दर्शाता है कि देयताएं लगभग इक्विटी के बराबर होती हैं. हालांकि, एक आदर्श D/E रेशियो इंडस्ट्री और बिज़नेस मॉडल पर भी निर्भर करता है. यूटिलिटी जैसे कुछ सेक्टर में आमतौर पर बड़े इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश के कारण उच्च रेशियो होता है.

डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्या दर्शाता है?

उच्च D/E रेशियो दर्शाता है कि अगर कंपनी का लाभ कम हो जाता है, तो कंपनी को अपने लोन पर डिफॉल्ट करने का जोखिम हो सकता है. इसके विपरीत, कम D/E रेशियो यह सुझाव दे सकता है कि कंपनी वित्तीय लाभ के संभावित लाभों का लाभ नहीं उठा रही है.