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डेट फंड की क्रेडिट क्वालिटी को समझना

Understanding the Credit Quality of Debt Funds

म्यूचुअल फंड कई कारणों से सबसे सुविधाजनक इन्वेस्ट विकल्पों में से एक हैं. वे इक्विटी फंड, डेट फंड, हाइब्रिड फंड और यहां तक कि सेक्टोरल या थीमैटिक फंड जैसी विभिन्न कैटेगरी में आते हैं. यह उन्हें सभी प्रकार के इन्वेस्टकों के लिए उपयुक्त बनाता है, चाहे उनके वित्तीय लक्ष्य क्या हों. दूसरा, म्यूचुअल फंड आपको सिस्टमेटिक इन्वेस्ट प्लान (SIP) स्ट्रेटजी के माध्यम से इन्वेस्ट करने की भी अनुमति देते हैं, जो अगर आपके पास इन्वेस्ट करने के लिए एकमुश्त राशि नहीं है, लेकिन सिस्टमेटिक रूप से बचत करना चाहते हैं, तो बहुत ही उपयोगी हो सकता है.

उपलब्ध विभिन्न प्रकार के फंड में से, डेट म्यूचुअल फंड उन रूढ़िवादी निवेशकों के लिए बहुत उपयुक्त हैं जो गारंटीड रिटर्न की तलाश कर रहे हैं और जो अभी तक इक्विटी एक्सपोज़र के लिए तैयार नहीं हैं. हालांकि इक्विटी फंड में रिटर्न जनरेट करने की क्षमता अधिक हो सकती है, लेकिन डेट फंड कम से कम जोखिम के साथ संपत्ति बनाने में मदद करते हैं. कुछ डेट म्यूचुअल फंड निवेशक को नियमित इनकम भी प्रदान करते हैं.

इसलिए, अगर आप अपने पोर्टफोलियो में डेट म्यूचुअल फंड शामिल करना चाहते हैं, तो निवेश का निर्णय लेने से पहले आपको कई पहलुओं पर विचार करना होगा. एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम), फंड परफॉर्मेंस और फंड मैनेजर की विशेषज्ञता जैसे कारक महत्वपूर्ण हैं. इसके अलावा, आपको फंड की क्रेडिट क्वालिटी पर भी नज़र डालनी होगी.

Credit Ratings

डेट म्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वालिटी क्या है?

म्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वालिटी एक इंडिकेटर है जो आपको बॉन्ड या बॉन्ड पोर्टफोलियो की क्रेडिट-योग्यता के बारे में जानकारी देता है. साथ ही, यह आपको फंड से जुड़े डिफॉल्ट जोखिम के बारे में एक उचित विचार भी देता है. इसलिए, अगर आप इसमें इन्वेस्ट करने से पहले डेट फंड की क्रेडिट रेटिंग पर नज़र डालते हैं, तो आपको इसकी क्रेडिट क्वालिटी और उस फंड में इन्वेस्ट करना कितना सुरक्षित है, इस बारे में बेहतर समझ मिलेगी.

म्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वॉलिटी को दर्शाने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले कुछ शब्दों का पूर्वावलोकन यहां दिया गया है, ताकि आपको यह बेहतर जानकारी मिल सके कि क्रेडिट रेटिंग क्या हैं.

लॉन्ग टर्म फंड

क्रेडिट रेटिंगम्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वालिटी
AAAउच्चतम स्तर की सुरक्षा और सबसे कम क्रेडिट रिस्क
एएबहुत उच्च स्तर की सुरक्षा और बहुत कम क्रेडिट रिस्क
Aपर्याप्त सुरक्षा और कम क्रेडिट रिस्क
BBBमध्यम स्तर की सुरक्षा और मध्यम क्रेडिट रिस्क
बीबीडिफॉल्ट का मध्यम जोखिम
Bडिफॉल्ट का उच्च रिस्क
Cडिफॉल्ट का बहुत अधिक जोखिम
Dडिफ़ॉल्ट में (या जल्द ही डिफ़ॉल्ट होने की संभावना)

AAA से C रेटिंग वाले डेट पेपर की लॉन्ग टर्म क्रेडिट रेटिंग के लिए, रेटिंग चिह्नों के साथ "प्लस" या "माइनस" को जोड़ा जा सकता है ताकि संबंधित रेटिंग श्रेणियों के भीतर उनकी संबंधित स्थिति को दर्शाया जा सके. इस प्रकार, एए+ की रेटिंग एए से एक पायदान अधिक है, जबकि एए- एए से एक पायदान कम है.

शॉर्ट-टर्म फंड

क्रेडिट रेटिंगम्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वालिटी
A1सुरक्षा की बहुत मजबूत डिग्री और सबसे कम क्रेडिट जोखिम
A2सुरक्षा की मजबूत डिग्री और कम क्रेडिट जोखिम
A3A1 और A2 फंड की तुलना में सुरक्षा और उच्च क्रेडिट रिस्क की मध्यम डिग्री
A4सुरक्षा की न्यूनतम डिग्री और बहुत अधिक क्रेडिट जोखिम
Dडिफ़ॉल्ट में (या जल्द ही डिफ़ॉल्ट होने की संभावना)

A4 के माध्यम से A1 रेटिंग वाले शॉर्ट-टर्म डेट पेपर के लिए, एक मॉडिफायर है - A प्लस सिम्बॉल - जो यह दर्शाता है कि ऐसा फंड बिना मॉडिफायर के एक ही टियर के फंड की तुलना में उच्च क्रेडिट क्वालिटी का है. उदाहरण के लिए, A1+ रेटिंग वाले म्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वॉलिटी को A1 फंड से अधिक माना जाता है.

क्रेडिट क्वालिटी के आधार पर टॉप-रेटेड फंड चुनना

जैसा कि पिछले सेक्शन में देखा गया रेटिंग टेबल से स्पष्ट है, म्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वालिटी समान नहीं है. कुछ अन्य लोगों की तुलना में सुरक्षित निवेश हैं. आमतौर पर, अगर आप लॉन्ग टर्म के लिए निवेश करना चाहते हैं, तो AAA रेटिंग वाले फंड चुनना एक अच्छा विचार है. और उसी सिक्के से, अगर आप शॉर्ट टर्म के लिए निवेश करना चाहते हैं, तो A1+ रेटिंग वाले फंड उपलब्ध सर्वश्रेष्ठ विकल्प हैं.

इसके अलावा, अगर आप ज़ीरो क्रेडिट रिस्क डेट म्यूचुअल फंड की तलाश कर रहे हैं, तो G-Sec भी बेहतरीन निवेश विकल्प हैं. गिल्ट फंड के नाम से भी जाना जाता है, ये अत्यधिक लिक्विड इंस्ट्रूमेंट हैं जिनमें क्रेडिट रिस्क नहीं होता है, क्योंकि भारत सरकार बॉरोअर है. हालांकि, कृपया ध्यान दें कि गिल्ट फंड बहुत अस्थिर होते हैं क्योंकि उनमें उच्च अवधि का रिस्क होता है.

पिछली क्रेडिट क्वालिटी देखना: कंपनी के विशिष्ट जोखिम के लिए अकाउंटिंग

म्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वॉलिटी को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है, इसमें कोई संदेह नहीं है. हालांकि, पिछली क्रेडिट रेटिंग और कंपनी के विशिष्ट रिस्क के लिए भी ध्यान देना महत्वपूर्ण है. ऐसा इसलिए है क्योंकि IL&FS घटना या DHFL इश्यू जैसे वित्तीय संकट हो सकते हैं, जिससे कंपनियों के लिए अपने डेट इंस्ट्रूमेंट से जुड़े वित्तीय दायित्वों को पूरा करना मुश्किल या असंभव हो जाता है. वास्तव में, डिफॉल्ट के बाद, क्रेडिट रेटिंग एजेंसी ICRA ने IL&FS के लॉन्ग टर्म पेपर ने कंपनी के बॉन्ड को AA+ से घटाकर BB किया. और DHFL के मामले में, CRISIL ने शॉर्ट टर्म पेपर यानी कंपनी के कमर्शियल पेपर को A4+ से D तक डाउनग्रेड किया.

निष्कर्ष

इसलिए उन कंपनियों की वित्तीय ताकत को भी देखना महत्वपूर्ण है, जिनके इंस्ट्रूमेंट में डेट फंड निवेश करते हैं. इस तरह, आप ऐसे अप्रत्याशित नुकसान से बच सकते हैं. शामिल कंपनियों का तुरंत फंडामेंटल एनालिसिस करना एक अच्छा विचार है. अगर आप एक प्रतिष्ठित वित्तीय सर्विसेज़ प्रोवाइडर चुनते हैं, तो यह भी मदद करता है. उदाहरण के लिए, टाटा कैपिटल वेल्थ, कंजर्वेटिव निवेशकों के लिए विभिन्न प्रकार के टॉप-क्वॉलिटी डेट फंड प्रदान करता है, जो अपने पोर्टफोलियो के लिए सुरक्षित एसेट की तलाश कर रहे हैं. अगर ऐसा लगता है, तो आप अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए टाटा कैपिटल वेल्थ पर ऑफर पर कई डेट फंड में से चुन सकते हैं.