वेल्थ सेवा

लिक्विड वर्सिज आर्बिट्रेज फंड

टाटा कॅपिटलद्वारे
08 जुलै 2026
6 मिनिटे वाचा
3322

एक नवशिक्या गुंतवणुकदार म्हणून, तुम्ही कमी जोखमीवर चांगले रिटर्न ऑफर करणारे गुंतवणूक मार्ग शोधत आहात. जर तुम्हाला तुमचे फंड शॉर्ट-टर्मसाठी गुंतवणूक करायचे असेल तर तुमची टॉप निवड एकतर लिक्विड फंड किंवा आर्बिट्रेज फंड आहेत. लिक्विड फंड डेब्ट सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करत असताना, आर्बिट्रेज फंड डेब्ट आणि इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करतात आणि कॅश आणि फ्यूचर्स मार्केटमध्ये आर्बिट्रेज संधीद्वारे रिटर्न निर्माण करण्याचे ध्येय ठेवतात, अशा प्रकारे पूर्णपणे हेज्ड पोझिशन्स राखतात. तरीही, दोन्ही नॉन-वोलेटाइल गुंतवणूक पद्धती मानल्या जातात आणि समान रिटर्न देखील ऑफर करतात.

नैसर्गिक प्रश्न - गुंतवणुकदार म्हणून, तुम्ही कोणती निवड करावी?

या लेखात, आम्ही लिक्विड आणि आर्बिट्रेज फंड आणि त्यांच्या फरकांचा आढावा घेतो. आम्ही तुम्हाला हे देखील सांगतो की कोणत्या फंडमध्ये गुंतवणूक करावे.

लिक्विड फंड म्हणजे काय?

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) द्वारे डेब्ट फंड म्हणून वर्गीकृत, लिक्विड फंड कमर्शियल पेपर्स, सरकारी सिक्युरिटीज आणि सिक्युरिटी बिल यासारख्या शॉर्ट-टर्म मार्केट साधनांमध्ये गुंतवणूक करतात. जरी हे इन्स्ट्रुमेंट्स 91 दिवसांच्या आत मॅच्युअर होतात, तरीही गुंतवणुकदार त्यांचे रिटर्न T+1 आधारावर रिडीम करू शकतात. अशा प्रकारे, इतर गुंतवणूक मार्गांच्या तुलनेत लिक्विड फंड जास्त लिक्विडिटी ऑफर करतात. याशिवाय, कमी कालावधीमुळे इन्व्हेस्टरला कमी व्याजदर चढ-उतारांचा लाभ होतो.

आर्बिट्रेज फंड म्हणजे काय?

हायब्रिड फंड म्हणून वर्गीकृत, आर्बिट्रेज फंडमध्ये SEBI मँडेट नुसार इक्विटी किंवा इक्विटी-संबंधित सिक्युरिटीजमध्ये फंड ॲसेटच्या 65% असणे आवश्यक आहे. येथे, कॅश मार्केटमध्ये केलेल्या खरेदी आणि भविष्यातील मार्केटमध्ये केलेल्या विक्री दरम्यान किंमतीच्या जुळत नसल्यामुळे रिटर्न निर्माण केले जातात. उदाहरणार्थ, ॲसेटचे मार्केट a मध्ये ₹15 आणि मार्केट B मध्ये ₹20 मूल्य असू शकते. त्यामुळे, जर तुम्ही मार्केट a मधून ॲसेट खरेदी केले आणि मार्केट B मध्ये विक्री केली तर तुम्ही ₹5 चा नफा कमवता. हे तुमचे रिटर्न आहेत.

लिक्विड आणि आर्बिट्रेज फंडमधील फरक

1. लिक्विडिटी: आर्बिट्रेज फंड वि. लिक्विड फंड

त्यांच्या नावाप्रमाणेच, लिक्विड फंड इतर शॉर्ट-टर्म गुंतवणूक मार्गांपेक्षा चांगली लिक्विडिटी ऑफर करतात. सामान्यपणे, रिडेम्पशन रक्कम T+1 आधारावर किंवा पुढील कामकाजाच्या दिवशी इन्व्हेस्टरच्या बँक अकाउंटमध्ये वितरित केली जाते, जर कट-ऑफ वेळेपूर्वी ट्रान्झॅक्शन प्राप्त झाले असेल.

याउलट, आर्बिट्रेज फंडच्या बाबतीत T+3 आधारावर रिडेम्पशन होते.

यामुळे उच्च-लिक्विडिटी इन्व्हेस्टमेंटची इच्छा असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी लिक्विड फंडला प्राधान्यित गुंतवणूक मार्ग बनवतो.

2. रिटर्न: लिक्विड फंड वि. आर्बिट्रेज फंड

लिक्विड फंड स्टॉकपेक्षा कमी अस्थिर असलेल्या डेब्ट गुंतवणूक साधनांमध्ये गुंतवणूक करत असल्याने, रिटर्न अधिक स्थिर आणि सातत्यपूर्ण आहेत.

याउलट, आर्बिट्रेज फंड चांगल्या रिटर्न ऑफर करण्यासाठी ओळखल्या जाणाऱ्या इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये गुंतवणूक करतात. परंतु इतर इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स प्रमाणे अत्यंत अस्थिर असण्याऐवजी, आर्बिट्रेज फंडमध्ये जवळपास कोणतीही गुंतवणूक रिस्क नाही. कारण ही गुंतवणूक एक इन्स्ट्रुमेंट खरेदी करून आणि त्यांना त्वरित विकून रिस्क हेज करतात.

3. एक्झिट लोड: लिक्विडिटी विद्ड्रॉल शुल्काची तुलना

बहुतांश ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (एएमसी) इन्व्हेस्टरला फंड मधून बाहेर पडल्यावर किंवा रिडीम केल्यावर एक्झिट फी आकारतात. असे म्हटले आहे, गुंतवणुकदार त्यांचे फंड इन्व्हेस्टमेंटच्या सात दिवसांच्या आत रिडीम केल्याशिवाय लिक्विड फंड सामान्यपणे एक्झिट दंडाशी संबंधित नाहीत.

आर्बिट्रेज फंडच्या बाबतीत, इन्व्हेस्टरने फंडमधून बाहेर पडण्यासाठी शुल्क भरावे. नोंद घ्या की जर गुंतवणुकदार गुंतवणूक केल्यानंतर काही आठवड्यांच्या आत फंडमधून बाहेर पडत असेल तर हे शुल्क लागू आहेत. तसेच, त्यानंतर एक्झिट शुल्क लागू असलेला कालावधी ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीवर अवलंबून असतो.

4. रिस्क: दोन्ही फंड प्रकारांवर अस्थिरता आणि मार्केट परिणाम

लिक्विड फंड, डेब्ट फंड असल्याने, व्याजदर आणि क्रेडिट रिस्क असते. याचा अर्थ असा की जर जारीकर्त्याला त्याची फायनान्शियल स्थिरता गमावली तर व्याजदर मधील वाढीमुळे तुमच्या रिटर्नवर परिणाम होऊ शकतो.

याउलट, इक्विटी-ओरिएंटेड हायब्रिड फंड असूनही आर्बिट्रेज फंड कोणत्याही किंमतीच्या चढउतारांच्या जोखीमसह येतात. कारण हे फंड 100% हेज केलेले असतात, कारण ॲसेटची खरेदी आणि विक्री त्वरित होते.

5. टॅक्सेशन: भारतातील लिक्विड फंड वि. आर्बिट्रेज फंड

SEBI लिक्विड फंडला डेब्ट फंड म्हणून वर्गीकृत करत असल्याने, त्यांचे रिटर्न फायनान्शियल वर्षासाठी इन्व्हेस्टरच्या टॅक्स पात्र उत्पन्नामध्ये जोडले जातात. तुम्ही शॉर्ट-टर्म किंवा लाँग-टर्मसाठी गुंतवणूक करत असाल, तुम्ही फायनान्शियल वर्षातील तुमच्या एकूण कमाईवर लागू असलेल्या टॅक्स स्लॅबनुसार टॅक्स भरणे आवश्यक आहे.

आर्बिट्रेज फंडवर इक्विटी फंड म्हणून टॅक्स आकारला जातो. याचा अर्थ असा की एका वर्षापेक्षा कमी कालावधीसाठी फंड होल्ड केल्यावर कमवलेल्या एसटीसीजीवर 15 % टॅक्स आकारला जातो, तर एका वर्षापेक्षा जास्त काळासाठी फंड होल्ड केल्यानंतर कमवलेल्या लाभांवर LTCG अंतर्गत टॅक्स आकारला जातो. त्यानुसार, जर लाभ ₹1 लाखांपेक्षा जास्त असतील, तर टॅक्स 10 % रेटने असेल.

आर्बिट्रेज फंड वर्सिज लिक्विड फंड: कोणते चांगले रिटर्न देते?

दोन्ही गुंतवणूक करण्याचे फायदे आणि तोटे आहेत. असे म्हटले आहे की, जर तुम्हाला कमी-रिस्क डेब्ट फंडमध्ये गुंतवणूक करायचे असेल, जास्त लिक्विडिटी हवी असेल आणि काही आठवडे टिकणाऱ्या शॉर्ट-टर्म इन्व्हेस्टमेंटवर एक्झिट लोड भरायचे नसेल तर लिक्विड फंड निवडा. But if you want to invest in a low-risk, high-return investment avenue, and don’t mind lower liquidity, invest in arbitrage funds.

Now, whether you’re looking to invest in liquid or arbitrage funds, you need a reliable investment partner to help you with your journey. If you’re looking for one, turn to Tata Capital Wealth. We allow customers to access their portfolio at their convenience through the Tata Capital Wealth Portal, offer relationship management services, and provide informative and qualitative reports to help you make the right investment decisions.

Who Should Invest in Liquid Funds and Arbitrage Funds?

Both liquid and arbitrage funds serve short-term investment needs, but they suit different investor profiles.

1. Liquid funds are suitable if you want quick access to your money while earning slightly better returns than a savings account. They work well for emergency funds, surplus cash, or short-term goals lasting a few days to a few months.

2. Arbitrage funds are better suited if you can stay invested for a few months and are looking for relatively higher post-tax returns. They are often preferred by investors in higher tax brackets who want equity-style taxation with controlled risk.

3. Your choice depends on liquidity needs, tax bracket, and investment horizon, rather than just return expectations.

Pros & Cons Table: Arbitrage Funds vs Liquid Funds

Here’s a side by side comparison of what advantages and limitations each type of fund is associated with:

मापदंड	Liquid Funds	Arbitrage Funds
रोकडसुलभता	Very high, usually T+1 redemption	Lower, typically T+3 redemption
रिस्क लेव्हल	Low, subject to interest rate and credit risk	Low, but depends on arbitrage opportunities
Return Stability	Stable and predictable	Can vary based on market conditions
एक्झिट लोड	Usually none after a few days	शॉर्ट होल्डिंग कालावधीसाठी अप्लाय करू शकतात
कर आकारणी	इन्कम टॅक्स स्लॅबनुसार टॅक्स	इक्विटी फंड म्हणून टॅक्स आकारला जातो
आदर्श होल्डिंग कालावधी	काही दिवस ते काही महिने	काही महिने ते एक वर्ष

निष्कर्ष

लिक्विड आणि आर्बिट्रेज फंड हे दोन्ही शॉर्ट-टर्म इन्व्हेस्टमेंटसाठी योग्य आहेत, परंतु ते विविध प्राधान्ये पूर्ण करतात. Liquid funds work well when access to funds and stability matter more, while arbitrage funds can be useful when tax efficiency and slightly higher returns are the goal.

If you are evaluating these options as part of a broader investment strategy, Tata Capital Wealth can support you with expert guidance. Through personalised advisory services and a convenient digital platform, Tata Capital helps you make informed investment decisions aligned with your financial goals.

सामान्य प्रश्न

आर्बिट्रेज फंड आणि लिक्विड फंड दरम्यान मुख्य फरक काय आहे?

मुख्य फरक म्हणजे ते कुठे गुंतवणूक करतात. लिक्विड फंड शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटमध्ये गुंतवणूक करतात, तर आर्बिट्रेज फंड मार्केटमधील किंमतीच्या फरकांचा लाभ घेण्यासाठी इक्विटी आणि डेब्ट दोन्हीमध्ये गुंतवणूक करतात.

आर्बिट्रेज फंड लिक्विड फंडपेक्षा सुरक्षित किंवा जोखीमदार आहेत का?

दोन्ही कमी-जोखीम मानले जातात. लिक्विड फंडला व्याजदर आणि क्रेडिट रिस्कचा सामना करावा लागतो, तर आर्बिट्रेज फंड मार्केटच्या स्थितींवर अवलंबून असतात परंतु हेज राहतात, जे अस्थिरता मर्यादित करते.

शॉर्ट-टर्म पार्किंगसाठी कोणते चांगले आहे: लिक्विड किंवा आर्बिट्रेज फंड?

जलद लिक्विडिटीमुळे लिक्विड फंड सामान्यपणे खूपच शॉर्ट-टर्म पार्किंगसाठी चांगले असतात. जर तुम्ही थोडे जास्त काळ गुंतवणूक करू शकत असाल आणि टॅक्स कार्यक्षमता हवी असेल तर आर्बिट्रेज फंड तुमच्यासाठी अनुकूल असू शकतात.

भारतात लिक्विड फंड आणि आर्बिट्रेज फंडवर टॅक्स कसा आकारला जातो?

तुमच्या इन्कम टॅक्स स्लॅबनुसार लिक्विड फंड रिटर्नवर टॅक्स आकारला जातो. आर्बिट्रेज फंड इक्विटी टॅक्सेशन नियमांचे पालन करतात, ज्यात शॉर्ट-टर्म आणि लाँग-टर्म कॅपिटल गेन भिन्नपणे टॅक्स आकारला जातो.

आर्बिट्रेज फंड नकारात्मक रिटर्न देऊ शकतात का?

दुर्मिळ असताना, आर्बिट्रेज फंड प्रतिकूल मार्केट स्थितीमध्ये मार्जिनल नकारात्मक रिटर्न देऊ शकतात, विशेषत: जेव्हा आर्बिट्रेज संधी मर्यादित असतात तेव्हा अतिशय अल्प कालावधीत.

आर्बिट्रेज फंड कधीकधी लिक्विड फंडपेक्षा जास्त का काम करतात?

आर्बिट्रेज फंड विशेषत: अस्थिर मार्केट टप्प्यांदरम्यान इक्विटी-स्टाईल टॅक्सेशन आणि कॅश आणि फ्यूचर्स मार्केटमधील किंमतीच्या फरकांमुळे निर्माण केलेल्या संधीमुळे लिक्विड फंडपेक्षा जास्त कामगिरी करू शकतात.