లోన్ల కోసం అప్లై చేసేందుకు మరియు మీ అకౌంటును నిర్వహించేందుకు టాటా క్యాపిటల్ యాప్ పొందండి.డౌన్‌లోడ్ చేయండి

బ్లాగులు

మద్దతు

మీ కోసం లోన్లు
బిజినెస్ లోన్లు
పెట్టుబడి
ఇన్సూరెన్స్
అప్లై

రుణాల కోసం త్వరిత లింకులు

ఇన్సూరెన్స్ కోసం త్వరిత లింకులు

పెట్టుబడి

ఆఫర్లు త్వరిత చెల్లింపు
మెనూ  
 
అప్లై చేయండి
అప్లై చేయండి

టాటా క్యాపిటల్ > బ్లాగ్ > వెల్త్ సర్వీసులు > మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు (MLDలు): అర్థం, రకాలు, ఫీచర్లు మరియు పన్ను

వెల్త్ సర్వీసులు

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు (MLDలు): అర్థం, రకాలు, ఫీచర్లు మరియు పన్ను

Market-Linked Debentures (MLDs): Meaning, types, features, and taxation

ఎంఎల్‌డిలు లేదా మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు సౌకర్యవంతమైన ఫిక్స్‌డ్-ఆదాయ సర్క్యూట్ నుండి బయటకు వెళ్లడానికి ప్రయత్నిస్తున్న పెట్టుబడిదారుల బ్రేవర్ బ్రీడ్‌కు బాగా ఇష్టమైనవిగా కనిపిస్తాయి. ఇవి సాంప్రదాయక డెట్-లాంటి నిర్మాణాల ఫీచర్లతో క్యాపిటల్ మార్కెట్ భాగస్వామ్యం యొక్క అంశాలను మిళితం చేసే హైబ్రిడ్ సాధనాలు. ఇది మార్కెట్‌కు సంబంధించిన పనితీరును కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు వారిని ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది, అయితే కొంత మేరకు భద్రతను కోరుకుంటుంది. కానీ మీరు మొదటిసారి వారి గురించి విన్నట్లయితే MLD లు గందరగోళంగా ఉండవచ్చు. ఈ గైడ్ భావనను వివరిస్తుంది, తద్వారా మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో వారికి స్థలం ఉందో లేదో మీరు నిర్ణయించుకోవచ్చు.

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు (MLD) అంటే ఏమిటి?

ఎంఎల్‌డిలు అనేవి డెట్ సాధనాలు, ఇక్కడ తుది రాబడి ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ ఇండెక్స్ లేదా బెంచ్‌మార్క్ పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు లేదా సాంప్రదాయ బాండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, MLD లు హామీ ఇవ్వబడిన వడ్డీని అందించవు. బదులుగా, రాబడులు ఈక్విటీ మార్కెట్లు, ప్రభుత్వ బాండ్లు లేదా బంగారం వంటి కమోడిటీ సూచీలకు సంబంధించినవి. వారు సాధారణంగా 1 మరియు 5 సంవత్సరాల మధ్య మెచ్యూరిటీని కలిగి ఉంటారు. మార్కెట్ పనితీరుకు అనుసంధానించబడిన ఏదైనా రాబడితో పాటు, అవధి ముగింపులో వారు వారి అసలు మూలధనాన్ని తిరిగి అందుకుంటారు.

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లకు సంబంధించిన కీలక నిబంధనలు

కొనసాగడానికి ముందు, మీరు MLD లకు సంబంధించిన ప్రతి పదాన్ని అర్థం చేసుకోవాలి.

  1. Issuer: The organization that issues the MLD, most commonly NBFCs or corporates.
  2. Base index: The index to which returns are linked (e.g., NIFTY, G-Sec).
  3. చెల్లింపు నిర్మాణం: సూచీ కదలిక పరంగా రాబడులు ఎలా లెక్కించబడతాయో పేర్కొంటుంది.
  4. Capital protection: If the principal is guaranteed.
  5. Credit rating: Rating assigned to the risk by a rating agency (CRISIL, ICRA, etc).
  6. Secured and unsecured: Secured debentures are those backed by an asset or physical plant of the issuer (also called a mortgage debenture), while unsecured (or naked) debentures are not backed by any specific security.
  7. లిస్టెడ్ వర్సెస్ అన్‌లిస్టెడ్: పబ్లిక్ స్టాక్ ఎక్స్‌చేంజ్‌లలో ఎంత ట్రేడ్ చేయవచ్చు లేదా చేయకూడదు.

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల రకాలు

  1. Capital-protected MLDs
  2. Ensure the original amount (principal) is returned, regardless of market movement.
  3. Provides little to no returns when the underlying index underperforms.
  4. Suitable for conservative investors seeking downside protection.
  5. నాన్-క్యాపిటల్-ప్రొటెక్టెడ్ MLDలు
  6. Carry a higher risk as the principal is not guaranteed.
  7. రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ బలంగా ఉంటే ఎక్కువ రిటర్న్ సామర్థ్యం.
  8. అస్థిరతను అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న అగ్రెసివ్ పెట్టుబడిదారులకు తగినది.

Additionally, MLDs can be:

  • లిస్టెడ్ / అన్‌లిస్టెడ్ (సెకండరీ మార్కెట్‌లో సందర్భం ప్రకారం)
  • Secured (Backed by collateral) or unsecured (higher default risk)

Features of market-linked debentures

  • The minimum investment is generally Rs. 10-25 lakh according to SEBI.
  • Agencies assign credit ratings to indicate the likelihood that a borrower might default on their financial obligations.
  • Returns are not paid out until maturity.
  • Liquidity differs: While listed MLDs can be sold before maturity, unlisted ones may provide for buyback.
  • Customization is common: These are often structured products designed to suit specific client needs.

How does a market-linked debenture work?

MLDs combine debt and market exposure in a structured format. Here’s a simplified flow:

  1. You can invest in the MLDs up to a predefined period (e.g., 3 years).
  2. The return is linked to an index, such as NIFTY 50.
  3. A fixed return is paid out if the index crosses a specified performance threshold.

If the index performs poorly:

  • In capital-protected MLDs, only the principal is returned.
  • In non-protected MLDs, the investor may incur a loss.
  • Payout happens at maturity — you get your principal + market-linked return (if applicable).

Advantages and risks of investing in market-linked debentures

ఫీచర్ప్రయోజనాలురిస్కులు
Return PotentialHigher than FDs or traditional bondsNot fixed; depends on index
Capital ProtectionAvailable in some variantsAbsent in high-yield options
టాక్సేషన్As per the investor’s tax slabSubject to regulatory changes
లిక్విడిటీListed MLDs tradableUnlisted may be illiquid
రిస్క్Customizable to investor typeCredit and market risk apply

MLD vs NCD: Key differences

ఫీచర్MLD (Market-Linked Debenture)NCD (Non-Convertible Debenture
Return natureReturns depend on market performanceFixed interest payout
రిస్క్ స్థాయిMarket and credit riskMostly credit risk
Capital ProtectionAvailable in structured productsNo such feature
టాక్సేషన్Short-term capital gains are taxed as per the investor’s tax slabTaxed as per the slab or 20% with indexation after 3 years

MLD taxation rules as per the latest Indian budget

The returns from Market-Linked Debentures (MLDs) depend on market performance. For tax purposes, MLDs are treated as specified debt securities. The gains you earn from selling or redeeming MLDs are taxed as short-term capital gains, no matter how long you hold them. This rule was introduced in the Finance Act 2023, and remains unchanged even after the announcement of the Union Budget on 1 February, 2026.

As returns are treated as short-term gains, the profit is added to your total income and taxed according to your income-tax slab rate. This means there is no special lower tax rate and no long-term capital-gains benefit for MLDs. Indexation benefit is also not available.

If MLDs are listed and sold on an exchange, the tax treatment remains the same. Any interest received during holding is also taxed at your slab rate. Investors should keep proper records of purchase price, sale price, and dates to report gains correctly on their income tax return.

Why invest in MLDs?

Here are a few reasons MLDs are gaining attention:

  • Customized structures to match different return expectations
  • Tax-friendly: MLDs being listed held for over 1 year are taxed at 10% (according to the earlier law)
  • Capital protection (in select variants) gives peace of mind
  • Diversification beyond equity mutual funds or FDs
  • No TDS deducted on maturity if held in demat form

Regulatory framework and SEBI guidelines for MLDs

Market-Linked Debentures (MLDs) are regulated by SEBI under the rules for non-convertible and structured debt securities. The issuers must meet eligibility conditions. For instance, they must have adequate net worth. They must also disclose material information in offer documents. They must provide a credit rating, risk factors, and scenario analysis showing how returns may change in different market conditions.

SEBI also requires valuation by an independent agency and proper listing or disclosure with stock exchanges. Intermediaries selling MLDs must explain risks, while ensuring that the product matches the investor’s profile.

Overall, the framework focuses on transparency, investor protection, and clear disclosure of risks and returns before investing in MLDs.

How to buy market-linked debentures in India?

You can buy market-linked debentures in India by following the steps mentioned below:

  1. Open a Demat account: You need a Demat and trading account with a broker or bank to hold MLDs in electronic form.
  2. Check new issues: MLDs are usually bought during primary issues from banks or NBFCs through your broker or wealth advisor.
  3. Review details: Read the offer document, returns structure, risk factors, and credit rating before investing.
  4. Invest through exchange or private placement: Some listed MLDs can be bought on stock exchanges or via private offers.

List of popular benchmarks and indices for MLDs

మీ MLD పెట్టుబడి నుండి రాబడులు బెంచ్‌మార్క్‌లు మరియు సూచీల పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటాయి. మీరు పర్యవేక్షించవలసిన ప్రముఖ అంశాలు ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి:

  • నిఫ్టీ 50: ఇది టాప్ భారతీయ కంపెనీలను ట్రాక్ చేస్తుంది మరియు తరచుగా ఈక్విటీ-లింక్డ్ ఎంఎల్‌డి రిటర్న్స్ కోసం ఉపయోగించబడుతుంది.
  • సెన్సెక్స్: ఇది మార్కెట్ పనితీరును కొలవడానికి ఉపయోగించే మరొక ప్రధాన స్టాక్ సూచీ.
  • బ్యాంక్ నిఫ్టీ: ఇది బ్యాంకింగ్ స్టాక్స్ మరియు సెక్టార్-లింక్డ్ MLDలపై దృష్టి పెడుతుంది.
  • బంగారం లేదా కమోడిటీ సూచీలు: కమోడిటీ-లింక్డ్ MLD నిర్మాణాల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది.
  • గ్లోబల్ సూచీలు (ఎస్&పి 500, నాస్‌డాక్): కొన్ని ఎంఎల్‌డిలు అంతర్జాతీయ మార్కెట్లకు రాబడులను అనుసంధానిస్తాయి.

ముగింపు

MLDలు మీ రోజువారీ డెట్ ప్రోడక్ట్ కాదు. మార్కెట్ సంబంధిత పనితీరు మరియు నిర్మాణాత్మక వివరాలను వెల్లడించాలని వారు కోరుకుంటారు. రిస్క్ మరియు దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసం తగినంత ఆసక్తి ఉన్న అధునాతన పెట్టుబడిదారుల కోసం, వారు ఒక స్మార్ట్ పోర్ట్‌ఫోలియో యాడ్-ఆన్‌గా ఉండవచ్చు. కానీ డీల్ కొద్దిగా సంక్లిష్టంగా మరియు ప్రత్యేకంగా రూపొందించబడవచ్చు కాబట్టి, మీరు నిర్ణయం తీసుకోవడానికి ముందు మీ విశ్వసనీయ ఆర్థిక సలహాదారు మరియు నిపుణులతో టాటా క్యాపిటల్ వెల్త్ వద్ద ఒక మాట కలిగి ఉండటం చెడు ఆలోచన కాదు. మీ రిటర్న్ లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్‌కు అనుగుణంగా MLDలను ఎంచుకోవడంలో మీకు సహాయపడే వారి సలహా ఇది.

మరిన్ని బ్లాగులను చదవండి

టాటా క్యాపిటల్ నుండి నిపుణుల మార్గదర్శకత్వంతో మీ సంపదను నిర్మించుకోండి!

అప్లై చేయండి
ప్రాచుర్యం పొందిన శోధనలు
aif పూర్తి ఫారం pms వర్సెస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ bnpl అర్థం డెట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆప్షన్లు డెట్ సిండికేషన్ జాబితా చేయబడని ఈక్విటీ షేర్ల అర్థం గోల్డ్ etf వర్సెస్ గోల్డ్ బాండ్ ప్లాట్ ప్లస్ కన్‌స్ట్రక్షన్ లోన్

సాధారణ ప్రశ్నలు

మార్కెట్ లింక్డ్ డిబెంచర్లలో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టాలి?

  1. HNWI, పన్ను-సమర్థవంతమైన ఫిక్స్‌డ్ ఆదాయ ప్రత్యామ్నాయం కోసం చూస్తున్నారా.
  1. పరిమిత అప్‌సైడ్ మరియు డౌన్‌సైడ్‌తో ఎక్స్‌పోజర్ కోరుకునే మార్కెట్ పాల్గొనేవారు.
  2. 1-5 సంవత్సరాల పాటు రాజధానిలో సౌకర్యవంతమైన లాకింగ్.
  3. అధిక పన్ను స్లాబ్‌లలో ఉన్నవారు, సాంప్రదాయక ఎఫ్‌డిలు లేదా డెట్ ఫండ్స్ కంటే మెరుగైన పన్ను తర్వాత లాభాలను సంపాదించడమే లక్ష్యంగా కలిగి ఉన్నారు.

మార్కెట్ లింక్డ్ డిబెంచర్లను ఎవరు జారీ చేయవచ్చు?

కార్పొరేట్లు, ముఖ్యంగా NBFCలు, నిర్మాణాత్మక డెట్ సాధనాల ద్వారా ఫండ్స్ సేకరించడానికి మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లను జారీ చేయవచ్చు.

ఎంఎల్‌డిలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి కనీస మొత్తం ఎంత?

The minimum investment in MLDs usually ranges from ₹10- ₹25 lakhs based on the issuer and the structure.

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ కోసం హోల్డింగ్ వ్యవధి ఎంత?

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల కోసం కాలపరిమితి సాధారణంగా 1-5 సంవత్సరాలు, జారీచేసేవారు నిర్ణయిస్తారు మరియు ఆఫర్ డాక్యుమెంట్‌లో వెల్లడించబడుతుంది.

How are the returns on market linked debentures taxed?

All listed MLDs held for more than 1 year attract a tax of 10% long term capital gains. But there is already a precedent for changing taxation rules in response to regulatory updates, so investors should read the latest guidelines before they invest.

What underlying indices are associated with the MLDs?

MLDs can be linked to various underlying indices such as equity indices (e.g., NIFTY 50, Sensex), government securities (G-Sec) yields, interest rate benchmarks, or even commodity indices like gold—depending on the product structure.

Where can I purchase MLDs?

MLDs can be bought from registered financial advisors, wealth management platforms, or directly from issuers, such as NBFCs and investment companies— usually through private placements or brokers in case of listed securities on the stock exchanges.

Who can invest in market-linked debentures in India?

Resident individuals, HUFs, companies, and other eligible investors in India can invest in MLDs. Most issues are targeted at high-net-worth investors. You need a Demat account to start. Generally, an MLD investment must be made through banks, brokers, or wealth advisors.

How are MLDs taxed in India after the latest changes?

The gains from MLDs are taxed as short-term capital gains. The profit is added to your total income and taxed at your normal income-tax slab rate, regardless of holding period. No long-term capital-gains benefit or indexation is available on these investments.

What is the full form of MLD in finance?

MLD’s full form in finance is Market-Linked Debenture. ఇది బ్యాంకులు లేదా NBFCలు జారీ చేసే ఒక రకమైన డెట్ సాధనం. స్థిరమైన ఇంట్రెస్ట్ రేటును అందించడానికి బదులుగా మార్కెట్ index, స్టాక్, కమోడిటీ లేదా ఇతర బెంచ్‌మార్క్ పనితీరుకు రాబడులు అనుసంధానించబడతాయి.

డిస్‌క్లెయిమర్

ఎక్కువగా చూసిన బ్లాగులు

ట్రెండింగ్ బ్లాగులు

క్యాలిక్యులేటర్

Personal Loan EMI Calculator

పర్సనల్ లోన్ EMI క్యాలిక్యులేటర్
Home Loan EMI Calculator

హోమ్ లోన్ EMI క్యాలిక్యులేటర్
Business Loan EMI Calculator

బిజినెస్ లోన్ EMI క్యాలిక్యులేటర్
Used Car Loan EMI Calculator

యూజ్డ్ కార్ లోన్ EMI క్యాలిక్యులేటర్
Two Wheeler Loan EMI Calculator

టూ వీలర్ లోన్ EMI క్యాలిక్యులేటర్
Loan Against Securities Calculator

సెక్యూరిటీలపై లోన్ క్యాలిక్యులేటర్
Loan Against Property Calculator

ఆస్తిపై లోన్ క్యాలిక్యులేటర్
మరిన్ని టూల్స్
మా అనుబంధ సంస్థలు
మా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్

ఉపయోగకరమైన లింకులు మరియు వనరులు

టాప్ బ్రాంచ్‌లు

పాలసీలు, కోడ్‌లు మరియు ఇతర డాక్యుమెంట్లు

టాటా క్యాపిటల్ సొల్యూషన్స్ & సర్వీసెస్

పర్సనల్ లోన్

హోమ్ లోన్

బిజినెస్ లోన్

వెహికల్ లోన్లు

మరిన్ని ఉత్పత్తులు

కాపీరైట్ © 2026 టాటా క్యాపిటల్ లిమిటెడ్

error-icon

అయ్యో, ఏదో తప్పు జరిగింది

దయచేసి తర్వాత మళ్లీ ప్రయత్నించండి.

అత్యంత ముఖ్యమైన నిబంధనలు మరియు షరతులు - గృహ ఋణాలు

మీకు ఇష్టమైన భాషలో డౌన్‌లోడ్ చేసుకోండి

డౌన్‌లోడ్ చేయండి