ઘરની માલિકીના સૌથી મોટા ફાઇનાન્શિયલ ફાયદાઓમાંથી એક સમય જતાં ઇક્વિટીનું નિર્માણ કરવું છે. તમારી પ્રોપર્ટી વેચ્યા વિના ફંડ ઍક્સેસ કરવા માટે આ ઇક્વિટીનો ઉપયોગ કોલેટરલ તરીકે કરી શકાય છે. આ મૂલ્યમાં ટૅપ કરવા માંગતા ઘર માલિકો માટે, બે લોકપ્રિય લોન વિકલ્પો HELOC (હોમ ઇક્વિટી લાઇન ઑફ ક્રેડિટ) અને હોમ ઇક્વિટી લોન છે.
રોકડ પ્રવાહને સંભાળવા અથવા તકોને મેળવવા માટે વ્યવસાયો ક્રેડિટની લાઇનનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે તે રીતે, વ્યક્તિઓ સમાન રીતે તેમના ઘરની ઇક્વિટીનો ઉપયોગ કરી શકે છે. HELOC ક્રેડિટ કાર્ડની જેમ કાર્ય કરે છે, જે રિવૉલ્વિંગ ક્રેડિટ લિમિટ પ્રદાન કરે છે, જ્યારે હોમ ઇક્વિટી લોન નિશ્ચિત ચુકવણીની શરતો સાથે એકસામટી રકમ પ્રદાન કરે છે.
જો તમને ખાતરી ન હોય કે કયા ઓપ્શન તમારી જરૂરિયાતોને વધુ સારી રીતે અનુકૂળ છે, તો આ લેખ તમને જાણકાર પસંદગી કરવામાં મદદ કરવા માટે HELOC અને હોમ ઇક્વિટી લોન વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોને સમજાવે છે.
HELOC શું છે?
જેમ નામ સૂચવે છે, HELOC અથવા હોમ ઇક્વિટી લાઇન ઓફ ક્રેડિટ એક ફરતું ક્રેડિટ છે જે વ્યક્તિગત નાણાંના પૂલની ઍક્સેસ આપે છે. આ લોન ચાલુ ખર્ચને કવર કરવા માટે એક શ્રેષ્ઠ ઓપ્શન છે, અને તેમાં બે તબક્કાઓ શામેલ છે- ડ્રોઇંગ તબક્કા અને પરત ચુકવણીનો તબક્કો.
અહીં, બોરોઅર લગભગ દસ વર્ષ માટે ડ્રો કરી શકે છે, અને ધિરાણકર્તા પાસે ક્રેડિટ લાઇન છે જે તેમને જ્યારે પણ વ્યક્તિની જરૂર હોય ત્યારે ભંડોળ લોન લેવાની મંજૂરી આપે છે. ચુકવણીનો તબક્કો વધુ વિસ્તૃત છે અને મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં 10 અને 20 વર્ષ વચ્ચે રહે છે.
હેલ્કો ક્રેડિટ કાર્ડ્સ અને ઇક્વિટી લોન્સ સાથે સમાનતા શેર કરે છે. જ્યારે લોનની રકમ વ્યક્તિના ઘરમાં ઇક્વિટી પર આધારિત છે, જેમ કે ઇક્વિટી લોન્સ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે, ફોરવર્ડ કરેલી રકમ એ એક ફરતું ક્રેડિટ છે જે ક્રેડિટ કાર્ડ્સ તેમના વ્યવસાયમાં કેવી રીતે જાય છે તે સમાન છે. અહીં કોલેટરલ ઘર છે, જેનો અર્થ એ છે કે જો કોઈ વ્યક્તિ કોઈ મર્યાદાથી વધુ ચુકવણી કરવાનું ચૂકી જાય, તો ધિરાણકર્તા તેમના પૈસા પાછા મેળવવા માટે ઘરને જોડી શકે છે.
HELOC અજાણતા વેરિએબલ હોમ લોન વ્યાજ દર સાથે આવે છે. તેનો અર્થ એ છે કે વ્યાજ વર્ષોથી બદલાઈ શકે છે, જે નિયત સમયાંતરે રકમને અસર કરે છે. કોઈ વ્યકિત તેને ઍક્સેસિબલ શોધી શકે છે, પરંતુ કેટલાક ધિરાણકર્તાઓ નિશ્ચિત HELOC વ્યાજ દરો ઓફર કરે છે, પરંતુ તે તેમની ક્રેડિટ યોગ્યતા, પ્રતિષ્ઠા અને વિવાદની રકમ પર પણ આધાર રાખે છે.
જો કોઈ વ્યક્તિ ડ્રો પીરિયડમાં હોય, તો તેઓ માત્ર તે સમયગાળા માટે વ્યાજ ચૂકવવાની શક્યતા હોય છે. જો કે, સમયગાળો સમાપ્ત થયા પછી, વ્યાજ સહિત પરત ચુકવણીની રકમ નોંધપાત્ર રીતે વધે છે.
ચાલો એક ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લઈએ:
શ્રી વાય પાસે ₹40 લાખના મૂલ્યાંકન મૂલ્ય સાથે ઘર છે અને તેમની પાસે ₹10 લાખની હોમ લોન રકમ બાકી છે. તેમણે ઉક્ત ઘરમાં કોલેટરલ તરીકે HELOC માટે અરજી કરી છે. ધિરાણકર્તા 10 વર્ષની ડ્રો અવધિ સાથે હોમ ઇક્વિટીના 60% સુધી લોનને મંજૂરી આપે છે. તેનો અર્થ એ છે કે શ્રી વાય લોનની મુદત દરમિયાન મહત્તમ ₹18 લાખ ((40-10) લાખ x 60%) ઉપાડી શકે છે.
ઉપાડવામાં આવેલી રકમ અને ઉપાડની તારીખના આધારે, ધિરાણકર્તા ફૉર્વર્ડ કરેલી રકમ પર વ્યાજ વસૂલશે.
હોમ ઇક્વિટી લોન શું છે?
હોમ ઈક્વિટી લોન એ એ લોન છે જે તમારા ઘરમાં ઇક્વિટીના મૂલ્ય પર આધારિત છે. બીજા મોર્ગેજ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, તેનો અર્થ એ કે બોરોઅર ચોક્કસ ટકાવારી લઈ શકે છે, જે સામાન્ય રીતે ઘરના મૂલ્ય અને તેની સામે બાકી લોન બૅલેન્સ વચ્ચેના તફાવતના 85% સુધી મર્યાદિત છે.
હોમ ઇક્વિટી લોન કરજદારને નિશ્ચિત વ્યાજ દર સાથે એકસામટી રકમ પ્રદાન કરે છે. તેમાં લોનની મુદત માટે નિશ્ચિત ચુકવણી શેડ્યૂલનો પણ સમાવેશ થાય છે.
અહીં, તેમના ઘરમાં વ્યક્તિની ઇક્વિટી કોલેટરલ તરીકે કાર્ય કરે છે. બીજા મોર્ગેજ તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે માત્ર ત્યારે જ કામ કરે છે જો ઘરમાં પૂરતી ઇક્વિટી હોય. લોનની રકમ સામાન્ય રીતે ચોક્કસ ટકાવારી સુધી મર્યાદિત હોય છે, જેમ કે પ્રોપર્ટીના મૂલ્યાંકન મૂલ્યના 80% અથવા 85%, અને તે ઘણા પરિબળો પર આધારિત છે. આ પરિબળોમાં સીએલટીવી (સંયુક્ત લોન-ટુ-વેલ્યૂ) રેશિયો અને વ્યક્તિનો ક્રેડિટ સ્કોર અને ક્રેડિટ હિસ્ટ્રી શામેલ છે.
મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં, હોમ ઇક્વિટી લોનમાં લોન પ્રોસેસિંગ, લોન ઓરિજિનેશન, મૂલ્યાંકન અને રેકોર્ડિંગ ફીનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં ઘણા ધિરાણકર્તાઓ નજીવા પ્રિપેઇડ વ્યાજ (1% અથવા ઓછી) વસૂલ કરવાનું પસંદ કરે છે. મોટા ભાગના કિસ્સાઓમાં, વ્યાજ દર નિશ્ચિત હોય છે અને લોનની મુદત દરમિયાન બદલાશે નહીં. Also, equity loans are rigid with their repayments which are fixed and apportioned in equal amounts over the life of the loan.
ચાલો એક ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લઈએ:
Mr. X has a home worth Rs. 30 lakh and borrowed Rs. 25 lakh as a home loan. The individual still owes Rs. 15 lakh, whereas the property value has appreciated to Rs. 34 lakh.
In this case, the home equity value would be Rs. 19 lakhs (34 lakh – 15 lakh).
HELOC vs Home Equity Loan (Table)
Documents Required for Home Equity Loan Approval in India
KYC Documents: Standard KYC papers such as Aadhaar card, PAN card, and Passport are required to verify identity and meet regulatory guidelines set by the Lender.
Address Proof: Documents like Aadhaar card, Passport, or recent utility bills help confirm current residential details and ensure accurate communication records.
Income Proof: Salaried applicants usually submit recent salary slips and income tax returns, while self employed individuals provide ITRs and profit and loss statements for the last two to three years. These documents help assess eligibility for equity home loans.
Bank Statements: Bank statements covering the last six to twelve months are reviewed to understand cash flow, existing obligations and repayment behaviour.
Property Documents: Sale agreement, allotment letter and related legal and technical papers are essential to verify ownership and property value.
Additional Verification: Recent photographs, signature proof and extra consent documents may be required, especially in the case of a HELOC loan, as it involves a revolving credit facility linked to property equity.
Here are the key differences between home equity loan vs line of credit:
વિગતો
Home Equity Loan
HELOC
વ્યાજ દર
ફિક્સ્ડ
વેરિએબલ
Amount forwarded
Lump sum at the beginning
લાઇન ઑફ ક્રેડિટ
પુન:ચુકવણી
Fixed repayments periodically
Amount changes over time
Repayment term
Starts as the lump sum is disbursed
Repayment is limited to interest-only during the draw period. Principal repayment starts in the repayment phase.
માટે શ્રેષ્ઠ
Lump sum capital needs (for example: starting a business)
Periodic cash requirement (for example: for managing the working capital needs of a business during an emergency)
Now that you are aware of differences between home equity loan vs line of credit, let us understand how to apply.
HELOC vs Home Equity Loan: Which is Better for Your Financial Goals?
Deciding between a home equity loan and a HELOC depends on how you plan to use the funds and manage repayments. Understanding the home equity loan vs HELOC differences can help align the choice with your financial goals and cash flow preferences.
Consider a home equity loan if:
You need a fixed lump sum for a specific, one time expense such as home renovation, medical costs or education fees.
You prefer repayment certainty through fixed interest rates and consistent monthly instalments.
You want clarity on the total borrowing cost from the beginning, making long term budgeting easier.
You do not anticipate needing additional funds once the loan amount is disbursed.
You value financial discipline and structured repayment over flexibility.
Consider a HELOC if:
You require access to funds over time rather than all at once, especially for phased projects.
You want flexibility similar to a credit facility, where borrowing happens as and when required through a HELOC loan.
You aim to reduce interest outgo by borrowing smaller amounts and repaying them quickly.
You are comfortable with variable interest rates and potential changes in repayments.
You want payment flexibility, including interest only payments during the initial draw period, which some equity home loans allow.
The right choice ultimately depends on financial stability, spending purpose and risk comfort.
Step-by-Step Application Process for Home Equity Loans in India
Applying for a home equity loan in India involves a structured application process designed to ensure clarity and financial discipline for borrowers. Outlined below is a step by step guide to completing the application.
Step 1: Complete the Application Form
Begin by filling out the home equity loan application form with personal, income and property related details. All information should match the supporting documents to avoid discrepancies.
Step 2: Attach Supporting Documents
Submit identity proof, income documents, recent bank statements and complete property papers along with the application. Proper documentation helps the lender initiate verification without delays.
Step 3: Share Property Information
Provide clear details about property ownership, location and any existing liabilities. This enables the lender to assess eligibility based on available home equity.
Step 4: Review and Final Submission
Recheck the application for accuracy and completeness before final submission. Correct details support faster processing and reduce follow up requirements.
Step 5: Acknowledgement from the Lender
Once submitted, the lender issues an acknowledgement and begins credit and property assessment as part of the approval workflow.
Once you’ve done a comparison of HELOC vs home equity loan for your specific needs, it’s time to begin the application process. Here’s a simplified five-step guide to help you through it:
Step 1: Review Lender Requirements: Before anything else, understand what your lender expects. Most lenders require that you maintain at least 15–20% equity in your home. Lenders will also evaluate your credit score, income, and existing debt obligations to ensure you’re financially stable enough to handle the loan.
Step 2: Gather Required Documents: To proceed smoothly, keep the following documents ready:
1. A valid government-issued ID (such as a driver’s licence, Aadhaar, or passport)
2. Income proof like salary slips, W2s, tax returns, or retirement income statements
Step 3: Fill Out the Application: Most lenders now offer a digital application process that is quick and user-friendly. This form collects essential details about your income, property, and loan requirements. Once submitted, the lender will assess your eligibility and loan amount.
Step 4: Get Your Home Appraised: A property appraisal determines your home’s current market value, which in turn affects how much equity you can borrow against. In many cases, a desktop appraisal (using online data and recent sales of similar homes) is sufficient, making the process faster and more convenient.
Step 5: Pay Closing Costs and Access Funds: Closing costs can be paid either upfront or added to your loan amount. Paying upfront helps you avoid extra interest, but if that’s a strain on your budget, rolling it into the loan is a common option. After closing, you’ll either get a lump sum (home equity loan) or access to a credit line (HELOC).
What is a good alternative to a HELOC or a home equity loan?
While HELOCs and home equity loans are good options for those looking to use their home equity as collateral, here are some options for those not willing to risk their homes for getting a loan sanctioned:
Personal line of credit
For all those looking for a HELOC alternative, a personal line of credit would serve their purpose right. Lenders offer it to people with good creditworthiness, and it is a revolving credit account that doesn’t have any collateral backing it. While these allow withdrawal similar to HELOCs, the repayment period is significantly shorter, sometimes a few months or up to five years.
પર્સનલ લોન
An unsecured loan is similar to a home equity loan but without the home equity backing it. It is a collateral-free offering that carries a higher interest rate. The amount is paid upfront as a lump sum and depends on the individual’s creditworthiness and a fair to good credit score. While the loan period is shorter with a personal loan, the individual has the option to renew it periodically.
What are the requirements for a HELOC or a home equity loan?
Here are the criteria set by most lenders for approval of a HELOC or a home equity loan:
Fair to good credit score (preferably over 600)
Home equity of 20% or more
A history of stable and verifiable income
Credit Score Requirements for HELOCs in India
In India, qualifying for a HELOC loan requires lenders to assess your overall financial profile rather than rely on a single rule. Most lenders expect you to have a reasonable credit history and a score that reflects low risk, often in the mid-600s or above, to improve your chances of approval and obtain favourable terms. A stronger credit score typically signals reliability to the lender and can influence both approval and interest conditions.
Alongside credit score evaluation, lenders will review your stable income, manageable debt levels and sufficient home equity, similar to the criteria for equity home loans. Having equity of at least 15 to 20 per cent of your property’s value and a track record of responsible credit use can make your application more competitive.
How to choose between a HELOC and a home equity loan?
Now that an individual understands the pros and cons of both the options and how they function, it is vital to make the right choice for their specific use case.
Here are the situations when a home equity loans would suit them better:
1.If the individual requires a lump sum upfront for any specific need
2. If they prefer a fixed-interest loan
3. If the individual requires a precise sum to borrow
4. If they have a good credit score and can secure a loan at a lower interest rate
Here is when a HELOC is more likely to suffice:
The individual requires frequent small forwarding instead of having to settle a lump sum upfront
They have no idea of the total loan amount they would require over time
If the individual has a strong credit profile, preferably a credit score over 680
If the individual needs a low-interest loan against their home equity
નિષ્કર્ષ
HELOCs and home equity loans are terrific options for those willing to use their home equity as loan collateral. Unfortunately, with the recent pandemic incursions, some lenders have tightened their qualifications, which has meant that these loans are harder to come by.
When choosing between a home equity line of credit vs loan on home equity, there are clear advantages for each. These cater to specific use cases and are an excellent second loan option. So, whether an individual is looking to renovate their home or improve it, these options suffice.
If an individual is short of funds or cannot get any of these loans approved, Tata Capital is there for all loan-based needs. Avail a home loan anywhere between Rs. 5 lakhs and Rs. 5 crores with us at the most reasonable interest rates.
Plus, we offer tailor-made options for helping individuals purchase or construct a home with the ability to choose EMIs at their convenience. Check your home loan eligibility criteria and home loan EMI with our calculators.
Click Now to learn more about Tata Capital Home Loan.
શું હું HELOC ક્રેડિટ લાઇનથી ફિક્સ્ડ દર લોન પર સ્વિચ કરી શકું?
હા, ઘણા ધિરાણકર્તાઓ તમારા HELOC બેલેન્સના તમામ અથવા ભાગને ફિક્સ્ડ દર લોનમાં રૂપાંતરિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, જે દર સ્થિરતા અને અનુમાનિત માસિક ચૂકવણી પ્રદાન કરે છે.
જો હું મારી હોમ ઇક્વિટી લાઇનની ચુકવણી ન કરી શકું તો શું થશે?
તમારા HELOCની ચુકવણી કરવામાં નિષ્ફળતા દંડ, ક્ષતિગ્રસ્ત ક્રેડિટ અને સંભવિત મોર્ગેજ તરફ દોરી શકે છે, કારણ કે તમારા ઘરનો ઉપયોગ લોન કરેલી રકમ માટે કોલેટરલ તરીકે કરવામાં આવે છે.
જ્યારે તમને સમય જતાં ભંડોળની લવચીક ઍક્સેસની જરૂર હોય ત્યારે HELOC પસંદ કરો, ખાસ કરીને નવીનીકરણ જેવા ચાલુ ખર્ચ માટે, એક વખતના મોટા ખર્ચના બદલે.
મારે મારી HELOC લેવાયેલી રકમની ચુકવણી શરૂ કરવાની જરૂર પહેલાં મારી પાસે કેટલો સમય હશે?
મોટાભાગના હેલ્કોમાં 5-10 વર્ષનો ડ્રો પીરિયડ હોય છે જે દરમિયાન તમે માત્ર વ્યાજ ચૂકવો છો; સામાન્ય રીતે આ સમયગાળો સમાપ્ત થયા પછી મુદ્દલની ચુકવણી શરૂ થાય છે.
ભારતમાં હોમ ઈક્વિટી લોન અને HELOC વચ્ચે મુખ્ય તફાવત શું છે?
હોમ ઇક્વિટી લોન વિરુદ્ધ એનડી એચઇએલઓસી વચ્ચેનો પ્રાથમિક તફાવત માળખું અને ચુકવણીમાં છે. હોમ ઇક્વિટી લોન ફિક્સ્ડ વ્યાજ દર સાથે નિશ્ચિત એકસામટી રકમ પ્રદાન કરે છે, જ્યારે HELOC ફરતું લાઇન ઑફ ક્રેડિટ પ્રદાન કરે છે, જે સુવિધાજનક ઉપાડ અને માત્ર ઉપાડેલી રકમ પર ચૂકવેલ વ્યાજની મંજૂરી આપે છે, જે તેને વેરિયેબલ ખર્ચ માટે આદર્શ બનાવે છે.
ભારતમાં ઓછા ક્રેડિટ સ્કોર સાથે HELOC લોન મેળવવી મુશ્કેલ હોઈ શકે છે. ધિરાણકર્તાઓ મજબૂત ક્રેડિટ હિસ્ટ્રી ધરાવતા કરજદારોને પસંદ કરે છે. જો કે, નોંધપાત્ર ઘરની ઇક્વિટી અથવા સ્થિર ઇન્કમ ધરાવતા અરજદારોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવી શકે છે, જો કે તેઓ વધુ સારા ક્રેડિટ ધરાવતા લોકોની તુલનામાં ઊંચા વ્યાજ દરો અને સખત ધિરાણ શરતોનો સામનો કરી શકે છે.
ભારતમાં ઇક્વિટી હોમ લોન પરના ઇન્ટરેસ્ટને ઘણીવાર સેક્શન 24 (બી) હેઠળ ટૅક્સ-કપાતપાત્ર હોય છે, જો તેનો ઉપયોગ પ્રોપર્ટીની ખરીદી, બાંધકામ અથવા સુધારણા માટે થાય છે. હોમ ઇક્વિટી લોન વિરુદ્ધ HELOC તફાવતોને સમજવું આવશ્યક છે, કારણ કે HELOC વ્યાજ હંમેશા સમાન કપાત માટે ક્વોલિફાય થઈ શકતું નથી, જે નાણાકીય અને ટૅક્સ કાર્યક્ષમતા માટે યોગ્ય આયોજનને મહત્વપૂર્ણ બનાવે છે.
ભારતમાં HELOC માટે ડ્રો પીરિયડ કેટલો સમય છે?
ભારતમાં એક સામાન્ય HELOC લોન પાંચથી દસ વર્ષના સમયગાળા સાથે આવે છે. આ સમય દરમિયાન, કરજદાર મંજૂર મર્યાદા સુધી ફંડ ઉપાડી શકે છે અને માત્ર ઉપયોગ કરેલી રકમ પર વ્યાજ ચૂકવી શકે છે. ડ્રો પીરિયડ સમાપ્ત થયા પછી, મુદ્દલની ચુકવણી શરૂ થાય છે, જે માસિક જવાબદારીઓમાં વધારો કરે છે.
જો હું મારી હોમ ઇક્વિટી લોન પર ચુકવણી ચૂકી જાઉં તો શું થશે?
ઇક્વિટી હોમ લોન પર પેમેન્ટ ચૂકી જવાથી તમારા ક્રેડિટ સ્કોરને અસર થઈ શકે છે અને તેના પરિણામે વિલંબ ફી થઈ શકે છે. ધિરાણકર્તાઓ લાંબા સમય સુધી ડિફૉલ્ટ માટે નોટિસ જારી કરી શકે છે અથવા રિકવરીના પગલાં શરૂ કરી શકે છે. ધિરાણકર્તા સાથે સમયસર વાતચીતને ચુકવણીના વિકલ્પો શોધવા અને લાંબા ગાળાના ફાઇનાન્શિયલ પરિણામોને ટાળવા માટે સલાહ આપવામાં આવે છે.
19 ડિસેમ્બર 2025
14 મિનિટનો વાંચન સમય
પાછલી પોસ્ટ
