લોન માટે અરજી કરવા અને તમારા એકાઉન્ટને મેનેજ કરવા માટે ટાટા કેપિટલ એપ.હમણાં જ ડાઉનલોડ કરો

બ્લૉગ્સ

સપોર્ટ

તમારા માટે લોન
બિઝનેસ માટે લોન
રોકાણ
વીમો
અરજી કરો

લોન માટે ઝડપી લિંક

ઇન્શ્યોરન્સ માટે ઝડપી લિંક

રોકાણ

ઑફર ક્વિક પે
મેનૂ  
 
હમણાં અરજી કરો
હમણાં અરજી કરો

Tata Capital > Blog > Wealth Services > Accrual funds vs duration funds: Choosing the right debt fund strategy

સંપત્તિ સેવાઓ

Accrual funds vs duration funds: Choosing the right debt fund strategy

Accrual funds vs duration funds: Choosing the right debt fund strategy

Debt fund strategies: Accrual vs duration explained

There is so much written about equity funds that debt funds seldom get enough limelight. This time, we bring to you the nuances of debt fund investing. Most debt fund managers use 2 strategies to generate gains from their investment, namely, the duration and accrual strategy. Here, we understand how these strategies differ and the means to make the best out of these strategies. However, before we embark on understanding the strategies, it is customary that we understand what debt funds are!

What are debt funds?

Debt mutual funds, often referred to as debt funds, invest in fixed-income instruments. These could range from Treasury bills, Government Bonds, Corporate Bonds, and money market instruments, etc. The investment will yield interest or fixed income and/or capital appreciation. Debt funds are also referred to as fixed-income funds. Their cash flow is less volatile, and often, you have an idea regarding the possible returns that can be generated from the investment.

The advantages of investing in debt mutual funds over other debt instruments are manifold:

  • High liquidity, in contrast to other debt instruments, where the tenure is fixed
  • અન્ય ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની તુલનામાં ઉચ્ચ ટૅક્સ કાર્યક્ષમતા
  • Access to debt instruments, such as money market instruments, which are not accessible to retail investors otherwise due to the high minimum investment amount
  • Ability to invest in a systematic format each month to channelize your savings

It is a good option for someone who intends to gain a regular income and is also risk-averse. Even the most elite investors have a part of their funds in debt to ensure that it can be pulled out in case of an emergency. For unforeseen circumstances, having funds in debt can help you leave the rest of your investments unperturbed. However, veterans know how to play the debt market well to generate substantial gains.

Accrual funds: Meaning and how they work

આ વ્યૂહરચના અવધિની વ્યૂહરચનાથી ખૂબ જ અલગ છે. અહીં ધ્યાન ડેબ્ટ ફંડમાંથી અન્ડરલાઇંગ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા કૂપનના આધારે વ્યાજની ઇન્કમ કમાવવા માટે છે. ક્રેડિટ ક્વૉલિટીમાં મિસમેચનો લાભ લેવા પર ભાર આપવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, a ની ઓછી ક્રેડિટ ક્વૉલિટી ધરાવતી કંપની ઉચ્ચ કૂપન ઑફર કરશે, કારણ કે તેની પાસે ઉચ્ચ ક્રેડિટ ક્વૉલિટી ધરાવતી ક્રેડિટ ક્વૉલિટી જેવા સ્પર્ધાત્મક દરો પર કરજ લેવાની વિશ્વસનીયતા નથી.

આ વ્યૂહરચના હેઠળ, ફંડ મેનેજર ઓછા ક્રેડિટ રેટિંગ ધરાવતા સાધનો સાથે ડેટ ફંડમાં રોકાણ કરશે. આ સાધનો ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ ધરાવતા કૂપન કરતાં વધુ સારા કૂપન પ્રદાન કરે છે. બીજી તરફ, ફંડ મેનેજર અનુમાન કરે છે કે ભવિષ્યમાં કંપનીની સંભાવનાઓમાં સુધારો થઈ શકે છે, જેના કારણે ક્રેડિટ રેટિંગમાં સુધારો થશે, સંભવિત રીતે બોન્ડના ભાવમાં વધારો થશે. આમ, ફંડ મેનેજર ઉચ્ચ કૂપન ઉપજ અને ભવિષ્યમાં સંભવિત મૂડીમાં વધારો કરવાના બેવડા લાભ પ્રાપ્ત કરી શકે છે. તે નોંધવું પણ યોગ્ય છે કે અવધિની વ્યૂહરચના માત્ર ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ્સમાં રોકાણ કરવા વિશે નથી; તે કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સ, બેન્કિંગ અને PSU ડેબ્ટ ફંડ્સ વગેરે સહિત વિવિધ ફંડ્સ હોલ્ડિંગના સમયગાળામાં ફેરફાર કરવા વિશે પણ છે.

ડ્યૂરેશન ફંડ: અર્થ અને તેઓ કેવી રીતે કામ કરે છે

ઘણીવાર, ડ્યુરેશન સ્ટ્રેટેજી ધરાવતા ડેબ્ટ ધરાવતા રોકાણકારો વ્યાજ દર મૂવમેન્ટ પર નજર રાખે છે. આ એક વ્યૂહરચના છે જ્યાં ફંડ મેનેજર પાસે વ્યાજ દરનું આઉટલુક હશે. હોલ્ડિંગનો સમયગાળો આ વ્યૂહરચના હેઠળ સક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે. ચાલો આને પરિસ્થિતિ સાથે સમજીએ:

જો ફંડ મેનેજર આગાહી કરે છે કે વ્યાજ દરો ઘટવાની સંભાવના છે, તો તે ઇચ્છિત ડેબ્ટ ફંડમાં લાંબી સ્થિતિ જાળવી રાખશે (અહીં, આ લાંબા ગાળાના ફંડ્સ / મધ્યમથી લાંબા ગાળાના ફંડ્સ / ગિલ્ટ ફંડ્સ / ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડમાં રોકાણ કરીને પ્રાપ્ત થાય છે, જ્યાં અન્ડરલાઇંગ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ લાંબા ગાળાના પ્રકૃતિના છે, 5 - 10-વર્ષના બોન્ડ્સ, વગેરે). જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટવાની સંભાવના છે, ત્યારે રોકાણ વ્યૂહરચના a લાંબા ગાળાના કાગળમાં રોકાણ કરીને લાંબી સ્થિતિ રાખવી છે. આ બેંચમાર્ક સાથે સંબંધિત છે, કારણ કે કોઈપણ રોકાણકાર/ફંડ મેનેજરનું ધ્યાન બેન્ચમાર્કથી વધુ સારું પ્રદર્શન કરવાનું રહેશે. જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે, ત્યારે લાંબી સ્થિતિઓ મૂડી વધારો કરશે, કારણ કે જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે ત્યારે લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સના બોન્ડના ભાવમાં વધારો થાય છે.

તેનાથી વિપરીત, જો વ્યાજ દરો વધવાની સંભાવના છે, તો બેન્ચમાર્ક સાથે સંબંધિત ટૂંકા સમયગાળો જાળવવો પડશે. ફંડ મેનેજરની સ્થિતિ હંમેશા બેંચમાર્કના સંબંધમાં હોય છે, કારણ કે ફોકસ આલ્ફા (બેન્ચમાર્કની તુલનામાં વધુ રિટર્ન) જનરેટ કરવાનું છે.

તમારે નોંધ લેવી જોઈએ કે ઇક્વિટી ફંડના કિસ્સામાં, અન્ડરલાઇંગ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટના સમયગાળાના સંદર્ભમાં ડેટ ફંડમાં લાંબા અને ટૂંકા ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, અને ખરીદી અને વેચાણની સ્થિતિના પરિપ્રેક્ષ્યમાં નહીં.

એક્ચ્યુઅલ ફંડ વર્સેસ ડ્યૂરેશન ફંડ: મુખ્ય તફાવતો

એક્રુઅલ ફંડ અને ડ્યૂરેશન ફંડ એ ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો છે. તેઓ બોન્ડ્સ અને ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, પરંતુ વળતર મેળવવા માટે વિવિધ વ્યૂહરચનાઓનું પાલન કરે છે. The following table highlights the key differences between accrual funds and duration funds to help you make an informed choice.

સુવિધાAccrual fundsDuration funds
વ્યૂહરચનાEarn from interest incomeEarn from interest-rate movements
Interest-rate impactLess sensitiveHighly sensitive
જોખમનું સ્તરમધ્યમCan be higher
Return sourceCoupon incomePrice changes in bonds
Ideal whenRates are stableRates may fall
Investment horizonShort to medium termMedium to long term
Volatilityનીચેનુંઊંચું
આ માટે યોગ્ય છેરૂઢિચુસ્ત રોકાણકારોInvestors who are comfortable with rate risk

When to choose accrual or duration funds?

The decision to choose between accrual and duration funds depends on interest-rate trends, risk level, and your time horizon. You should choose accrual funds if you see stable interest rates. They should also be the choice if interest rates are slowly rising. Accrual funds focus on earning regular interest from bonds, so returns are usually steady with lower volatility. These funds suit conservative investors and those with short- to medium-term goals.

Duration funds are useful when you expect interest rates to fall. Bond prices usually rise when rates fall, so these funds can give higher returns in such periods. However, they are more sensitive to rate changes and can be volatile. They suit investors who can handle risk and have a medium- to long-term horizon. Always match the fund choice with your financial goals and risk tolerance.

Risks and returns: What investors should know

Before investing in accrual or duration funds, you must consider the following pointers regarding the risks and returns:

  1. Risk and return go together: Higher returns usually come with higher risk.
  2. Market changes matter: Interest rates, inflation, and economic news can affect returns.
  3. Short-term ups and downs: Some funds may fluctuate daily, so don’t panic over small changes.
  4. Credit risk: If a bond issuer fails to pay, returns can decline.
  5. Interest-rate risk: When rates rise, bond prices can drop, affecting fund value.
  6. Investment horizon: You can manage temporary losses with longer holding periods.
  7. Diversification helps: Investing in different assets can reduce overall risk.
  8. Check fund quality: Look at portfolio quality and past consistency.
  9. Know your comfort level: Choose funds that match your risk tolerance and goals.

એક્યુઅલ ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

Accrual funds are suitable for investors seeking steady and predictable returns from debt investments. They are ideal for conservative investors who prefer lower volatility and do not want large ups and downs in value. People with short to medium-term goals, such as saving for travel, fees, or an emergency fund, can consider them.

These funds also suit investors who want regular income from interest and expect interest rates to stay stable. Beginners in debt mutual funds may find accrual funds easier to understand. They are also useful for diversifying a portfolio and balancing risk from equity investments.

Who should invest in duration funds?

Duration funds are suitable for investors who can handle some ups and downs in returns. They are a good choice for people who expect interest rates to fall, as bond prices may rise in such periods. Investors with a medium-to-long-term horizon, usually three years or more, can consider these funds.

They suit those who want the chance of higher returns than simple debt funds and understand interest-rate risk. Experienced investors or those who follow market trends may benefit more. Duration funds also help diversify portfolios for equity investors who are comfortable with moderate volatility and temporary price changes.

How to assess credit quality in accrual funds?

Accrual funds earn mainly from interest on bonds, so credit quality is very important. Good credit quality means the issuer is likely to repay on time. Investors should check a few simple things before investing.

First, look at the credit ratings of bonds in the portfolio. Funds with more AAA ratings or high-rated bonds are usually safer. Second, read the fund factsheet to see where the money is invested. Avoid funds with too much exposure to low-rated or unrated papers. Third, check the fund manager’s track record in handling credit risk. Fourth, see if the fund is well diversified across many issuers. Finally, watch for sudden drops in returns or news about defaults. Choosing funds with strong credit quality can help reduce risk and keep returns more stable over time.

Accrual mutual funds meaning in simple terms

Accrual mutual funds are debt funds that mainly earn from the interest paid by bonds and other fixed-income securities. The fund manager buys bonds and holds them to collect regular interest instead of trying to profit from price changes. Because of this, returns are usually more stable and less affected by daily interest-rate movements. These funds are suitable for investors who want steady income, lower volatility, and a short- to medium-term investment option with moderate risk.

Taxation of accrual and duration debt funds in India

In India, accrual and duration funds are both treated as debt mutual funds for tax purposes. If you sell units within 3 years, gains are added to your income and taxed as per your income tax slab. If you hold them for more than 3 years, they are still taxed at slab rates under current rules, as indexation benefits are no longer available for most debt funds. Dividends, if any, are also taxed at your slab rate. Investors should consider their tax bracket before investing. Choosing the right holding period and fund type can help manage overall tax impact and improve post-tax returns.

નિષ્કર્ષમાં

Both these strategies may be used in appropriate proportions by the fund manager to generate optimal returns. It is important to note that there are severe pitfalls under both strategies, especially so if the economic scene does not pan out as intended.

It takes a trained hand to tactfully execute debt fund strategies. You can reach out to experts at Tata Capital who can help you include the appropriate debt funds in your portfolio, which will generate optimal returns and align with your risk profile.

વધુ બ્લૉગ વાંચો

ટાટા કેપિટલના નિષ્ણાત માર્ગદર્શન સાથે તમારી સંપત્તિનું નિર્માણ કરો!

હમણાં અરજી કરો
જાણીતી સર્ચ
aif નું સંપૂર્ણ ફોર્મ pms વર્સેસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બીએનપીએલનો અર્થ ડેટ રોકાણ વિકલ્પો ડેટ સિંડિકેશન અનલિસ્ટેડ ઇક્વિટી શેરનો અર્થ ગોલ્ડ etf વર્સેસ ગોલ્ડ બોન્ડ પ્લોટ પ્લસ કન્સ્ટ્રક્શન લોન

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

What is the meaning of accrual funds?

Accrual funds are debt mutual funds that mainly earn returns from interest on bonds and fixed-income securities, aiming for steady income with relatively lower volatility than interest-rate-driven funds.

How do accrual mutual funds work in India?

In India, accrual funds invest in bonds and hold them to collect regular interest. Returns come mostly from coupon income rather than bond price changes due to interest-rate movements.

એક્રુઅલ અને ડ્યૂરેશન ફંડ વચ્ચે મુખ્ય તફાવતો શું છે?

Accrual funds earn mainly from bond interest and are less sensitive to rate changes. Duration funds try to benefit from interest-rate movements and can be more volatile.

એક્યુઅલ ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

Conservative investors, short to medium-term planners, and those seeking stable, predictable returns with lower volatility and moderate risk may consider investing in accrual funds for balance.

શું અવધિની ફંડની તુલનામાં એક્રુઅલ ફંડ સુરક્ષિત છે?

Accrual funds are usually less volatile than duration funds, but not risk-free. Credit risk and interest-rate changes still affect returns, so safety depends on bond quality and fund management.

અસ્વીકરણ

સૌથી વધુ જોવાયેલા બ્લૉગ

પ્રચલિત બ્લૉગ

કેલ્ક્યુલેટર

Personal Loan EMI Calculator

પર્સનલ લોન EMI કેલ્ક્યુલેટર
Home Loan EMI Calculator

હોમ લોન EMI કેલ્ક્યુલેટર
Business Loan EMI Calculator

બિઝનેસ લોન EMI કેલ્ક્યુલેટર
Used Car Loan EMI Calculator

યૂઝ્ડ કાર લોન EMI કેલ્ક્યુલેટર
Two Wheeler Loan EMI Calculator

ટૂ-વ્હીલર લોન EMI કેલ્ક્યુલેટર
Loan Against Securities Calculator

સિક્યોરિટીઝ પર લોન કેલ્ક્યુલેટર
Loan Against Property Calculator

પ્રોપર્ટી પર લોન કેલ્ક્યુલેટર
વધુ ટૂલ્સ
અમારી પેટાકંપનીઓ
અમારા પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફંડ્સ

ઉપયોગી લિંક અને સંસાધનો

ટોચની શાખાઓ

પૉલિસી, કોડ અને અન્ય ડૉક્યૂમેન્ટ

ટાટા કેપિટલ સોલ્યુશન્સ એન્ડ સર્વિસિસ

પર્સનલ લોન

હોમ લોન

બિઝનેસ લોન

વાહન લોન

વધુ પ્રૉડક્ટ્સ

કૉપિરાઇટ © 2026 ટાટા કેપિટલ લિમિટેડ

error-icon

અરેરે, કંઈક ખોટું થયું છે

કૃપા કરીને થોડા સમય પછી ફરીથી પ્રયત્ન કરો.

સૌથી મહત્વપૂર્ણ નિયમો અને શરતો - હોમ લોન

તમારી પસંદગીની ભાષામાં ડાઉનલોડ કરો

ડાઉનલોડ કરો