લોન માટે અરજી કરવા અને તમારા એકાઉન્ટને મેનેજ કરવા માટે ટાટા કેપિટલ એપ.હમણાં જ ડાઉનલોડ કરો

બ્લૉગ્સ

સપોર્ટ

ઑફર ક્વિક પે

Tata Capital > Blog > Multi-asset funds explained: Why returns are not the same

સંપત્તિ સેવાઓ

મલ્ટી-એસેટ ફંડની સમજૂતી: રિટર્ન શા માટે સમાન નથી

Multi-asset funds explained: Why returns are not the same

સારાંશ

મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ એક જ પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધ એસેટ ક્લાસનું મિશ્રણ કરે છે.

મલ્ટી-એસેટ ફંડ લાંબા ગાળાના સંપત્તિ નિર્માણ માટે મહત્વપૂર્ણ રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન પ્રદાન કરો. તે એક જ ફંડ સ્કીમ દ્વારા રોકાણકારોને ઇક્વિટી, ડેબ્ટ, આંતરરાષ્ટ્રીય, કોમોડિટીઝ, સૂચકાંકો, ઇટીએફ વગેરેનું એક્સપોઝર આપે છે. આ ફંડ હવે એફઓએફ સહિત વિવિધ સબ-કેટેગરીમાં ઉપલબ્ધ છે, જે તેમને ચોક્કસ રોકાણકારની અપેક્ષાઓ માટે કસ્ટમાઇઝ કરે છે.

મલ્ટી-એસેટ ફંડ એવા રોકાણકારો માટે આદર્શ છે જેઓ એક જ ફંડ દ્વારા બહુવિધ એસેટ ક્લાસમાં એક્સપોઝર શોધી રહ્યા છે. જો તમે તેમાંથી દરેકને સક્રિય રીતે મેનેજ કર્યા વિના ડેબ્ટ, ઇક્વિટી, કોમોડિટી વગેરેમાં રોકાણ કરવા માંગો છો, તો તમારી જરૂરિયાતનો જવાબ મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ છે. 

મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ શું છે?

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (SEBI) દ્વારા વ્યાખ્યાયિત મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ,ની વ્યાખ્યા, આ રીતે સારાંશ આપી શકાય છે,

  • મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે
  • આ ફંડમાં ઓછામાં ઓછા ત્રણ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવું આવશ્યક છે
  • દરેક એસેટ ક્લાસમાં ઓછામાં ઓછી 10% ફાળવણી જાળવવી આવશ્યક છે

ઉપરાંત, વાંચો - NRI માટે ગિફ્ટ સિટી ફંડ

મલ્ટી-એસેટ ફંડ કઈ કેટેગરીમાં રોકાણ કરે છે?

જ્યારે સેબીને ઓછામાં ઓછા ત્રણ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવા માટે મલ્ટી-એસેટ ફંડની જરૂર છે, ત્યારે આ ફંડ વિવિધ એસેટમાં રોકાણ કરી શકે છે. કેટલીક સંપત્તિઓ જેમાં મલ્ટી-એસેટ ફંડ સામાન્ય રીતે રોકાણ કરે છે,

  • ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનો - આમાં લાર્જ કેપ, MID કેપ અને સ્મોલ કેપ સ્ટૉક જેવા વિવિધ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં સ્ટૉક માર્કેટ રોકાણનો સમાવેશ થાય છે.
  • ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ - ડેબ્ટ કેટેગરીમાં સંપત્તિમાં સરકારી બોન્ડ (જી-સેક), કોર્પોરેટ બોન્ડ, ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે.
  • કોમોડિટી - તેમાં મુખ્યત્વે એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) અને ગોલ્ડ/સિલ્વર ફંડ દ્વારા કિંમતી ધાતુઓમાં રોકાણ શામેલ છે કારણ કે ડાયરેક્ટ કોમોડિટી એક્સપોઝર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં મર્યાદિત છે.
  • ગ્લોબલ - તે વિવિધ દેશોમાં વૈશ્વિક સ્ટૉક અથવા ફંડમાં રોકાણ કરે છે.
  • અન્ય કેટેગરી - વૈવિધ્યકરણ દ્વારા પોર્ટફોલિયોને સ્થિર કરવા માટે, આ ફંડ રિયલ એસ્ટેટ રોકાણ ટ્રસ્ટ્સ (આરઈઆઇટી) અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર રોકાણ ટ્રસ્ટ્સ (ઇન્વિટ્સ) જેવા સાધનોમાં પણ રોકાણ કરે છે. 

વિવિધ રોકાણ માળખાવાળા પ્રકારો

મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ વેરિયન્ટમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે,

  1. નિયમિત મલ્ટી-એસેટ ફંડ સીધા વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરે છે
  2. મલ્ટી-એસેટ ફંડ્સ ઑફ ફંડ્સ (એફઓએફ) અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ઇટીએફમાં રોકાણ કરે છે, જેમ કે ગોલ્ડ ઇટીએફ, ઇક્વિટી ફંડ્સ અને બોન્ડ ફંડ્સ

આ ઉપરાંત, મલ્ટી-એસેટ ફંડ સક્રિય રીતે અથવા નિષ્ક્રિય રીતે મેનેજ કરી શકાય છે. તેઓ બંને કેવી રીતે અલગ છે તે અહીં આપેલ છે:

માપદંડોસક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડનિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ
ફંડ મેનેજરનો અભિગમફાળવણી અને સંપત્તિની પસંદગીમાં સક્રિય નિર્ણય લેવો.પૂર્વનિર્ધારિત ઇન્ડેક્સ અને માપદંડ પર આધારિત છે.
રોકાણોડાયરેક્ટ સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ અને કોમોડિટીઝ.AUM માં ETF અને index ફંડની મજબૂત હાજરી.
ઉદ્દેશમાર્કેટ પરફોર્મન્સથી આગળ વધો.માર્કેટ અથવા ઇન્ડેક્સ પરફોર્મન્સને ટ્રૅક કરો અને પ્રાપ્ત કરો.
જટિલતાફંડ મેનેજરના નિર્ણયો અને વ્યૂહરચનાને કારણે ઉચ્ચ જટિલતા.નિયમ-આધારિત અભિગમને કારણે સરળ અને પારદર્શક.
કીમતઍક્ટિવ ફંડ મેનેજરની સંડોવણીને કારણે ઉચ્ચ ખર્ચનો રેશિયો.ઓછી કિંમત પરંતુ ફંડના સ્તરનું ફંડ ખર્ચને વધારી શકે છે.

આ પ્રકારો ઉપરાંત, ઓમની મલ્ટી-એસેટ ફંડના ઉદભવથી આ ફંડ કેટેગરીમાં નવું પરિમાણ ઉમેરવામાં આવ્યું છે. આ ફંડ વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરે છે, અને આમ કરતી વખતે, તેઓ ઍક્ટિવ તેમજ પેસિવ ઇટીએફ, index અથવા નિયમિત ફંડ યોજનાઓ પસંદ કરે છે. આવી સ્કીમ વિવિધ એએમસી (એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ) માંથી પસંદ કરી શકાય છે.

ઉપરાંત, વાંચો - તમારે કેટલા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રાખવું જોઈએ?

મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડમાં શા માટે રોકાણ કરવું?

FoF લેયરિંગ અને વિવિધ મેનેજમેન્ટ સ્ટાઇલનો અર્થ એ છે કે મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ ઝડપથી વિકસતા સેગમેન્ટ બની ગયા છે. આનાથી રોકાણકારનું નોંધપાત્ર ધ્યાન પણ વધ્યું છે. એસોસિએશન ઑફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) એ જોયું છે કે તાજેતરના મહિનાઓમાં મલ્ટી-એસેટ ફંડ લોકપ્રિયતા મેળવી રહ્યા છે. આ ફંડ કેટેગરીમાં કુલ એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) લગભગ ₹1.83 લાખ કરોડ છે, જે 49.1 લાખ ફોલિયોમાં ફેલાયેલ છે. માત્ર ફેબ્રુઆરી 2026 માં, શ્રેષ્ઠ મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ માં ₹8,500 કરોડનો ચોખ્ખો પ્રવાહ જોવા મળ્યો હતો.

  • ફંડ વેરિઅન્ટ: મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડમાં વિવિધ વેરિઅન્ટનો વિકલ્પ એટલે કે રોકાણકારોને એક જ રોકાણ સાથે સક્રિય અને પરોક્ષ રીતે સંચાલિત બંને ફંડમાં રોકાણ મળે છે.
  • સંયુક્ત કુશળતા: આ ફંડનું સંયુક્ત માળખું બહુવિધ ફંડ મેનેજર્સની કુશળતાને જોડે છે. મેનેજર્સ અને એસેટ વર્ગો વચ્ચે સ્વિચ કોઈપણ ટૅક્સ લાયબિલિટી આકર્ષિત કરતા નથી.
  • વિવિધતા: વિવિધ એસેટ વર્ગોમાં તેનું વૈવિધ્યકરણ સુનિશ્ચિત કરે છે કે ફંડ એકંદર પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતા ઘટાડવામાં મદદ કરે છે, જોકે તે બજારના જોખમને દૂર કરતું નથી. તે વિવિધ માર્કેટ સાઇકલમાં રિસ્કને સંતુલિત કરી શકે છે અને તકો મેળવવા માટે પરત કરી શકે છે.
  • રોકાણકારની પસંદગી: વધુ રોકાણકારો ઑલ-વેધર પોર્ટફોલિયોને પસંદ કરે છે જે એક એસેટ ક્લાસ પર આધારિત નથી. તેમને રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ મલ્ટી-એસેટ ફંડ રિટર્ન દ્વારા લાંબા ગાળાની સંપત્તિ નિર્માણ મળે છે.

આ પણ વાંચો – વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ શું છે?

રૅપ અપ

મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડની લોકપ્રિયતા માર્કેટના સમય દરમિયાન રિસ્ક-સંતુલિત વૈવિધ્યકરણ તરફ રોકાણકારની પસંદગીમાં ફેરફારને સૂચવે છે. સક્રિય રીતે સંચાલિત યોજનાઓથી લઈને નિષ્ક્રિય વિકલ્પો અને ઓમની મલ્ટી-એસેટ એફઓએફ સુધી અત્યાધુનિક યોજનાના પ્રકારો આ લોકપ્રિયતાને વધુ વેગ આપે છે.

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

ઓમની મલ્ટી-એસેટ એફઓએફ પરંપરાગત એફઓએફથી કેવી રીતે અલગ છે?

પરંપરાગત એફઓએફથી વિપરીત, ઓમની મલ્ટી-એસેટ એફઓએફ વિવિધ એએમસીમાં મલ્ટી-મેનેજર વ્યૂહરચનાઓ લાગુ કરે છે. તેમનું રોકાણ માળખું વધુ લવચીક અને વ્યાપક છે, જે એક પ્રૉડક્ટમાં બહુવિધ સંપત્તિ વર્ગો પ્રદાન કરે છે.

શું ફેમિલી ઑફિસ અને વેલ્થ પૂલ માટે મલ્ટી-એસેટ ફંડ યોગ્ય છે?

હા. ફેમિલી ઑફિસ અને વેલ્થ પૂલ બિન-સંબંધિત એસેટ સ્ટ્રક્ચર દ્વારા રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્નની ખાતરી કરી શકે છે મલ્ટી-એસેટ ફંડએસ. આ તેમને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ અને સંપત્તિ સંરક્ષણ પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

મલ્ટી-એસેટ ફંડ પોર્ટફોલિયોમાં કોમોડિટીઝ શું ભૂમિકા ભજવે છે?

સોના અને ચાંદી જેવી વસ્તુઓ ફુગાવાના હેજ અને પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફાયર તરીકે કાર્ય કરે છે. તેઓ ભૂ-રાજકીય અથવા આર્થિક સંકટના સમયે સુરક્ષિત આશ્રય તરીકે પણ કાર્ય કરે છે.

મલ્ટી-એસેટ એફઓએફ સાથે સંકળાયેલા મુખ્ય જોખમો શું છે?

મલ્ટી-એસેટ એફઓએફમાં નિયમનકારી કેપ્સ અને સ્કીમ મેન્ડેટના આધારે મર્યાદાઓ હોઈ શકે છે, જે વિદેશી વૈવિધ્યકરણને અસર કરી શકે છે. રેગ્યુલર મલ્ટી-એસેટ ફંડએસ. જ્યારે ડાઇવર્સિફિકેશનની વાત આવે ત્યારે આ ઘરેલું બજાર પૂર્વગ્રહ તેમના માટે એક પડકાર બની શકે છે.

મલ્ટી-એસેટ ફંડ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસ (PMS) સાથે કેવી રીતે તુલના કરે છે?

PMS ખૂબ જ કસ્ટમાઇઝ કરવામાં આવે છે, જ્યારે મલ્ટી-એસેટ ફંડ રિટેલ રોકાણકારો માટે ડિઝાઇન કરેલ પૂલ કરેલ રોકાણ છે. જો કે, મલ્ટી-એસેટ ફંડ ન્યૂનતમ એન્ટ્રી અવરોધ સાથે ઓછા ખર્ચે રોકાણ છે. PMSનો લાભ માત્ર મોટી-ટિકિટ પોર્ટફોલિયો માટે જ લઈ શકાય છે, અને તેમાં પરફોર્મન્સ-લિંક્ડ ફી શામેલ છે.

સૌથી વધુ જોવાયેલા બ્લૉગ