একটি পার্সোনাল ফাইন্যান্স অ্যাপ, কম্প্রিহেন্সিভ ফাইন্যান্সিয়াল প্রয়োজনীয়তার জন্য আপনার ওয়ান-স্টপ শপ - SIP, মিউচুয়াল ফান্ড, লোন, ইনস্যুরেন্স, ক্রেডিট কার্ড এবং আরও অনেক কিছু
100% ডিজিটাল যাত্রা
₹500 এর মতো কম পরিমাণ দিয়ে SIP-তে বিনিয়োগ শুরু করুন
বাড়ির মালিকানার সবচেয়ে বড় আর্থিক সুবিধাগুলির মধ্যে একটি হল সময়ের সাথে সাথে ইক্যুইটি তৈরি করা. এই ইক্যুইটি আপনার সম্পত্তি বিক্রি না করেই ফান্ড অ্যাক্সেস করার জন্য কোল্যাটারাল হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে. এই ভ্যালুতে ট্যাপ করতে চান এমন বাড়ির মালিকদের জন্য, দুটি জনপ্রিয় লোন নেওয়ার বিকল্প হল একটি HELOC (হোম ইক্যুইটি লাইন অফ ক্রেডিট) এবং একটি হোম ইক্যুইটি লোন.
নগদ প্রবাহ পরিচালনা করতে বা সুযোগগুলি কাজে লাগাতে ব্যবসায়গুলি কীভাবে ক্রেডিট লাইন ব্যবহার করে, ব্যক্তিরা একই উপায়ে তাদের বাড়ির ইক্যুইটি ব্যবহার করতে পারেন. একটি HELOC একটি ক্রেডিট কার্ড-এর মতো কাজ করে, যা একটি রিভলভিং ক্রেডিট লিমিট অফার করে, যেখানে একটি হোম ইক্যুইটি লোন ফিক্সড রিপেমেন্টের শর্তাবলীর সাথে একটি লাম্পসাম প্রদান করে.
যদি আপনি নিশ্চিত না হন যে কোন বিকল্পটি আপনার প্রয়োজনের জন্য আরও উপযুক্ত, তাহলে এই আর্টিকেলটি আপনাকে একটি অবগত পছন্দ করতে সাহায্য করার জন্য HELOC বনাম হোম ইক্যুইটি লোনের মধ্যে মূল পার্থক্যগুলি বিভক্ত করে.
HELOC কী?
নাম থেকেই বোঝা যায় যে, HELOC বা হোম ইক্যুইটি লাইন অফ ক্রেডিট হল একটি রিভলভিং ক্রেডিট লাইন যা একজন ব্যক্তিকে টাকার একটি পুলের অ্যাক্সেস দেয়. এই লোন হল চলমান খরচ কভার করার জন্য একটি অসাধারণ বিকল্প, এবং দুটি ধাপ জড়িত রয়েছে- ড্রইং ফেজ এবং রিপেমেন্ট ফেজ.
এখানে, লোনগ্রহণকারী প্রায় দশ বছরের জন্য ড্র করতে পারেন, এবং লোনদাতার কাছে একটি ক্রেডিট লাইন রয়েছে যা ব্যক্তিদের প্রয়োজনের সময় ফান্ড লোন নেওয়ার অনুমতি দেয়. রিপেমেন্টের পর্যায়টি আরও বাড়ানো হয়েছে এবং বেশিরভাগ ক্ষেত্রে 10 থেকে 20 বছরের মধ্যে থাকে.
ক্রেডিট কার্ড এবং ইক্যুইটি লোনের সাথে হেলোকগুলি সমানতা শেয়ার করে. যদিও লোনের পরিমাণ ব্যক্তির বাড়ির ইক্যুইটির উপর নির্ভরশীল, তবে ইক্যুইটি লোনগুলি কীভাবে কাজ করে তার মতোই, ফরওয়ার্ড করা পরিমাণটি হল একটি রিভলভিং ক্রেডিট যা ক্রেডিট কার্ডগুলি কীভাবে তাদের ব্যবসা নিয়ে যায় তার মতোই. এখানে কোল্যাটারাল হল বাড়ি, যার অর্থ হল যে যদি কোনও ব্যক্তি একটি সীমার বাইরে রিপেমেন্ট মিস করেন, তাহলে লোনদাতা তাদের টাকা ফেরত পাওয়ার জন্য বাড়ি সংযুক্ত করতে পারেন.
A HELOC inadvertently comes with a variable home loan interest rate. It means that the interest can change over the years, which affects the periodic amount due. An individual can find it inaccessible, but some lenders offer fixed HELOC interest rates, but it also depends on their creditworthiness, reputation, and the sum in contention.
যদি কোনও ব্যক্তি ড্র পিরিয়ডে থাকেন, তাহলে তাঁরা শুধুমাত্র সেই সময়ের জন্য সুদ পরিশোধ করতে পারেন. তবে, মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথেই, সুদ সহ রিপেমেন্টের পরিমাণ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়.
Let us consider an example:
Mr. Y has a home with an appraised value of Rs. 40 lakh and has a pending home loan amount of INR 10 lakh. He has applied for a HELOC with the said home as collateral. The lender approves the loan to the tune of 60% of the home equity with a draw period of 10 years. It means that Mr. Y can withdraw a maximum of INR 18 lakh ((40-10) lakh x 60%) during the loan term.
Depending on the amount withdrawn and the date of withdrawal/s, the lender will levy interest on the amount forwarded.
What is Home Equity Loan?
A home equity loan is a fixed-term loan that a lender grant based on the value of the equity in the borrower’s home. Also referred to as second mortgages, it means that the borrower can borrow a certain percentage, usually limited to 85% of the difference between the value of the home and the outstanding loan balance against it.
The home equity loan offers the borrower a lump sum with a fixed interest rate. It also includes a schedule of fixed payments for the loan’s term.
Here, the individual’s equity in their home serves as collateral. Also known as a second mortgage, it only works if there is enough equity in the house. The loan amount is usually limited to a certain percentage, say 80% or 85% of the property’s appraised value, and is based on several factors. These factors comprise the CLTV (combined loan-to-value) ratio and the individual’s credit score and credit history.
In most cases, a home equity loan includes loan processing, loan origination, appraisal, and recording fees, with many lenders choosing to charge a nominal prepaid interest (1% or lower). In most cases, the interest rate is fixed and won’t change during the loan term. Also, equity loans are rigid with their repayments which are fixed and apportioned in equal amounts over the life of the loan.
Let us consider an example:
Mr. X has a home worth Rs. 30 lakh and borrowed Rs. 25 lakh as a home loan. The individual still owes Rs. 15 lakh, whereas the property value has appreciated to Rs. 34 lakh.
In this case, the home equity value would be Rs. 19 lakhs (34 lakh – 15 lakh).
HELOC vs Home Equity Loan (Table)
Documents Required for Home Equity Loan Approval in India
KYC Documents: Standard KYC papers such as Aadhaar card, PAN card, and Passport are required to verify identity and meet regulatory guidelines set by the Lender.
Address Proof: Documents like Aadhaar card, Passport, or recent utility bills help confirm current residential details and ensure accurate communication records.
Income Proof: Salaried applicants usually submit recent salary slips and income tax returns, while self employed individuals provide ITRs and profit and loss statements for the last two to three years. These documents help assess eligibility for equity home loans.
Bank Statements: Bank statements covering the last six to twelve months are reviewed to understand cash flow, existing obligations and repayment behaviour.
Property Documents: Sale agreement, allotment letter and related legal and technical papers are essential to verify ownership and property value.
Additional Verification: Recent photographs, signature proof and extra consent documents may be required, especially in the case of a HELOC loan, as it involves a revolving credit facility linked to property equity.
Here are the key differences between home equity loan vs line of credit:
বিশেষত্ব
হোম ইক্যুইটি লোন
HELOC
সুদের হার
ফিক্সড
ভেরিয়েবল
Amount forwarded
Lump sum at the beginning
লাইন অফ ক্রেডিট
পুনরায় পেমেন্ট
Fixed repayments periodically
সময়ের সাথে সাথে পরিমাণ পরিবর্তিত হয়
রিপেমেন্টের মেয়াদ
শুরু হয় যেহেতু লাম্পসাম ডিসবার্সমেন্ট করা হয়
ড্র পিরিয়ডের সময় শুধুমাত্র সুদের জন্য রিপেমেন্ট সীমাবদ্ধ. রিপেমেন্ট পর্যায়ে মূল রিপেমেন্ট শুরু হয়.
এর জন্য শ্রেষ্ঠ
লাম্পসাম মূলধনের প্রয়োজনীয়তা (উদাহরণস্বরূপ: একটি ব্যবসা শুরু করা)
পিরিয়ডিক ক্যাশের প্রয়োজনীয়তা (উদাহরণস্বরূপ: ইমার্জেন্সির সময় কোনও ব্যবসার কার্যকরী মূলধনের প্রয়োজনীয়তা পরিচালনা করার জন্য)
এখন যেহেতু আপনি হোম ইক্যুইটি লোন বনাম লাইন অফ ক্রেডিটের মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে জানেন, তাই আসুন আমরা বুঝে নিই যে কীভাবে আবেদন করবেন.
একটি হোম ইক্যুইটি লোন এবং HELOC-এর মধ্যে সিদ্ধান্ত নেওয়া নির্ভর করে আপনি কীভাবে ফান্ড ব্যবহার করবেন এবং রিপেমেন্ট ম্যানেজ করবেন তার উপর. Understanding the home equity loan vs HELOC differences can help align the choice with your financial goals and cash flow preferences.
Consider a home equity loan if:
You need a fixed lump sum for a specific, one time expense such as home renovation, medical costs or education fees.
You prefer repayment certainty through fixed interest rates and consistent monthly instalments.
You want clarity on the total borrowing cost from the beginning, making long term budgeting easier.
You do not anticipate needing additional funds once the loan amount is disbursed.
You value financial discipline and structured repayment over flexibility.
Consider a HELOC if:
You require access to funds over time rather than all at once, especially for phased projects.
You want flexibility similar to a credit facility, where borrowing happens as and when required through a HELOC loan.
You aim to reduce interest outgo by borrowing smaller amounts and repaying them quickly.
You are comfortable with variable interest rates and potential changes in repayments.
You want payment flexibility, including interest only payments during the initial draw period, which some equity home loans allow.
The right choice ultimately depends on financial stability, spending purpose and risk comfort.
Step-by-Step Application Process for Home Equity Loans in India
Applying for a home equity loan in India involves a structured application process designed to ensure clarity and financial discipline for borrowers. Outlined below is a step by step guide to completing the application.
Step 1: Complete the Application Form
Begin by filling out the home equity loan application form with personal, income and property related details. All information should match the supporting documents to avoid discrepancies.
Step 2: Attach Supporting Documents
Submit identity proof, income documents, recent bank statements and complete property papers along with the application. Proper documentation helps the lender initiate verification without delays.
Step 3: Share Property Information
Provide clear details about property ownership, location and any existing liabilities. This enables the lender to assess eligibility based on available home equity.
Step 4: Review and Final Submission
Recheck the application for accuracy and completeness before final submission. Correct details support faster processing and reduce follow up requirements.
Step 5: Acknowledgement from the Lender
Once submitted, the lender issues an acknowledgement and begins credit and property assessment as part of the approval workflow.
Once you’ve done a comparison of HELOC vs home equity loan for your specific needs, it’s time to begin the application process. Here’s a simplified five-step guide to help you through it:
Step 1: Review Lender Requirements: Before anything else, understand what your lender expects. Most lenders require that you maintain at least 15–20% equity in your home. Lenders will also evaluate your credit score, income, and existing debt obligations to ensure you’re financially stable enough to handle the loan.
Step 2: Gather Required Documents: To proceed smoothly, keep the following documents ready:
1. A valid government-issued ID (such as a driver’s licence, Aadhaar, or passport)
2. Income proof like salary slips, W2s, tax returns, or retirement income statements
3. মর্টগেজ স্টেটমেন্ট, প্রপার্টি ট্যাক্স বিল এবং হোম ইনস্যুরেন্স ডকুমেন্ট সহ আপনার বর্তমান সম্পত্তির খরচের বিবরণ
Step 3: Fill Out the Application: Most lenders now offer a digital application process that is quick and user-friendly. This form collects essential details about your income, property, and loan requirements. Once submitted, the lender will assess your eligibility and loan amount.
Step 4: Get Your Home Appraised: A property appraisal determines your home’s current market value, which in turn affects how much equity you can borrow against. In many cases, a desktop appraisal (using online data and recent sales of similar homes) is sufficient, making the process faster and more convenient.
Step 5: Pay Closing Costs and Access Funds: Closing costs can be paid either upfront or added to your loan amount. Paying upfront helps you avoid extra interest, but if that’s a strain on your budget, rolling it into the loan is a common option. After closing, you’ll either get a lump sum (home equity loan) or access to a credit line (HELOC).
What is a good alternative to a HELOC or a home equity loan?
While HELOCs and home equity loans are good options for those looking to use their home equity as collateral, here are some options for those not willing to risk their homes for getting a loan sanctioned:
Personal line of credit
For all those looking for a HELOC alternative, a personal line of credit would serve their purpose right. Lenders offer it to people with good creditworthiness, and it is a revolving credit account that doesn’t have any collateral backing it. While these allow withdrawal similar to HELOCs, the repayment period is significantly shorter, sometimes a few months or up to five years.
পার্সোনাল লোন
An unsecured loan is similar to a home equity loan but without the home equity backing it. It is a collateral-free offering that carries a higher interest rate. The amount is paid upfront as a lump sum and depends on the individual’s creditworthiness and a fair to good credit score. While the loan period is shorter with a personal loan, the individual has the option to renew it periodically.
What are the requirements for a HELOC or a home equity loan?
Here are the criteria set by most lenders for approval of a HELOC or a home equity loan:
Fair to good credit score (preferably over 600)
Home equity of 20% or more
A history of stable and verifiable income
Credit Score Requirements for HELOCs in India
In India, qualifying for a HELOC loan requires lenders to assess your overall financial profile rather than rely on a single rule. Most lenders expect you to have a reasonable credit history and a score that reflects low risk, often in the mid-600s or above, to improve your chances of approval and obtain favourable terms. A stronger credit score typically signals reliability to the lender and can influence both approval and interest conditions.
Alongside credit score evaluation, lenders will review your stable income, manageable debt levels and sufficient home equity, similar to the criteria for equity home loans. Having equity of at least 15 to 20 per cent of your property’s value and a track record of responsible credit use can make your application more competitive.
How to choose between a HELOC and a home equity loan?
Now that an individual understands the pros and cons of both the options and how they function, it is vital to make the right choice for their specific use case.
Here are the situations when a home equity loans would suit them better:
1.If the individual requires a lump sum upfront for any specific need
2. If they prefer a fixed-interest loan
3. If the individual requires a precise sum to borrow
4. If they have a good credit score and can secure a loan at a lower interest rate
Here is when a HELOC is more likely to suffice:
The individual requires frequent small forwarding instead of having to settle a lump sum upfront
They have no idea of the total loan amount they would require over time
If the individual has a strong credit profile, preferably a credit score over 680
If the individual needs a low-interest loan against their home equity
সমাপ্তি
HELOCs and home equity loans are terrific options for those willing to use their home equity as loan collateral. Unfortunately, with the recent pandemic incursions, some lenders have tightened their qualifications, which has meant that these loans are harder to come by.
When choosing between a home equity line of credit vs loan on home equity, there are clear advantages for each. These cater to specific use cases and are an excellent second loan option. So, whether an individual is looking to renovate their home or improve it, these options suffice.
If an individual is short of funds or cannot get any of these loans approved, Tata Capital is there for all loan-based needs. Avail a home loan anywhere between Rs. 5 lakhs and Rs. 5 crores with us at the most reasonable interest rates.
Plus, we offer tailor-made options for helping individuals purchase or construct a home with the ability to choose EMIs at their convenience. Check your home loan eligibility criteria and home loan EMI with our calculators.
Click Now to learn more about Tata Capital Home Loan.
আমি কি HELOC ক্রেডিট লাইন থেকে একটি ফিক্সড-হার লোনে সুইচ করতে পারি?
হ্যাঁ, অনেক লোনদাতা আপনার HELOC ব্যালেন্সের সমস্ত বা অংশকে একটি ফিক্সড-হার লোনে রূপান্তরিত করার অনুমতি দেয়, যা রেটের স্থিতিশীলতা এবং পূর্বাভাসযোগ্য মাসিক পেমেন্ট প্রদান করে.
আমি যদি আমার হোম ইক্যুইটি লাইনটি পরিশোধ করতে না পারি তবে কী হবে?
আপনার HELOC পরিশোধ করতে ব্যর্থ হলে জরিমানা, ক্ষতিগ্রস্ত ক্রেডিট এবং সম্ভাব্য ফোরক্লোজার হতে পারে, কারণ আপনার বাড়ি লোন নেওয়া পরিমাণের জন্য কোল্যাটারাল হিসাবে ব্যবহার করা হয়.
ফিক্সড-হার বনাম HELOC-তে, আমার কখন HELOC নির্বাচন করা উচিত?
যখন আপনার সময়ের সাথে সাথে ফান্ডের ফ্লেক্সিবেল অ্যাক্সেস প্রয়োজন হয়, বিশেষত রিনোভেশনের মতো চলমান খরচের জন্য এককালীন বড় খরচের পরিবর্তে একটি HELOC নির্বাচন করুন.
আমার এইচইএলওসি নেওয়া পরিমাণটি পরিশোধ করা শুরু করার আগে আমার কতক্ষণ সময় থাকবে?
বেশিরভাগ হেল্কের ড্র পিরিয়ড 5-10 বছর থাকে যেখানে আপনি শুধুমাত্র সুদ পে করেন; সাধারণত এই মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে মূলধনের রিপেমেন্ট শুরু হয়.
ভারতে হোম ইক্যুইটি এবং HELOC এর মধ্যে মূল পার্থক্য কী?
একটি হোম ইক্যুইটি লোন বনাম nd HELOC এর মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য কাঠামো এবং রিপেমেন্টের উপর নির্ভর করে. একটি হোম ইক্যুইটি লোন একটি নির্দিষ্ট সুদের হারের সাথে একটি নির্দিষ্ট লাম্পসাম অফার করে, যেখানে একটি HELOC একটি রিভলভিং লাইন অফ ক্রেডিট প্রদান করে, যা শুধুমাত্র ড্র করা পরিমাণের উপর পে করা ফ্লেক্সিবেল উইথড্রল এবং সুদের অনুমতি দেয়, যা এটিকে পরিবর্তনশীল খরচের জন্য আদর্শ করে তোলে.
আমি কি ভারতে কম ক্রেডিট স্কোরের সাথে HELOC পেতে পারি?
ভারতে কম ক্রেডিট স্কোরের সাথে HELOC লোন পাওয়া কঠিন হতে পারে. লোনদাতারা শক্তিশালী ক্রেডিট হিস্ট্রি সহ লোনগ্রহীতাদের পছন্দ করেন. তবে, উল্লেখযোগ্য হোম ইক্যুইটি বা স্থিতিশীল আয় সহ আবেদনকারীদের বিবেচনা করা যেতে পারে, যদিও তারা আরও ভাল ক্রেডিট সহ ব্যক্তিদের তুলনায় উচ্চ সুদের হার এবং কঠোর লেন্ডিং শর্তাবলীর সম্মুখীন হতে পারেন.
ভারতে হোম ইক্যুইটি লোনের সুদের পেমেন্ট কি ট্যাক্স-ছাড়যোগ্য?
ভারতে ইক্যুইটি হোম লোনের উপর সুদ প্রায়শই ধারা 24(b) এর অধীনে কর-ছাড়যোগ্য যদি সম্পত্তি কেনা, নির্মাণ বা উন্নতির জন্য ব্যবহার করা হয়. হোম ইক্যুইটি লোন বনাম HELOC পার্থক্যগুলি বোঝা অপরিহার্য, কারণ HELOC সুদ সবসময় একই ধরনের ছাড়ের জন্য যোগ্য নাও হতে পারে, যা আর্থিক এবং ট্যাক্স দক্ষতার জন্য সঠিক প্ল্যানিং গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে.
ভারতে HELOC-এর ড্র পিরিয়ড কতদিন পর্যন্ত হয়?
ভারতে একটি সাধারণ HELOC লোন পাঁচ থেকে দশ বছরের ড্র পিরিয়ড সহ আসে. এই সময়ে, লোনগ্রহীতারা অনুমোদিত সীমা পর্যন্ত ফান্ড উইথড্র করতে পারেন এবং শুধুমাত্র ব্যবহৃত পরিমাণের উপর সুদ পে করতে পারেন. ড্র পিরিয়ড শেষ হওয়ার পরে, প্রিন্সিপাল রিপেমেন্ট শুরু হয়, মাসিক দায়বদ্ধতা বৃদ্ধি করে.
যদি আমি আমার হোম ইক্যুইটি লোনে পেমেন্ট মিস করি তাহলে কী হবে?
ইক্যুইটি হোম লোনের পেমেন্ট মিস করলে তা আপনার ক্রেডিট স্কোরকে প্রভাবিত করতে পারে এবং এর ফলে লেট ফি হতে পারে. লোনদাতারা দীর্ঘ সময় ধরে ডিফল্টের জন্য নোটিশ ইস্যু করতে পারেন বা রিকভারি ব্যবস্থা শুরু করতে পারেন. লোনদাতার সাথে সময়মত যোগাযোগ করার পরামর্শ দেওয়া হয় যে রিপেমেন্ট বিকল্পগুলি এক্সপ্লোর করুন এবং দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক পরিণাম এড়ান.
19 ডিসেম্বর 2025
14 মিনিট পড়ুন
পূর্ববর্তী পোস্ট
