লোনের জন্য আবেদন করতে এবং আপনার অ্যাকাউন্ট ম্যানেজ করতে টাটা ক্যাপিটাল অ্যাপ ব্যবহার করুন.এখন ডাউনলোড করুন

ব্লগ

সহায়তা

অফার কুইক পে

Tata Capital > Blog > Fractional Ownership of Real Estate Assets Through SM REITs & RE AIFs

বাড়ির জন্য লোন

এসএম আরইআইটি এবং আরই এআইএফ-এর মাধ্যমে রিয়েল এস্টেট অ্যাসেটের ফ্র্যাকশনাল মালিকানা

Fractional Ownership of Real Estate Assets Through SM REITs & RE AIFs

ভারতীয় রিয়েল এস্টেট মার্কেট একটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগ বিভাগে পরিণত হয়েছে, এর উচ্চ-বৃদ্ধির সম্ভাবনার কারণে. তবে, একই সাথে, ক্রমবর্ধমান মূল্যের কারণে বেশিরভাগ ব্যক্তিদের জন্য রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করা চ্যালেঞ্জিং. কিন্তু আংশিক মালিকানার ধারণা এটিকে সহজ করে তোলে.

রিয়েল এস্টেটের আংশিক মালিকানার মধ্যে একাধিক ব্যক্তি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যারা যৌথভাবে একটি উচ্চ-মূল্যের সম্পত্তির একটি অংশ মালিক. এটি বিনিয়োগকারীদের তাদের সম্পদ সংগ্রহ করে এবং একটি ছোট মূলধন ব্যয়ের সাথে মালিকানা উপভোগ করে রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেয়.

আংশিক সম্পত্তির মালিকানার মধ্যে, দুটি নতুন বিনিয়োগের বিকল্প জনপ্রিয়তা অর্জন করেছে - ক্ষুদ্র এবং মাঝারি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (SM REITs) এবং রিয়েল এস্টেট-কেন্দ্রিক বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (RE AIFs).

SM REIT কী?

রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট মানুষকে সরাসরি মালিকানার ঝামেলা ছাড়াই রিয়েল এস্টেট উদ্যোগে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেয়. রিয়েল এস্টেটের জন্য মিউচুয়াল ফান্ড হিসাবে আরইআইটি-এর কথা ভাবুন. আরইআইটি হল এমন কোম্পানি যারা আয়-উৎপাদনকারী রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে, যেমন অফিস, মল এবং অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিং. তারা এই সম্পত্তিগুলি ভাড়া করে এবং বিনিয়োগকারীদের এই বেশিরভাগ সুদ ডিভিডেন্ড হিসাবে ডিসবার্সমেন্ট করে.

SM REIT গুলি বিনিয়োগ পুল করার জন্য এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট প্রকল্পগুলি অর্জনের জন্য আংশিক মালিকানার মধ্যে একটি পৃথক সম্পদ শ্রেণী হিসাবে প্রতিষ্ঠিত হয়েছে. SEBI ফ্র্যাকশনাল মালিকানা প্ল্যাটফর্ম (FOPs) পরিচালনা করার জন্য এবং বর্ধিত স্বচ্ছতা, নিয়ন্ত্রণ এবং বিশ্বাসযোগ্যতার সাথে বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ সুরক্ষিত করার জন্য SM REIT-এর এই নতুন ক্যাটাগরি চালু করেছে.

এখন, সেই এফওপি স্ট্রাকচারগুলি এসএম আরইআইটি-এ মাইগ্রেট করবে, যা ₹50 কোটির সমান বা তার বেশি বিনিয়োগ পুল করবে এবং রিয়েল এস্টেট অ্যাসেট অর্জন এবং ম্যানেজ করার জন্য অন্তত 200 বিনিয়োগকারীদের ইউনিট ইস্যু করবে. বিনিয়োগকারীরা ন্যূনতম ₹10 লক্ষ সাবস্ক্রিপশন সহ SM REIT-এর ইউনিটে বিনিয়োগ করতে পারেন. সাধারণত, সম্পত্তির শিরোনাম কেনা এবং বজায় রাখার জন্য একটি বিশেষ উদ্দেশ্যের গাড়ি (SPV) প্রতিষ্ঠিত হয়. সম্পত্তি দ্বারা তৈরি ভাড়ার আয় বিনিয়োগকারীদের SPV দ্বারা নির্দিষ্ট সময় অন্তর ডিসবার্সমেন্ট করা হয়.

সুবিধা

1. অ্যাক্সেসিবিলিটি: REIT-এর মাধ্যমে আংশিক মালিকানা রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রবেশের বাধা হ্রাস করে, কারণ বিনিয়োগকারীরা অল্প পরিমাণ মূলধন দিয়ে শুরু করতে পারেন.

2. স্বচ্ছতা: SM REIT-এর লক্ষ্য হল ছোট REIT-এর জন্য একটি ফ্রেমওয়ার্ক তৈরি করা এবং SM REIT কাঠামোর অধীনে রেজিস্টার করার জন্য উৎসাহিত করে অনেক রেজিস্টার না করা FOP আনুষ্ঠানিকভাবে তৈরি করবে বলে আশা করা হচ্ছে. এটি বিনিয়োগের স্বচ্ছতা বৃদ্ধি করবে এবং ন্যায্য অনুশীলনের সাথে বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করবে.

3. প্যাসিভ আয়: ডিভিডেন্ড হিসাবে তাদের আয়ের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ ডিসবার্সমেন্ট করে, যা বিনিয়োগকারীদের একটি স্থির আয় প্রদান করে.

অসুবিধা

1. উচ্চ সেট-আপ খরচ: এসএম আরইআইটি স্থাপন এবং অপারেটিং-এর মধ্যে এসইবিআই রেজিস্ট্রেশন ফি, ইন্ডিপেন্ডেন্ট ডিরেক্টর নিয়োগের খরচ, লিস্টিং ফি, আন্ডাররাইটিং ফি এবং আরও অনেক খরচ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে. কোম্পানির দ্বারা করা এই খরচগুলি বিনিয়োগকারীর রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে.

2. ম্যানেজমেন্টের ঝুঁকি: একটি এসএম আরইআইটি-এর পারফরমেন্স কার্যকরভাবে সম্পত্তি অর্জন, পরিচালনা এবং নিষ্পত্তি করার ম্যানেজমেন্টের ক্ষমতার উপর নির্ভর করে.

আরই এআইএফ কী?

রিয়েল এস্টেট-কেন্দ্রিক বিকল্প বিনিয়োগ তহবিলগুলি SEBI-নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগ সরঞ্জাম যা ভারতীয় রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে. এটি এক বা একাধিক আন্ডার-ডেভেলপমেন্ট, নির্মাণাধীন বা সমাপ্ত আবাসিক বা বাণিজ্যিক প্রোজেক্টে মালিকানা পাওয়ার জন্য প্রাসঙ্গিক আরই AIF স্কিমের অধীনে স্কিম-ভিত্তিক ভিত্তিতে একাধিক বিনিয়োগকারীদের ফান্ড সংগ্রহ করে.

আরই এআইএফ-এর একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ এবং ফান্ড লাইফ থাকে, তাই আন্ডারলাইং অ্যাসেটগুলি অবশ্যই বিক্রি করতে হবে, এবং এর থেকে আয় এই স্কিমে থাকা ইউনিটটি রিডিম করে বিনিয়োগকারীকে পে করা হয়.

আরইআইটি-এর মতোই, আরই এআইএফ-এর মাধ্যমে ফ্র্যাকশনাল মালিকানা বিনিয়োগকারীদের একটি রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি বা সম্পত্তির একটি অংশের মালিক হওয়ার অনুমতি দেয়. বিনিয়োগকারীরা এআইএফ-এ মূলধন অবদান রাখেন; বিনিময়ে, তারা তহবিলে তাদের মালিকানার স্টেক প্রতিনিধিত্বকারী ইউনিট বা শেয়ার পায়.

সুবিধা

1. বিস্তৃত বিনিয়োগের সুযোগের অ্যাক্সেস: আরই এআইএফ-এর সাথে, স্বল্প উন্নত বাণিজ্যিক এবং আবাসিক প্রকল্পে আংশিক মালিকানা পাওয়া সম্ভব.

2. পেশাদার ব্যবস্থাপনা: আরই এআইএফগুলি অভিজ্ঞ রিয়েল এস্টেট পেশাদারদের দ্বারা পরিচালিত হয় যারা যথাযথ পরিশ্রম করে, সম্পত্তি নির্বাচন করে এবং বিনিয়োগকারীদের পক্ষ থেকে সম্পদ পরিচালনা করে.

3. ডাইভার্সিফিকেশন: আরই এআইএফ-এ বিনিয়োগ করা বিনিয়োগকারীদের একাধিক বাণিজ্যিক এবং আবাসিক প্রকল্প এবং ভৌগোলিক অঞ্চলে তাদের রিয়েল এস্টেট এক্সপোজার ডাইভার্সিফাই করার অনুমতি দেয়.

অসুবিধা

1. লিমিটেড ফান্ড লাইফ: যেহেতু রি-এআইএফ-এর ফান্ড লাইফ শেষ হওয়ার আগে আন্ডারলাইং অ্যাসেট লিকুইডেট করার প্রয়োজনীয়তা সহ সীমিত ফান্ড লাইফ থাকে, তাই ছোট থেকে মাঝারি-স্তরের প্রোজেক্টে আংশিক মালিকানা চ্যালেঞ্জিং হতে পারে.

2. ন্যূনতম টিকিটের আকার: কিছু আরই AIF স্কিম প্রতি বিনিয়োগকারী পিছু ন্যূনতম ₹1 কোটির টিকিট সাইজ নিয়ে থাকে, যা ছোট বিনিয়োগকারীদের আরই এআইএফ-এর মাধ্যমে রিয়েল এস্টেট মার্কেটে প্রবেশ করতে বাধা দিতে পারে.

শেষে

SM REIT এবং RE AIF-এর মাধ্যমে রিয়েল এস্টেট অ্যাসেটের ফ্র্যাকশনাল মালিকানা ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের রিয়েল এস্টেট মার্কেটে অংশগ্রহণ করার, তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফাই করার এবং সম্ভাব্যভাবে ভাল রিটার্ন জেনারেট করার অনুমতি দেয়. তবে, মূলধন দেওয়ার আগে আপনাকে অবশ্যই এই বিনিয়োগের সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি সাবধানে বিবেচনা করতে হবে.

টাটা ক্যাপিটাল ওয়েলথ-এ পেশাদারদের কাছ থেকে বিশেষজ্ঞদের পরামর্শের সাথে আপনার বিনিয়োগের যাত্রা শুরু করুন. আজই ওয়েবসাইটটি ভিজিট করুন.

লোন সম্পর্কে আরও