అధిక క్రెడిట్ స్కోర్ లోన్ ఆమోదం పొందే అవకాశాలను పెంచుతుంది. నేడే మీ CIBIL స్కోర్ను తనిఖీ చేయండి మరియు క్రెడిట్ యోగ్యతను ఎలా పొందాలో ఉచితంగా తెలుసుకోండి.
అధిక క్రెడిట్ స్కోర్ లోన్ ఆమోదం పొందే అవకాశాలను పెంచుతుంది. నేడే మీ CIBIL స్కోర్ను తనిఖీ చేయండి మరియు క్రెడిట్ యోగ్యతను ఎలా పొందాలో ఉచితంగా తెలుసుకోండి.
In March 2020, amidst economic uncertainties arising from the COVID-19 pandemic, the Reserve Bank of India (RBI) allowed borrowers to avail a moratorium period. Initially, the loan moratorium extension applied to EMIs due between the months of March and May 2020. However, it was later extended by another three months, continuing until August 2020.
While many borrowers learnt about the relief for the first time, it is valid even today. So, what exactly is a moratorium extension, and how does it help borrowers? వివరంగా చూద్దాం.
లోన్లో మారటోరియం వ్యవధి అంటే ఏమిటి?
Since salaries were affected to a great extent during the COVID-19 pandemic, so were repayment capabilities. Failing to pay EMIs would’ve affected people’s credit scores by forcing lenders to classify their loans as Non-Performing Assets (NPAs). To solve the problem on a temporary basis, a relief or loan moratorium extension of six months was provided. This allowed borrowers to defer loan repayments by six months without their loans becoming NPAs. Meanwhile, the loan kept accumulating interest.
What happens after the EMI moratorium ends?
Since the EMI moratorium period is over, there was further discussion on extending benefits to borrowers, as the economy is still in a very bad shape, and people are only facing bigger financial constraints. The earlier moratorium facility could’ve been availed by anyone regardless of the lockdown’s effect on their finances. However, now, a restructuring option has been made available for genuinely affected citizens.
EMI moratorium extension & loan restructuring: How does it work?
Under the new scheme, you can get your loan restructured and get an extended EMI moratorium of up to 2 years.
Eligibility criteria for loan moratorium extension
The first criterion for being eligible for loan restructuring is that your repayment capacity should be seriously affected by the lockdown. This could include losing a salaried job, a reduction in salary, as well as being self-employed and unable to repay your loan. You can approach the bank with your termination letter, pay cut letter, bank statement, or any other document that helps the bank conclude your inability to repay the loan.
The second criterion is that your loan must not be overdue by more than 30 days as of the 1st of March, 2020. If your loan was already an NPA on the aforementioned date, it won’t be eligible for restructuring.
Even if you have paid your EMIs on time and not availed the loan moratorium option previously, you can be eligible for restructuring, given that you can prove your incapacity to repay your loan due to the pandemic. In case you had availed the loan moratorium before, the moratorium period will be excluded while calculating your outstanding period.
Terms & conditions for loan moratorium/EMI extension
The specific terms for restructuring will differ from one bank to another.
Banks have the right to refuse restructuring on the basis of borrowers’ financial standing and credit history.
You can surely negotiate terms with your bank, including extension of the loan period with a reduction of the EMI amount.
If you stick to the restructured plan offered by your bank, your loan will be treated like a regular loan, and your credit rating will remain unaffected.
You need to approach your bank by the 30th of December, 2020, to apply for the restructuring of your loan.
How to apply for moratorium extension: Step-by-step process
You must follow the steps mentioned below to avail of a moratorium period:
Check eligibility with your lender: Discuss with the lender to understand their specific moratorium policy, terms, and application process.
Submit a formal request: Contact the lender via email or their website and formally request a moratorium. You must attach supporting documents to prove your inability to repay the loan. These include salary slips, termination letters, medical certificates, etc.
Await review and understand the revised terms: Let the lender review your application. Once approved, make sure you discuss the new loan terms. These include loan tenure, repayment schedule, and accumulated interest implications.
Share your agreement and maintain records: If you agree to the revised terms, give your consent in writing. Also, ensure that your credit report doesn’t show you as a defaulter.
A moratorium period is a short-term relief, wherein you can skip paying your loan EMIs. But what happens to the interest? The interest continues to accrue on the outstanding loan amount, increasing the overall loan cost. Once the extension ends, the lender can increase the EMI amount. Alternatively, the lender can make the loan tenure longer.
Let’s understand interest accruals and the repayment implications of a moratorium through an example.
Suppose you have a home loan of Rs. 20 lakh at 8% interest with an installment of Rs. 16,700 per month. If you take a 6-month moratorium, you save EMIs temporarily, but an interest of around Rs. 80,000 keeps adding up. After the moratorium ends, you will either pay an EMI of around Rs. 20,000 per month for the remaining tenure or the loan tenure will extend by several months. This is done to recover the accumulated interest. Thus, interest accrual increases the total amount you repay over time.
Is a moratorium extension or loan restructuring a good idea?
If you have been facing a financial crunch due to the lockdown and are finding it very tough to repay your loans, you should opt for restructuring. Do remember that this will be reported to CIBIL. However, it won’t affect your credit score as badly as an NPA would.
ముగింపు
It is only in our best interests that facilities like the EMI moratorium have been made available to us. Be assured and avail them as long as you take an informed and prudent decision. If you have been cash-strapped and are wondering about where to get a personal loan in the first place, don’t fret. Tata Capital’s Personal Loan can fulfill your immediate financial requirements, ranging from marriage to medical needs, with flexible terms, tenure, and quick access to money.
మారటోరియం వ్యవధి లేదా మారటోరియం పొడిగింపు అనేది ఒక తాత్కాలిక ఉపశమనం బ్యాంకులు అందిస్తుంది, ఇది రుణగ్రహీతలు EMIలను దాటకుండా ఉండటానికి అనుమతిస్తుంది. రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ మారటోరియం ద్వారా ప్రభావితం కాదు, కానీ లోన్ ఇంట్రెస్ట్ పెరుగుతూనే ఉంటుంది.
EMI మారటోరియం పొడిగింపు భారతదేశంలో నా క్రెడిట్ స్కోర్ను ప్రభావితం చేయవచ్చా?
భారతదేశంలో, అది ఆమోదించబడి మరియు సరిగ్గా రిపోర్ట్ చేయబడితే ఒక మారటోరియం మీ క్రెడిట్ స్కోర్ను ప్రభావితం చేయదు. అయితే, అప్రూవల్ లేకుండా చెల్లించబడని EMIలు దానిని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేయవచ్చు.
నా రుణదాత నుండి లోన్ మారటోరియం పొడిగింపు కోసం నేను ఎలా అప్లై చేయగలను?
మీరు ఇమెయిల్, బ్రాంచ్ సందర్శన, వెబ్సైట్ లేదా కస్టమర్ కేర్ ద్వారా మీ బ్యాంక్ లేదా రుణదాతను సంప్రదించడం ద్వారా లోన్ మారటోరియం కోసం అప్లై చేయవచ్చు. మీరు చెల్లుబాటు అయ్యే కారణాలతో అభ్యర్థనను సమర్పించారని నిర్ధారించుకోండి.
మారటోరియం పొడిగింపు వ్యవధిలో వడ్డీ వసూలు చేయబడుతుందా?
అవును, మారటోరియం వ్యవధిలో వడ్డీ సాధారణంగా పెరుగుతూనే ఉంటుంది. ఇది లోన్ బ్యాలెన్స్కు జోడించబడుతుంది లేదా భవిష్యత్తు EMIలలో విస్తరించబడుతుంది.
RBI మారటోరియం పొడిగింపు కోసం ఏ రకమైన లోన్లు అర్హత కలిగి ఉంటాయి?
హోమ్ లోన్లు, పర్సనల్ లోన్లు, వాహన లోన్లు, ఎడ్యుకేషన్ లోన్లు మరియు MSME లోన్లకు వర్తించే మారటోరియం ఉపశమన పథకాలు.
EMI మారటోరియం పొడిగింపు అప్లికేషన్ కోసం ఏ డాక్యుమెంట్లు అవసరం?
మారటోరియం పొందడానికి, మీరు లోన్ వివరాలు మరియు మీ గుర్తింపు రుజువుతో ఒక అప్లికేషన్ అభ్యర్థనను సమర్పించాలి. లోన్ తిరిగి చెల్లించడంలో మీ అసమర్థతను నిరూపించడానికి మీరు మీ టెర్మినేషన్ లెటర్, పే కట్ లెటర్, బ్యాంక్ స్టేట్మెంట్ లేదా ఏదైనా ఇతర డాక్యుమెంట్తో అప్లికేషన్కు మద్దతు ఇవ్వాలి.
08 జూలై 2026
6 నిమిషాలల్లో చదవవచ్చు
మునుపటి పోస్ట్
