ওয়েলথ সার্ভিস

PMS বনাম মিউচুয়াল ফান্ড: পার্থক্য, রিটার্ন এবং কোনটি আপনার জন্য সঠিক

Q: PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে, যা ডাইভার্সিফিকেশনের সুবিধা প্রদান করে?

এর মধ্যে নির্বাচন করুন PMS বনাম MFs একটি চ্যালেঞ্জিং সিদ্ধান্ত হতে পারে . মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ফান্ড সংগ্রহ করে এবং বিভিন্ন সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে ব্যাপক ডাইভার্সিফিকেশন প্রদান করে. পিএমএসও ডাইভার্সিফাই করতে পারে কিন্তু প্রায়শই ব্যক্তিগত পছন্দের জন্য তৈরি আরও কনসেন্ট্রেটেড পোর্টফোলিও রাখে.

টাটা ক্যাপিটালের পক্ষ থেকে
19 জানুয়ারি 2026
8 মিনিট পড়ুন
1649

PMS vs Mutual Fund: Differences, Returns & Which is Right for You

বিনিয়োগকারীদের তাদের সম্পদ বৃদ্ধি করার জন্য অনেক বিকল্প রয়েছে, এবং সবচেয়ে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত দুটি হল PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ড. PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে পার্থক্য বুঝতে আপনাকে সঠিক বিনিয়োগের বিকল্প বেছে নিতে সাহায্য করতে পারে.

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সার্ভিসেস (PMS) হল একটি কাস্টমাইজড বিনিয়োগ পরিষেবা যেখানে একজন পেশাদার পোর্টফোলিও ম্যানেজার আপনাকে আপনার পোর্টফোলিও তৈরি এবং পরিচালনা করতে সাহায্য করেন. যদি আপনি একটি টার্গেটেড পদ্ধতির মাধ্যমে আপনার রিটার্ন বাড়াতে চান যা আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং পছন্দগুলিকে বিবেচনা করে.

মিউচুয়াল ফান্ড (MF), এর বিপরীতে, একাধিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে টাকা সংগ্রহ করে এবং স্টক, বন্ড বা অন্যান্য অ্যাসেটের ডাইভার্সিফাইড মিক্সে এটি বিনিয়োগ করে. ফান্ডটি একটি অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি দ্বারা পরিচালিত হয় এবং বিনিয়োগকারীদের বিস্তৃত দর্শকদের জন্য উপযুক্ত একটি নির্দিষ্ট কৌশল অনুসরণ করে.

এই আর্টিকেলে, আমরা PMS বনাম এমএফএস এক্সপ্লোর করি, যার মধ্যে তারা কীভাবে কাজ করে, তারা কে উপযুক্ত, এবং তাদের খরচ এবং রিটার্ন সম্পর্কিত প্রধান এমএফ বনাম PMS পার্থক্যগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে.

PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে পার্থক্য

PMS বনাম মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে পার্থক্যগুলি নীচে দেওয়া হল:

দৃষ্টিভঙ্গি	PMS (পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সার্ভিসেস)	মিউচুয়াল ফণ্ড
ম্যানেজমেণ্ট	ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য পার্সোনালাইজড স্ট্র্যাটেজির সাথে সক্রিয়ভাবে ম্যানেজ করা হয়.	সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি স্ট্যান্ডার্ড স্ট্র্যাটেজি সহ প্রফেশনাল ফান্ড ম্যানেজারদের দ্বারা পরিচালিত.
বিনিয়োগকারীর প্রোফাইল	সমস্ত ধরনের বিনিয়োগকারী	হাই-নেট-ওয়ার্থ ইন্ডিভিজুয়াল (HNI)
বিনিয়োগ	ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণ হল ₹50 লক্ষ.	SIP-এর মাধ্যমে বিনিয়োগের পরিমাণ ₹100 পর্যন্ত কম হতে পারে
ডাইভার্সিফিকেশন	সীমিত	আরো বেশি
ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা	উচ্চ	মাঝারি
কাস্টমাইজেশন	উচ্চ স্তরের কাস্টমাইজেশন	পূর্ব-নির্ধারিত বিনিয়োগ কৌশল অনুসরণ করুন
ফি	এটি 2 % থেকে 2.5 % এর মধ্যে	সাধারণত 0.5% থেকে 2.5% এর মধ্যে
বিনিয়োগের পরিধি	PMSs-এ সাধারণত বিনিয়োগের মেয়াদ দীর্ঘ হয়	MF-এর বিনিয়োগের পরিধি স্বল্প থেকে দীর্ঘমেয়াদী হতে পারে
এর জন্য আদর্শ	স্বচ্ছতা এবং কাস্টমাইজেশনে আগ্রহী বিনিয়োগকারীদের জন্য পিএমএসএস উপযুক্ত	একটি সহজ বিনিয়োগ সমাধান এবং ডাইভার্সিফিকেশনে আগ্রহী বিনিয়োগকারীদের জন্য MF উপযুক্ত
বিনিয়োগকারীর প্রোফাইল	হাই নেট ওয়ার্থ ইন্ডিভিজুয়াল (HNI) সাধারণত PMSs-এ বিনিয়োগ করে	All investors can invest in MFs.
Costs	Associated costs are generally higher than MFs	Associated costs are typically lower than PMSs

PMS vs Mutual Fund: Which Has Higher Returns in India?

When comparing PMS vs MF, it’s important to understand the difference between PMS and mutual fund. Portfolio Management Services (PMS) offer personalised investment strategies with potentially higher returns, tailored to an investor’s risk profile, while mutual funds pool resources from multiple investors for diversified exposure.

Historically, PMS vs mutual funds returns can vary, with PMS often delivering higher returns for high-net-worth individuals due to active, customised management. However, mutual funds remain a safer and more accessible option for retail investors. If you’re exploring the best PMS in India, consider your financial goals, risk appetite, and investment horizon to make an informed choice.

Pros & Cons of PMS

Advantages of PMS	Disadvantages of PMS
Customisation: PMS is meant to cater to a niche audience. Unlike mutual funds, it does not involve pre-created portfolios for mass customisation, like mutual funds.	Higher fee: The associated fees with PMS are generally higher, and add-ons include login, an on-demand portfolio view, and analytics. Portfolio managers also have a more intense job, commanding a higher fee.
Easy monitoring and access: Most PMS providers offer user-friendly, personalised portfolio monitoring facilities, high-end analytics and relevant content to enhance customer delight.	Niche clientele: These investment offerings are meant to cater to a specific audience. They are not open to a vast audience, and garnering the required number of investors or the necessary quantum of investments is challenging.
Transparency and accountability: PMS is regulated by SEBI, meaning investors are required to be informed about all transactions undertaken. While public disclosure is not necessary, it is essential to communicate privately with the investor to keep them in the loop regarding any transactions.	High entry point: The minimum investment needed to invest in PMS is high, as it is primarily aimed at HNIs, UHNIs, and NRIs.
Probability of higher returns: Portfolios are customised to suit individual investors, with a more thorough and selective approach to stock picking. They also tend to offer increased flexibility.
Multiple asset classes: PMS may invest in various asset classes, including derivatives, gold, commodities, etc. PMS operates with slightly higher liberty.

Pros & Cons of Mutual Fund

Advantages of Mutual Fund	Disadvantages of Mutual Fund
Diversification: With this form of investment, the investor would own small amounts of many underlying securities. Diversification is also suitable for optimising returns and reducing risks.	ফান্ডের ট্যাক্সযোগ্যতা: যে কোনও পেআউট ফান্ডের ট্যাক্স সংক্রান্ত ঘটনার সাপেক্ষে হয়. ডিসবার্সমেন্ট বিনিয়োগকারীদের কাছে পৌঁছানোর আগে টার্নওভার, ক্ষতি, রিডেমশান এবং লাভ হিসাব করা হয়. যেহেতু এমএফগুলি পুল করা হয়, তাই ট্যাক্সেশন ফান্ডের সম্মিলিত কৌশলের উপর নির্ভর করে.
বিনিয়োগের সহজতা: SIP রুট সুবিধাজনক. এটি বিনিয়োগকারীদের ন্যূনতম পরিমাণ দিয়ে এবং প্রতিশ্রুতিবদ্ধ থাকার সময় তাদের যাত্রা শুরু করতে দেয়.	ট্রেড কার্যকর করার টার্নঅ্যারাউন্ড সময়: কাট-অফ সময়ের আগে করা কেনার অনুরোধ একই দিনে কার্যকর করা হয়, যেখানে কাট-অফ সময়ের পরে করা অনুরোধগুলি পরবর্তী দিন কার্যকর করা হবে.
ফান্ডের প্রফেশনাল ম্যানেজমেন্ট: মিউচুয়াল ফান্ড আপনাকে অভিজ্ঞ ফান্ড ম্যানেজারদের অ্যাক্সেস দেয় যারা আপনার পক্ষ থেকে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত পরিচালনা করে.	নিয়মাবলী: SEBI কঠোর নিয়ম ইস্যু করে, এবং মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজারদের অবশ্যই তাদের পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগের জন্য তাদের মেনে চলতে হবে, যেখানে PMS আরও ফ্লেক্সিবিলিটি অফার করে
কম থ্রেশহোল্ড: মিউচুয়াল ফান্ডে আপনার বিনিয়োগের যাত্রা যে ন্যূনতম পরিমাণ দিয়ে শুরু করা যেতে পারে তা এই অ্যাভিনিউ-এর হাইলাইট. এটি একটি বিস্তৃত জনসংখ্যার জন্য অ্যাক্সেসযোগ্য এবং আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার উপর নির্ভর করে বিভিন্ন বিকল্প প্রদান করে.

ভারতে PMS-এর ধরন

ভারতে, প্রধানত দুই ধরনের PMS রয়েছে. এগুলি অন্তর্ভুক্ত:

1. বিবেচনামূলক: এই ধরনের ক্ষেত্রে, পোর্টফোলিও ম্যানেজারের তাদের ক্লায়েন্টের পক্ষ থেকে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের উপর মোট কর্তৃত্ব রয়েছে. বিনিয়োগের সিকিউরিটি বা সময় নির্ধারণের ক্ষেত্রে ক্লায়েন্টের কোনও সিদ্ধান্ত গ্রহণ করার ক্ষমতা নেই.

2. অ-বিবেচনামূলক: এখানে, পোর্টফোলিও ম্যানেজার ক্লায়েন্টকে পরামর্শ দেন যে কোন সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করতে হবে. তবে, চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত ক্লায়েন্টের উপর নির্ভর করে.

PMS-এ বিনিয়োগ করার আগে যে বিষয়গুলি বিবেচনা করতে হবে.

PMS-এ বিনিয়োগ করার আগে, বিবেচনা করতে হবে এমন কিছু বিষয় হল:

ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা: PMS বিনিয়োগগুলি বেশি ঝুঁকি বহন করে, যা উচ্চ-ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত.
খরচ: PMSs-এর সাথে যুক্ত খরচ বেশি, যা তাদের উচ্চ বাজেট সহ বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ করে তোলে
বিনিয়োগের সময়সীমা: যেহেতু রিটার্ন জেনারেট করতে সময় লাগে. প্রধানমন্ত্রীকে দীর্ঘ সময় ধরে বিনিয়োগ করতে হবে.
PMS ট্র্যাক রেকর্ড: ফান্ড ম্যানেজারের ক্রেডেন্সিয়াল, বিনিয়োগ পদ্ধতি, দর্শন, ট্র্যাক রেকর্ড এবং সাফল্যের হার গবেষণা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ.

PMS বনাম মিউচুয়াল ফান্ড ট্যাক্সেশন: এগুলি কীভাবে ভিন্ন?

এখন আপনি জানেন যে মিউচুয়াল ফান্ডে PMS কী এবং এর বিভিন্ন ধরন, এখন ট্যাক্সেশন নিয়ে আলোচনা করার সময় এসেছে. ভারতের সেরা PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনা করা বিনিয়োগকারীদের জন্য PMS বনাম এমএফ ট্যাক্সেশন বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ.

PMS ট্যাক্সেশন: বিনিয়োগকারীর ডিম্যাট অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগ করা হয়. Each buy/sell triggers capital gains tax (STCG at 15%, LTCG at 10% beyond ₹1 lakh). Dividends are taxed at slab rates, with TDS at 10% if over ₹5,000.
Mutual Fund Taxation: Tax is applied only at redemption, enabling better compounding. LTCG on equity funds is 10% over ₹1 lakh. Dividends can be reinvested, deferring tax and enhancing returns.

This highlights the difference between PMS and mutual fund structures and PMS vs mutual funds returns.

What Is PMS in Mutual Fund Context?

Portfolio Management Services (PMS) are personalised investment solutions for high-net-worth individuals, offering tailored strategies compared to mutual funds. Understanding what is PMS in mutual fund terms helps investors weigh PMS vs MF for returns, risk, and customisation.

Investors seeking the best PMS in India can expect potentially higher PMS vs mutual funds returns, though with concentrated exposure.

ন্যূনতম বিনিয়োগ এবং ঝুঁকি

PMS বনাম এমএফ তুলনা করার সময়, ঝুঁকি এবং ন্যূনতম বিনিয়োগ সম্পর্কে জানা গুরুত্বপূর্ণ. PMS-এর জন্য সাধারণত উচ্চ মূলধনের প্রতিশ্রুতি প্রয়োজন এবং এতে কনসেন্ট্রেটেড পোর্টফোলিও অন্তর্ভুক্ত থাকে, যা পার্সোনালাইজড স্ট্র্যাটেজি খুঁজছেন এমন অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি উপযুক্ত করে তোলে.

অন্যদিকে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ডাইভার্সিফিকেশন এবং কম বিনিয়োগের থ্রেশহোল্ড অফার করে, যা নতুনদের জন্য আদর্শ. মিউচুয়াল ফান্ডের শর্তাবলীতে PMS কী তা জানা সঠিক ফিট নির্ধারণ করতে সাহায্য করে. যাদের লক্ষ্য উচ্চ, তাদের জন্য ভারতের সেরা PMS এক্সপ্লোর করা বিশেষভাবে বৃদ্ধির সুযোগ প্রদান করতে পারে.

মিউচুয়াল ফান্ডের ধরন

প্রধান ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে রয়েছে:

1. ইক্যুইটি ফান্ডঃ এই মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করে.

2. ডেবট ফান্ড: ডেবট ফান্ড সেই সকল ব্যক্তিদের জন্য আদর্শ যারা একটি স্থির আয় খুঁজছেন. তারা প্রাথমিকভাবে বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে, যেমন কর্পোরেট এবং সরকারী বন্ড ফান্ড.

3. হাইব্রিড ফান্ড: এই ফান্ডগুলি ডেট ইন্সট্রুমেন্ট এবং ইক্যুইটির মিশ্রণের মধ্যে বিনিয়োগ করে, যা উভয় ধরনের অ্যাসেটের ব্যালেন্সড এক্সপোজার প্রদান করে.

4. Sector Funds: These invest in companies in a particular sector, such as banking and finance, IT, defence, energy, or others.

5. Thematic Funds: These funds invest in companies related to a particular theme, such as the environment or infrastructure.

Factors to Consider Before Investing in Mutual Funds

Some factors to consider before investing in MFs include:

Risk profile: Different funds offer different risk profiles depending on their asset allocation.
Investment goal: Different funds are suited to various goals, including wealth creation, stable income, tax benefits, and more.
Performance: Before investing, it is crucial to research different mutual funds (MFs), their performance and track record, and other relevant details

আরও ব্লগ পড়ুন

জনপ্রিয় সার্চ

aif ফুল ফর্ম pms বনাম মিউচুয়াল ফান্ড BNPL-এর অর্থ ডেবট বিনিয়োগের বিকল্প ডেট সিন্ডিকেশন আনলিস্টেড ইক্যুইটি শেয়ারের অর্থ গোল্ড etf বনাম গোল্ড বন্ড প্লট প্লাস কনস্ট্রাকশন লোন

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

PMS থেকে আমি কত রিটার্ন প্রত্যাশা করতে পারি?

মার্চ 2024-এ শেষ হওয়া 10 বছরেরও বেশি সময় ধরে, PMS প্রায় 18% গড় রিটার্ন দিয়েছে. মার্কেটের অবস্থা এবং পোর্টফোলিও ম্যানেজারের কৌশলের উপর ভিত্তি করে প্রকৃত রিটার্ন ভিন্ন হতে পারে.

মিউচুয়াল ফান্ডে PMS কী?

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সার্ভিসেস (PMS) ব্যক্তিদের জন্য বিশেষভাবে তৈরি বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা প্রদান করে. তারা নির্দিষ্ট আর্থিক লক্ষ্যগুলি পূরণ করার জন্য স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য সিকিউরিটির কাস্টম পোর্টফোলিও তৈরি করে.

PMS কীভাবে কাজ করে?

PMS ক্লায়েন্টদের জন্য একটি কাস্টমাইজড পোর্টফোলিও তৈরি করে, স্টক, বন্ড বা অন্যান্য সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে. পোর্টফোলিও ম্যানেজার স্বাধীনভাবে বা ক্লায়েন্টের সম্মতির সাথে সিদ্ধান্ত গ্রহণ করেন, যা ক্লায়েন্টের আর্থিক লক্ষ্য অর্জনের উপর ফোকাস করে.

PMS-এ কারা বিনিয়োগ করতে পারেন?

উচ্চ ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা, বিনিয়োগের জন্য উল্লেখযোগ্য ফান্ড এবং পার্সোনালাইজড, ফ্লেক্সিবেল বিনিয়োগের কৌশল সহ বিনিয়োগকারীরা PMS-এর জন্য উপযুক্ত.

PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে, যা ডাইভার্সিফিকেশনের সুবিধা প্রদান করে?

এর মধ্যে নির্বাচন করুন PMS বনাম MFs একটি চ্যালেঞ্জিং সিদ্ধান্ত হতে পারে. মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ফান্ড সংগ্রহ করে এবং বিভিন্ন সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে ব্যাপক ডাইভার্সিফিকেশন প্রদান করে. পিএমএসও ডাইভার্সিফাই করতে পারে কিন্তু প্রায়শই ব্যক্তিগত পছন্দের জন্য তৈরি আরও কনসেন্ট্রেটেড পোর্টফোলিও রাখে.

আমি কি একই উপদেষ্টার মাধ্যমে PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারি?

হ্যাঁ, আপনি একই আর্থিক উপদেষ্টার মাধ্যমে PMS এবং মিউচুয়াল ফান্ডেও বিনিয়োগ করতে পারেন. নিশ্চিত করুন যে আপনার উপদেষ্টা সুদের যে কোনও সম্ভাব্য দ্বন্দ্ব ব্যাখ্যা করেন এবং আপনার আর্থিক লক্ষ্যের সাথে মিলছে এমন বিকল্পগুলির সুপারিশ করেন.

মিউচুয়াল ফান্ডে এনএভি কী?

এনএভি-এর অর্থ হল নেট অ্যাসেট ভ্যালু. এটি একটি নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডের মার্কেট ভ্যালু (প্রতি শেয়ার পিছু) বোঝায়. এনএভি সাধারণত টিএভি (মোট অ্যাসেট ভ্যালু) থেকে দায়বদ্ধতা কেটে নেওয়ার মাধ্যমে এবং তারপর শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা ভাগ করে নেওয়ার মাধ্যমে নির্ধারণ করা হয়.

কোনটি ভাল: ভারতে দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরির জন্য PMS বা মিউচুয়াল ফান্ড?

ভারতে দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরির জন্য, মিউচুয়াল ফান্ড সাধারণত বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য ডাইভার্সিফিকেশন এবং কম ঝুঁকির কারণে ভাল হয়. PMS বেশি রিটার্ন অফার করতে পারে, কিন্তু এটি উচ্চ ক্যাপিটাল সহ অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত.

ভারতে PMS বনাম মিউচুয়াল ফান্ডে সর্বনিম্ন বিনিয়োগ কত?

ভারতে PMS-এর জন্য ন্যূনতম বিনিয়োগ সাধারণত প্রায় ₹50 লক্ষ, যা এটিকে উচ্চ-নেট-ওয়ার্থ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত করে তোলে. মিউচুয়াল ফান্ড, এর বিপরীতে, ₹100 থেকে শুরু হয়, যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য অত্যন্ত অ্যাক্সেসযোগ্য করে তোলে.

PMS কি মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে ভাল রিটার্ন অফার করে?

মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় PMS আরও ভাল রিটার্নের গ্যারান্টি দেয় না. Performance depends on the manager’s strategy, market conditions, risk profile, and investment horizon. Returns can be higher, but also more volatile.

How are PMS portfolios taxed compared to mutual funds?

PMS is taxed on every transaction at investor level, while mutual funds are taxed mainly on redemption, allowing better tax efficiency and compounding benefits.

Can retail investors invest in PMS or only high-net-worth individuals?

Retail investors can invest in PMS, but the high minimum investment means it is mainly used by high-net-worth individuals. Mutual funds remain more accessible for most retail investors.

Is PMS SEBI regulated in India?

Yes, PMS is regulated by SEBI in India. Portfolio managers must follow regulatory guidelines and privately inform investors about transactions, even though public disclosure of portfolio activity is not mandatory.