লোনের জন্য আবেদন করতে এবং আপনার অ্যাকাউন্ট ম্যানেজ করতে টাটা ক্যাপিটাল অ্যাপ ব্যবহার করুন.এখন ডাউনলোড করুন

ব্লগ

সহায়তা

অফার কুইক পে

Tata Capital > Blog > Multi-asset funds explained: Why returns are not the same

ওয়েলথ সার্ভিস

মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড ব্যাখ্যা করা হয়েছে: রিটার্ন কেন একই নয়

Multi-asset funds explained: Why returns are not the same

সারাংশ

একটি মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসকে একটি মাত্র পোর্টফোলিওতে একত্রিত করে.

মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন প্রদান করুন যা দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরির জন্য গুরুত্বপূর্ণ. এটি একটি একক ফান্ড স্কিমের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের ইক্যুইটি, ডেট, আন্তর্জাতিক, কমোডিটি, ইন্ডাইসেস, ইটিএফ ইত্যাদির এক্সপোজার দেয়. এই ফান্ডগুলি এখন এফওএফ সহ বিভিন্ন সাব-ক্যাটাগরিগুলিতে উপলব্ধ, যা তাদের নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশার জন্য কাস্টমাইজ করে তোলে.

মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড সেই সকল বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ যারা একটি ফান্ডের মাধ্যমে একাধিক অ্যাসেট ক্লাসে এক্সপোজার খুঁজছেন. যদি আপনি ডেট, ইক্যুইটি, কমোডিটি ইত্যাদিতে সক্রিয়ভাবে বিনিয়োগ করতে চান, তাহলে আপনার প্রয়োজনের উত্তর হল একটি মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড

মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড কী?

সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (SEBI) দ্বারা সংজ্ঞায়িত মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড,-এর সংজ্ঞা, এই হিসাবে সারাংশ করা যেতে পারে,

  • মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড হল ওপেন-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ড
  • এই ফান্ডগুলিকে অন্ততপক্ষে তিনটি অ্যাসেট ক্লাসে বিনিয়োগ করতে হবে
  • প্রতিটি অ্যাসেট ক্লাসে অন্তত 10% বরাদ্দ বজায় রাখতে হবে

এছাড়াও, পড়ুন - NRI-এর জন্য গিফ্ট সিটি ফান্ড

মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড কোন ক্যাটাগরিতে বিনিয়োগ করে?

যদিও SEBI-এর অন্তত তিনটি অ্যাসেট ক্লাসে বিনিয়োগ করার জন্য মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড প্রয়োজন, তবে এই ফান্ডগুলি বিভিন্ন অ্যাসেটে বিনিয়োগ করতে পারে. কিছু অ্যাসেট যেগুলি মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড-এ সাধারণত বিনিয়োগ করে সেগুলি হল,

  • ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি সম্পর্কিত ইন্সট্রুমেন্ট - এর মধ্যে বিভিন্ন মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনে স্টক মার্কেটে বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যেমন লার্জ ক্যাপ, MID ক্যাপ এবং স্মল ক্যাপ স্টক.
  • ডেট ইন্সট্রুমেন্ট - ডেট ক্যাটাগরির অ্যাসেটের মধ্যে সরকারী বন্ড (জি-সেক), কর্পোরেট বন্ড, ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটি ইত্যাদি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে.
  • কমোডিটি - এর মধ্যে মূলত এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ) এবং গোল্ড/সিল্ভার ফান্ডের মাধ্যমে মূল্যবান ধাতুগুলিতে বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে কারণ ডাইরেক্ট কমোডিটি এক্সপোজার মিউচুয়াল ফান্ডে সীমিত.
  • গ্লোবাল - এটি বিভিন্ন দেশে গ্লোবাল স্টক বা ফান্ডে বিনিয়োগ করে.
  • অন্যান্য ক্যাটাগরি - ডাইভার্সিফিকেশনের মাধ্যমে পোর্টফোলিও স্থিতিশীল করার জন্য, এই ফান্ডগুলি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (আরইআইটি) এবং ইনফ্রাস্ট্রাকচার বিনিয়োগ ট্রাস্ট (ইনভিট)-এর মতো ইন্সট্রুমেন্টেও বিনিয়োগ করে. 

বিভিন্ন বিনিয়োগের কাঠামো সহ বিভিন্ন প্রকার

মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড ভেরিয়েন্টের মধ্যে নিম্নলিখিতগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে,

  1. রেগুলার মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড সরাসরি বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে বিনিয়োগ করে
  2. মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড অফ ফান্ড (এফওএফ) অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করে, যেমন গোল্ড ইটিএফ, ইক্যুইটি ফান্ড এবং বন্ড ফান্ড

এছাড়াও, মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড সক্রিয়ভাবে বা প্যাসিভভাবে ম্যানেজ করা যেতে পারে. তারা উভয়ই কীভাবে ভিন্ন তা এখানে দেওয়া হল:

মানদণ্ডসক্রিয়ভাবে ম্যানেজ করা ফান্ডপ্যাসিভভাবে ম্যানেজ করা ফান্ড
ফান্ড ম্যানেজারের পদ্ধতিঅ্যালোকেশন এবং অ্যাসেট নির্বাচনে সক্রিয় সিদ্ধান্ত গ্রহণ.পূর্বনির্ধারিত ইন্ডাইসেস এবং মানদণ্ডের উপর নির্ভর করে.
বিনিয়োগডাইরেক্ট স্টক, বন্ড এবং কমোডিটি.এইউএম-এ ইটিএফ এবং ইন্ডেক্স ফান্ডের শক্তিশালী উপস্থিতি.
উদ্দেশ্যমার্কেটের পারফরমেন্সের চেয়ে বেশি পারফর্ম করুন.মার্কেট বা ইন্ডেক্সের পারফর্মেন্স ট্র্যাক করুন এবং অর্জন করুন.
জটিলতাফান্ড ম্যানেজারের সিদ্ধান্ত এবং কৌশলের কারণে উচ্চ জটিলতা.নিয়ম-ভিত্তিক পদ্ধতির কারণে সহজ এবং স্বচ্ছ.
খরচসক্রিয় ফান্ড ম্যানেজারের জড়িত থাকার কারণে উচ্চ খরচের অনুপাত.কম খরচ কিন্তু ফান্ড লেয়ারের ফান্ড খরচ বাড়াতে পারে.

এই প্রকারগুলি ছাড়াও, ওমনী মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড এই ফান্ড বিভাগে একটি নতুন মাত্রা যোগ করেছে. এই ফান্ডগুলি একাধিক অ্যাসেট ক্লাসে বিনিয়োগ করে এবং এটি করার সময়, তারা অ্যাক্টিভ এবং প্যাসিভ ETF, index বা রেগুলার ফান্ড স্কিম নির্বাচন করে. এই ধরনের স্কিমগুলি বিভিন্ন এএমসি (অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি) থেকে নির্বাচন করা যেতে পারে.

এছাড়াও, পড়ুন – আপনার কতগুলি মিউচুয়াল ফান্ড থাকা উচিত?

কেন মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন?

FoF লেয়ারিং এবং বিভিন্ন ম্যানেজমেন্ট স্টাইলের অর্থ হল মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড দ্রুত বিকশিত হয়ে উঠেছে. এটি বিনিয়োগকারীদের উল্লেখযোগ্য মনোযোগ আকর্ষণ করেছে. অ্যাসোসিয়েশন অফ মিউচুয়াল ফান্ডস ইন ইন্ডিয়া (AMFI) লক্ষ্য করেছে যে সাম্প্রতিক মাসগুলিতে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড জনপ্রিয়তা অর্জন করছে. এই ফান্ড বিভাগে মোট অ্যাসেট আন্ডার ম্যানেজমেন্ট (এইউএম) প্রায় ₹1.83 লক্ষ কোটি, যা 49.1 লক্ষ ফোলিওতে ছড়িয়ে রয়েছে. শুধুমাত্র ফেব্রুয়ারি 2026 তে, সেরা মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড ₹8,500 কোটির মোট ইনফ্লো দেখেছে.

  • ফান্ডের প্রকার: মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ডের বিভিন্ন প্রকারের বিকল্পের অর্থ হল বিনিয়োগকারীরা একটি বিনিয়োগের সাথে সক্রিয় এবং প্যাসিভভাবে পরিচালিত উভয় ফান্ডের এক্সপোজার পাবেন.
  • সংযুক্ত দক্ষতা: এই ফান্ডের কম্পোজিট স্ট্রাকচার একাধিক ফান্ড ম্যানেজারদের দক্ষতা একত্রিত করে. ম্যানেজার এবং অ্যাসেট ক্লাসের মধ্যে সুইচ কোনও ট্যাক্স লায়াবিলিটি আকর্ষণ করে না.
  • ডাইভার্সিফিকেশন: বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে এর ডাইভার্সিফিকেশন নিশ্চিত করে যে ফান্ড পোর্টফোলিওর সামগ্রিক অস্থিরতা হ্রাস করতে সাহায্য করে, যদিও এটি মার্কেটের ঝুঁকি দূর করে না. এটি বিভিন্ন মার্কেট সাইকেলে ঝুঁকি এবং লাভ করার সুযোগের ভারসাম্য বজায় রাখতে পারে.
  • বিনিয়োগকারীর পছন্দ: আরও বিনিয়োগকারীরা সমস্ত আবহাওয়ার পোর্টফোলিও পছন্দ করেন যা একটি অ্যাসেট ক্লাসের উপর নির্ভরশীল নয়. তারা ঝুঁকি-সমন্বিত মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড রিটার্ন-এর মাধ্যমে দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরি করে.

এছাড়াও, পড়ুন – বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল কী?

র‍্যাপ আপ

মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড-এর জনপ্রিয়তা মার্কেটের সময়ের তুলনায় ঝুঁকি-ব্যালেন্সড ডাইভার্সিফিকেশনের দিকে বিনিয়োগকারীর পছন্দের পরিবর্তন নির্দেশ করে. সক্রিয়ভাবে পরিচালিত স্কিম থেকে প্যাসিভ বিকল্প এবং ওমনি মাল্টি-অ্যাসেট এফওএফ পর্যন্ত অত্যাধুনিক স্কিমের প্রকারগুলির উদ্ভাবন এই জনপ্রিয়তাকে আরও ত্বরান্বিত করে.

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

ওমনি মাল্টি-অ্যাসেট এফওএফ কীভাবে ট্র্যাডিশনাল এফওএফ থেকে আলাদা?

ট্র্যাডিশনাল FoF-এর মতো, ওম্নি মাল্টি-অ্যাসেট FoF-গুলি বিভিন্ন AMC-তে মাল্টি-ম্যানেজার স্ট্র্যাটেজি প্রয়োগ করে. তাদের বিনিয়োগের কাঠামো আরও নমনীয় এবং বিস্তৃত, একটি প্রোডাক্টের মধ্যে একাধিক অ্যাসেট ক্লাস অফার করে.

ফ্যামিলি অফিস এবং ওয়েলথ পুলের জন্য কি মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড উপযুক্ত?

হ্যাঁ. ফ্যামিলি অফিস এবং ওয়েলথ পুল সম্পর্কিত নয় এমন অ্যাসেট স্ট্রাকচারের মাধ্যমে রিস্ক-অ্যাডজাস্ট করা রিটার্ন নিশ্চিত করতে পারে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডS. এটি তাদের দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধি এবং সম্পদ সংরক্ষণ করতে সাহায্য করতে পারে.

মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড পোর্টফোলিওতে কমোডিটি কী ভূমিকা পালন করে?

সোনা এবং রুপোর মতো প্রোডাক্ট মুদ্রাস্ফীতি হেজ এবং একটি পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফায়ার হিসাবে কাজ করে. তারা ভূ-রাজনৈতিক বা অর্থনৈতিক সংকটের সময় একটি নিরাপদ আশ্রয় হিসাবেও কাজ করে.

মাল্টি-অ্যাসেট এফওএফ-এর সাথে যুক্ত মূল ঝুঁকিগুলি কী কী?

মাল্টি-অ্যাসেট এফওএফ-এর রেগুলেটরি ক্যাপ এবং স্কিম ম্যান্ডেটের উপর ভিত্তি করে সীমাবদ্ধতা থাকতে পারে, যা বিদেশী ডাইভার্সিফিকেশনকে প্রভাবিত করতে পারে. একটি রেগুলার মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডS. ডাইভার্সিফিকেশনের ক্ষেত্রে এই ডোমেস্টিক মার্কেট বায়াস তাদের জন্য একটি চ্যালেঞ্জ হতে পারে.

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সার্ভিসেস (PMS) এর সাথে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডগুলি কীভাবে তুলনা করে?

PMS অত্যন্ত কাস্টমাইজ করা হয়, যেখানে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড রিটেল বিনিয়োগকারীদের জন্য ডিজাইন করা পুল করা বিনিয়োগ. তবে, মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড হল ন্যূনতম এন্ট্রি ব্যারিয়ার সহ কম খরচের বিনিয়োগ. PMS শুধুমাত্র বড়-টিকিট পোর্টফোলিওর জন্য উপলব্ধ করা যেতে পারে, এবং এর মধ্যে পারফর্মেন্স-লিঙ্কড ফি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে.

সবচেয়ে বেশি দেখা ব্লগ