ওয়েলথ সার্ভিস

অ্যাক্রুয়াল ফান্ড বনাম ডিউরেশন ফান্ড: সঠিক ডেট ফান্ড স্ট্র্যাটেজি নির্বাচন করা

টাটা ক্যাপিটালের পক্ষ থেকে
27 ফেব্রুয়ারি 2026
9 মিনিট পড়ুন
3331

Accrual funds vs duration funds: Choosing the right debt fund strategy

ডেট ফান্ড স্ট্র্যাটেজি: অ্যাক্রুয়াল বনাম সময়কাল ব্যাখ্যা করা হয়েছে

ইক্যুইটি ফান্ড সম্পর্কে অনেক কিছু লেখা আছে যা ডেট ফান্ড খুব কম সময়েই যথেষ্ট আলো পেতে পারে. এই বার, আমরা আপনার কাছে ডেবট ফান্ড বিনিয়োগের সূক্ষ্মতা নিয়ে এসেছি. বেশিরভাগ ডেট ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের বিনিয়োগ থেকে লাভ জেনারেট করার জন্য 2 স্ট্র্যাটেজি ব্যবহার করেন, যেমন, সময়কাল এবং অ্যাক্রুয়াল স্ট্র্যাটেজি. এখানে, আমরা বুঝতে পারছি যে এই কৌশলগুলি কীভাবে ভিন্ন এবং এই কৌশলগুলি থেকে সেরা তৈরি করার উপায়. তবে, আমরা কৌশলগুলি বুঝতে শুরু করার আগে, এটি প্রচলিত যে আমরা ডেবট ফান্ড কী তা বুঝতে পারি!

ডেট ফান্ড কী?

ডেট মিউচুয়াল ফান্ড, যা প্রায়শই ডেট ফান্ড হিসাবে উল্লেখ করা হয়, ফিক্সড-ইনকাম ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করুন. এগুলি ট্রেজারি বিল, সরকারী বন্ড, কর্পোরেট বন্ড এবং মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্ট ইত্যাদি থেকে হতে পারে. বিনিয়োগ সুদ বা ফিক্সড আয় এবং/অথবা ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিসিয়েশন অর্জন করবে. ডেট ফান্ডগুলিকে ফিক্সড-ইনকাম ফান্ড হিসাবেও উল্লেখ করা হয়. তাদের ক্যাশ ফ্লো কম অস্থির, এবং প্রায়শই, আপনার কাছে সম্ভাব্য রিটার্ন সম্পর্কে একটি ধারণা রয়েছে যা বিনিয়োগ থেকে তৈরি করা যেতে পারে.

অন্যান্য ডেট ইন্সট্রুমেন্টের তুলনায় ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের সুবিধা অনেকগুণ:

অন্যান্য ডেট ইন্সট্রুমেন্টের বিপরীতে উচ্চ লিকুইডিটি, যেখানে মেয়াদ নির্ধারিত হয়
অন্যান্য ডেট ইন্সট্রুমেন্টের তুলনায় উচ্চ কর দক্ষতা
ডেট ইন্সট্রুমেন্টের অ্যাক্সেস, যেমন মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্ট, যা রিটেল বিনিয়োগকারীদের জন্য অ্যাক্সেসযোগ্য নয় অন্যথায় উচ্চ ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণের কারণে
আপনার সেভিংস চ্যানেলাইজ করার জন্য প্রতি মাসে একটি সিস্টেমেটিক ফরম্যাটে বিনিয়োগ করার ক্ষমতা

এটি এমন একজন ব্যক্তির জন্য একটি ভাল বিকল্প যারা নিয়মিত আয় করতে চান এবং ঝুঁকি নিতে চান না. এমনকি বেশিরভাগ এলিট বিনিয়োগকারীদেরও তাদের ফান্ডের একটি অংশ লোন হিসেবে থাকে যাতে জরুরি অবস্থার ক্ষেত্রে এটি বের করা যায়. অপ্রত্যাশিত পরিস্থিতির ক্ষেত্রে, ডেট-এ ফান্ড থাকলে তা আপনাকে আপনার বাকি বিনিয়োগগুলি নিরুৎসাহিত করতে সাহায্য করতে পারে. তবে, অভিজ্ঞরা জানেন যে যথেষ্ট লাভ তৈরি করার জন্য কীভাবে ডেট মার্কেট ভালভাবে খেলবেন.

অ্যাক্রুয়াল ফান্ড: অর্থ এবং তারা কীভাবে কাজ করে

এই কৌশলটি সময়কালের কৌশল থেকে ব্যাপকভাবে ভিন্ন. এখানে ফোকাস করা হল ডেট ফান্ড থেকে আন্ডারলাইং ইন্সট্রুমেন্ট দ্বারা অফার করা কুপনের উপর ভিত্তি করে সুদের আয় অর্জন করা. ক্রেডিট কোয়ালিটিতে মিসম্যাচের সুবিধা নেওয়ার উপর জোর দেওয়া হয়. সাধারণত, a কম ক্রেডিট কোয়ালিটি সহ একটি কোম্পানি উচ্চ কুপন অফার করবে, কারণ এটির প্রতিযোগিতামূলক হারে লোন নেওয়ার বিশ্বাসযোগ্যতা নেই যেমন উন্নততর ক্রেডিট কোয়ালিটি রয়েছে.

এই কৌশলের অধীনে, ফান্ড ম্যানেজার কম ক্রেডিট রেটিং সহ ইন্সট্রুমেন্ট সহ ডেট ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন. এই ইন্সট্রুমেন্টগুলি উচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ আরও ভাল কুপন অফার করে. অন্যদিকে, ফান্ড ম্যানেজার অনুমান করেন যে ভবিষ্যতে কোম্পানির সম্ভাবনাগুলি উন্নত হতে পারে, যার ফলে ক্রেডিট রেটিং সংশোধন হবে, সম্ভাব্যভাবে বন্ডের মূল্য বৃদ্ধি পাবে. সুতরাং, ফান্ড ম্যানেজার উচ্চ কুপনের ফলন এবং ভবিষ্যতে সম্ভাব্য ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিসিয়েশন জেনারেট করার দ্বৈত সুবিধা অর্জন করতে পারেন. এটি মনে রাখতে হবে যে সময়কালের কৌশল শুধুমাত্র ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডে বিনিয়োগ করার বিষয়ে নয়; এটি কর্পোরেট বন্ড ফান্ড, ব্যাঙ্কিং এবং PSU ডেট ফান্ড ইত্যাদি সহ বিভিন্ন ধরনের ফান্ড হোল্ড করার সময়কাল পরিবর্তন করার বিষয়েও.

ডিউরেশন ফান্ড: অর্থ এবং তারা কীভাবে কাজ করে

প্রায়শই, ডিউরেশন স্ট্র্যাটেজি সহ ডেটে থাকা বিনিয়োগকারীদের সুদের হার মুভমেন্টের উপর নজর থাকে. এটি এমন একটি কৌশল যেখানে ফান্ড ম্যানেজারের সুদের হারের দৃষ্টিভঙ্গি থাকবে. এই কৌশলের অধীনে হোল্ডিং-এর সময়কাল সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়. আসুন একটি পরিস্থিতির সাথে এটি বুঝে নিই:

যদি ফান্ড ম্যানেজার অনুমান করেন যে সুদের হার কমে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, তাহলে তিনি ডেট ফান্ডে লং পজিশন বজায় রাখবেন (এখানে, এটি একটি লং-ডিউরেশন ফান্ড/মিডিয়াম থেকে লং ডিউরেশন ফান্ড/গিল্ট ফান্ড/ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করে অর্জন করা হয়, যেখানে নিম্নলিখিত ইন্সট্রুমেন্টগুলি লং-টার্ম প্রকৃতির, 5 - 10-বছরের বন্ড ইত্যাদি). যখন সুদের হার কমে যাওয়ার সম্ভাবনা থাকে, তখন বিনিয়োগের কৌশল হল a লং-টার্ম পেপারে বিনিয়োগ করে একটি লং পজিশন রাখা. এটি বেঞ্চমার্কের সাথে সম্পর্কিত, কারণ যে কোনও বিনিয়োগকারী/ফান্ড ম্যানেজারের ফোকাস বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি পারফর্ম করা হবে. যখন সুদের হার কমে যায়, তখন অনুষ্ঠিত লং পজিশন ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিসিয়েশন অর্জন করবে, কারণ সুদের হার কমে গেলে লং-টার্ম বন্ডের বন্ডের মূল্য বৃদ্ধি পায়.

এর বিপরীতে, যদি সুদের হার বাড়ার সম্ভাবনা থাকে, তাহলে বেঞ্চমার্কের সাথে সম্পর্কিত একটি স্বল্প সময়কাল বজায় রাখতে হবে. ফান্ড ম্যানেজারের অবস্থান সবসময় বেঞ্চমার্কের সাথে সম্পর্কিত, কারণ ফোকাস হল আলফা তৈরি করা (বেঞ্চমার্কের তুলনায় অতিরিক্ত রিটার্ন).

আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে, ইক্যুইটি ফান্ডের মতো পজিশন কেনা এবং বিক্রি করার দৃষ্টিকোণ থেকে নয়, আন্ডারলাইং ইন্সট্রুমেন্টের মেয়াদের ক্ষেত্রে ডেট ফান্ডে দীর্ঘ এবং ছোট পরিমাণ ব্যবহার করা হয়.

অ্যাক্রুয়াল ফান্ড বনাম ডিউরেশন ফান্ড: মূল পার্থক্য

অ্যাক্রুয়াল ফান্ড এবং ডিউরেশন ফান্ড হল ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের ধরন. তারা বন্ড এবং ফিক্সড-ইনকাম সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে, কিন্তু রিটার্ন আয় করার জন্য বিভিন্ন কৌশল অনুসরণ করে. নিম্নলিখিত টেবিলটি আপনাকে একটি অবগত পছন্দ করতে সাহায্য করার জন্য অ্যাক্রুয়াল ফান্ড এবং ডিউরেশন ফান্ডের মধ্যে মূল পার্থক্যগুলি হাইলাইট করে.

বৈশিষ্ট্য	অ্যাক্রুয়াল ফান্ড	ডিউরেশন ফান্ড
কৌশল	সুদের আয় থেকে আয় করুন	সুদের হারের মুভমেন্ট থেকে আয় করুন
সুদের হারের প্রভাব	কম সংবেদনশীল	অত্যন্ত সংবেদনশীল
ঝুঁকির স্তর	মাঝারি	বেশি হতে পারে
ফেরতের উৎস	কুপনের আয়	বন্ডের মূল্য পরিবর্তন
আদর্শ যখন	হার স্থির	হার কমে যেতে পারে
বিনিয়োগের পরিধি	শর্ট থেকে মিডিয়াম টার্ম	মাঝারি থেকে দীর্ঘমেয়াদী
ভোলাটিলিটি	নিচের ডেক	আরো বেশি
এর জন্য উপযুক্ত	রক্ষণশীল বিনিয়োগকারী	বিনিয়োগকারীরা যারা হার রিস্কের সাথে আরামদায়ক

আক্রুয়াল বা ডিউরেশন ফান্ড কখন নির্বাচন করবেন?

অ্যাক্রুয়াল এবং ডিউরেশন ফান্ডের মধ্যে থেকে বেছে নেওয়ার সিদ্ধান্ত সুদের হারের ট্রেন্ড, ঝুঁকির স্তর এবং আপনার সময়সীমার উপর নির্ভর করে. যদি আপনি স্থিতিশীল সুদের হার দেখেন তাহলে আপনাকে অ্যাক্রুয়াল ফান্ড নির্বাচন করতে হবে. সুদের হার ধীরে বাড়লে তাদেরও পছন্দ হওয়া উচিত. অ্যাক্রুয়াল ফান্ড বন্ড থেকে নিয়মিত সুদ আয় করার উপর ফোকাস করে, তাই রিটার্ন সাধারণত কম অস্থিরতার সাথে স্থির হয়. এই ফান্ডগুলি কনজারভেটিভ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত এবং যারা শর্ট-টু মিডিয়াম-টার্ম লক্ষ্যযুক্ত.

যখন আপনি সুদের হার কমবে বলে আশা করেন তখন সময়কাল ফান্ড উপযোগী হয়. বন্ডের দাম সাধারণত তখনই বৃদ্ধি পায় যখন হার কমে যায়, তাই এই ফান্ডগুলি এই ধরনের সময়ে বেশি রিটার্ন দিতে পারে. তবে, তারা হার পরিবর্তনের জন্য আরও সংবেদনশীল এবং অস্থির হতে পারে. তারা এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা ঝুঁকি পরিচালনা করতে পারেন এবং একটি মাঝারি থেকে দীর্ঘমেয়াদী হরাইজন রয়েছে. সবসময় আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে ফান্ডের পছন্দটি ম্যাচ করুন.

রিস্ক এবং রিটার্ন: বিনিয়োগকারীদের কী জানা উচিত

অ্যাক্রুয়াল বা ডিউরেশন ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে, আপনাকে ঝুঁকি এবং রিটার্ন সম্পর্কিত নিম্নলিখিত পয়েন্টারগুলি বিবেচনা করতে হবে:

ঝুঁকি এবং রিটার্ন একসাথে যায়: বেশি রিটার্ন সাধারণত বেশি ঝুঁকির সাথে আসে.
মার্কেটের পরিবর্তন গুরুত্বপূর্ণ: সুদের হার, মুদ্রাস্ফীতি এবং অর্থনৈতিক খবর রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে.
শর্ট-টার্ম আপ এবং ডাউন: কিছু ফান্ড প্রতিদিন ওঠানামা করতে পারে, তাই ছোট ছোট পরিবর্তনের জন্য ভয় পাবেন না.
ক্রেডিট রিস্ক: যদি কোনও বন্ড ইস্যুকারী পে করতে ব্যর্থ হন, তাহলে রিটার্ন প্রত্যাখ্যান করতে পারে.
সুদের হারের ঝুঁকি: যখন হার বৃদ্ধি পায়, তখন বন্ডের মূল্য কমে যেতে পারে, যা ফান্ডের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে.
বিনিয়োগের সময়সীমা: আপনি দীর্ঘ হোল্ডিং পিরিয়ডের সাথে অস্থায়ী ক্ষতি ম্যানেজ করতে পারেন.
ডাইভার্সিফিকেশন সাহায্য করে: বিভিন্ন অ্যাসেটে বিনিয়োগ করলে সামগ্রিক ঝুঁকি কম হতে পারে.
ফান্ডের কোয়ালিটি চেক করুন: পোর্টফোলিওর কোয়ালিটি এবং পূর্বের ধারাবাহিকতা দেখুন.
আপনার স্বাচ্ছন্দ্যের স্তর জানুন: আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং লক্ষ্যের সাথে মিলছে এমন ফান্ড নির্বাচন করুন.

কারা অ্যাক্রুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন?

ডেবট বিনিয়োগ থেকে স্থির এবং পূর্বাভাসযোগ্য রিটার্ন চাওয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য অ্যাক্রুয়াল ফান্ড উপযুক্ত. এগুলি রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ যারা কম অস্থিরতা পছন্দ করেন এবং মূল্যের বড় উত্থান-পতন চান না. স্বল্প থেকে মাঝারি-মেয়াদী লক্ষ্য রয়েছে এমন ব্যক্তি, যেমন ভ্রমণ, ফি বা ইমার্জেন্সি ফান্ডের জন্য সাশ্রয় করা, তাদের বিবেচনা করতে পারেন.

এই ফান্ডগুলি এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা সুদ থেকে নিয়মিত আয় চান এবং সুদের হার স্থিতিশীল থাকতে চান. ডেবট মিউচুয়াল ফান্ডের নতুনরা সহজেই বুঝতে পারেন অ্যাক্রুয়াল ফান্ড. এগুলি একটি পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফাই করার জন্য এবং ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে ঝুঁকি ব্যালেন্স করার জন্যও উপযোগী.

ডিউরেশন ফান্ডে কারা বিনিয়োগ করবেন?

ডিউরেশন ফান্ড এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা রিটার্নের ক্ষেত্রে কিছু উত্থান-পতন পরিচালনা করতে পারেন. যারা সুদের হার কমে যাবে বলে আশা করেন তাদের জন্য এগুলি একটি ভাল পছন্দ, কারণ এই ধরনের সময় বন্ডের মূল্য বৃদ্ধি পেতে পারে. medium-to-long-term হরাইজন সহ বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তিন বছর বা তার বেশি সময় ধরে এই ফান্ডগুলি বিবেচনা করতে পারেন.

They suit those who want the chance of higher returns than simple debt funds and understand interest-rate risk. Experienced investors or those who follow market trends may benefit more. Duration funds also help diversify portfolios for equity investors who are comfortable with moderate volatility and temporary price changes.

How to assess credit quality in accrual funds?

Accrual funds earn mainly from interest on bonds, so credit quality is very important. Good credit quality means the issuer is likely to repay on time. Investors should check a few simple things before investing.

First, look at the credit ratings of bonds in the portfolio. Funds with more AAA ratings or high-rated bonds are usually safer. Second, read the fund factsheet to see where the money is invested. Avoid funds with too much exposure to low-rated or unrated papers. Third, check the fund manager’s track record in handling credit risk. Fourth, see if the fund is well diversified across many issuers. Finally, watch for sudden drops in returns or news about defaults. Choosing funds with strong credit quality can help reduce risk and keep returns more stable over time.

Accrual mutual funds meaning in simple terms

Accrual mutual funds are debt funds that mainly earn from the interest paid by bonds and other fixed-income securities. The fund manager buys bonds and holds them to collect regular interest instead of trying to profit from price changes. Because of this, returns are usually more stable and less affected by daily interest-rate movements. These funds are suitable for investors who want steady income, lower volatility, and a short- to medium-term investment option with moderate risk.

Taxation of accrual and duration debt funds in India

In India, accrual and duration funds are both treated as debt mutual funds for tax purposes. If you sell units within 3 years, gains are added to your income and taxed as per your income tax slab. If you hold them for more than 3 years, they are still taxed at slab rates under current rules, as indexation benefits are no longer available for most debt funds. Dividends, if any, are also taxed at your slab rate. Investors should consider their tax bracket before investing. Choosing the right holding period and fund type can help manage overall tax impact and improve post-tax returns.

শেষে

Both these strategies may be used in appropriate proportions by the fund manager to generate optimal returns. It is important to note that there are severe pitfalls under both strategies, especially so if the economic scene does not pan out as intended.

It takes a trained hand to tactfully execute debt fund strategies. You can reach out to experts at Tata Capital who can help you include the appropriate debt funds in your portfolio, which will generate optimal returns and align with your risk profile.

আরও ব্লগ পড়ুন

জনপ্রিয় সার্চ

aif ফুল ফর্ম pms বনাম মিউচুয়াল ফান্ড BNPL-এর অর্থ ডেবট বিনিয়োগের বিকল্প ডেট সিন্ডিকেশন আনলিস্টেড ইক্যুইটি শেয়ারের অর্থ গোল্ড etf বনাম গোল্ড বন্ড প্লট প্লাস কনস্ট্রাকশন লোন

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

অ্যাক্রুয়াল ফান্ডের অর্থ কী?

অ্যাক্রুয়াল ফান্ড হল ডেট মিউচুয়াল ফান্ড যা মূলত বন্ড এবং ফিক্সড-ইনকাম সিকিউরিটির সুদ থেকে রিটার্ন আয় করে, যার লক্ষ্য হল সুদের হার-চালিত ফান্ডের তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম অস্থিরতার সাথে স্থির আয় করা.

ভারতে অ্যাক্রুয়াল মিউচুয়াল ফান্ড কীভাবে কাজ করে?

ভারতে, অ্যাক্রুয়াল ফান্ড বন্ডে বিনিয়োগ করে এবং নিয়মিত সুদ সংগ্রহ করার জন্য সেগুলি ধরে রাখে. সুদের হারের ওঠানামার কারণে বন্ডের মূল্য পরিবর্তনের পরিবর্তে বেশিরভাগ রিটার্ন কুপন আয় থেকে আসে.

অ্যাক্রুয়াল এবং ডিউরেশন ফান্ডের মধ্যে মূল পার্থক্যগুলি কী?

অ্যাক্রুয়াল ফান্ড মূলত বন্ডের সুদ থেকে উপার্জন করে এবং হার পরিবর্তনের ক্ষেত্রে কম সংবেদনশীল. ডিউরেশন ফান্ড সুদের হারের মুভমেন্ট থেকে উপকৃত হওয়ার চেষ্টা করে এবং এটি আরও অস্থির হতে পারে.

কারা অ্যাক্রুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন?

কনজারভেটিভ বিনিয়োগকারী, শর্ট থেকে মিডিয়াম-টার্ম প্ল্যানার এবং যারা কম ভোলাটিলিটি এবং মডারেট রিস্ক সহ স্থিতিশীল, পূর্বাভাসযোগ্য রিটার্ন খুঁজছেন তারা ব্যালেন্সের জন্য অ্যাক্রুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করতে পারেন.

ডিউরেশন ফান্ডের তুলনায় অ্যাক্রুয়াল ফান্ড কি নিরাপদ?

অ্যাক্রুয়াল ফান্ড সাধারণত ডিউরেশন ফান্ডের চেয়ে কম অস্থির হয়, কিন্তু ঝুঁকি-মুক্ত নয়. ক্রেডিট রিস্ক এবং সুদের হারের পরিবর্তন এখনও রিটার্নকে প্রভাবিত করে, তাই সিকিউরিটি বন্ডের গুণমান এবং ফান্ড ম্যানেজমেন্টের উপর নির্ভর করে.