একটি পার্সোনাল ফাইন্যান্স অ্যাপ, কম্প্রিহেন্সিভ ফাইন্যান্সিয়াল প্রয়োজনীয়তার জন্য আপনার ওয়ান-স্টপ শপ - SIP, মিউচুয়াল ফান্ড, লোন, ইনস্যুরেন্স, ক্রেডিট কার্ড এবং আরও অনেক কিছু
100% ডিজিটাল যাত্রা
₹500 এর মতো কম পরিমাণ দিয়ে SIP-তে বিনিয়োগ শুরু করুন
একজন নতুন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি সম্ভবত বিনিয়োগের জন্য খুঁজছেন এমন উপায় যা কম ঝুঁকিতে ভাল রিটার্ন অফার করে. যদি আপনি শর্ট-টার্ম-এর জন্য আপনার ফান্ড পার্ক করতে চান, তাহলে আপনার সেরা বিকল্পগুলি হল লিকুইড ফান্ড বা আর্বিট্রেজ ফান্ড. লিকুইড ফান্ড ডেট সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করার সময়, আর্বিট্রেজ ফান্ড ডেট এবং ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করে এবং ক্যাশ এবং ফিউচার মার্কেটে আর্বিট্রেজের সুযোগের মাধ্যমে রিটার্ন তৈরি করার লক্ষ্য রাখে, এইভাবে সম্পূর্ণরূপে হেজড পজিশন বজায় রাখে. এমনকি, উভয়ই নন-ভোলেটাইল বিনিয়োগের মোড হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং এমনকি একই ধরনের রিটার্নও অফার করে.
প্রাকৃতিক প্রশ্ন - একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনার কোনটি নির্বাচন করা উচিত?
এই আর্টিকেলে, আমরা লিকুইড এবং আর্বিট্রেজ ফান্ড এবং তাদের পার্থক্যগুলি পর্যালোচনা করি. আমরা আপনাকেও বলি যে কোন ফান্ডে বিনিয়োগ করতে হবে.
লিকুইড ফান্ড কী?
সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (SEBI) দ্বারা ডেট ফান্ড হিসাবে শ্রেণীভুক্ত, লিকুইড ফান্ড কমার্শিয়াল পেপার, সরকারী সিকিউরিটি এবং সিকিউরিটি বিলের মতো শর্ট-টার্ম মার্কেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে. যদিও এই ইন্সট্রুমেন্টগুলি 91 দিনের মধ্যে ম্যাচিওর হয়, তবে বিনিয়োগকারীরা T+1 ভিত্তিতে তাদের রিটার্ন রিডিম করতে পারেন. এইভাবে, লিকুইড ফান্ড অন্যান্য বিনিয়োগের পদ্ধতির তুলনায় বেশি লিকুইডিটি অফার করে. এছাড়াও, কম মেয়াদের ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীরা কম সুদের হারের ওঠানামার সুবিধা পাবেন.
আর্বিট্রেজ ফান্ড কী?
হাইব্রিড ফান্ড হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ, আর্বিট্রেজ ফান্ডের SEBI ম্যান্ডেট অনুযায়ী ইক্যুইটি বা ইক্যুইটি সম্পর্কিত সিকিউরিটিতে 65% ফান্ড অ্যাসেট থাকতে হবে. এখানে, ক্যাশ মার্কেটে করা ক্রয় এবং ভবিষ্যতের মার্কেটে করা বিক্রয়ের মধ্যে মূল্যের অমিল থেকে রিটার্ন তৈরি করা হয়. উদাহরণস্বরূপ, একটি অ্যাসেটের মার্কেট এ-তে ₹15 এবং মার্কেট বি-তে ₹20 মূল্য থাকতে পারে. সুতরাং, যদি আপনি মার্কেট এ থেকে অ্যাসেট কেনেন এবং মার্কেট বি-তে এটি বিক্রি করেন, তাহলে আপনি ₹5 লাভ করবেন. এগুলি হল আপনার রিটার্ন.
লিকুইড এবং আর্বিট্রেজ ফান্ডের মধ্যে পার্থক্য
1. লিকুইডিটি: আর্বিট্রেজ ফান্ড বনাম লিকুইড ফান্ড
তাদের নাম অনুযায়ী, লিকুইড ফান্ড অন্যান্য শর্ট-টার্ম বিনিয়োগের বিকল্পের চেয়ে ভাল লিকুইডিটি অফার করে. সাধারণত, রিডিম করার পরিমাণটি বিনিয়োগকারীর ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে T+1 ভিত্তিতে বা পরবর্তী কার্যদিবসে ডিসবার্সমেন্ট করা হয়, যদি ট্রানজ্যাকশানটি কাট-অফ সময়ের আগে গৃহীত হয়.
এর বিপরীতে, আর্বিট্রেজ ফান্ডের ক্ষেত্রে T+3 ভিত্তিতে রিডিম করা হয়.
এটি উচ্চ-লিকুইডিটি বিনিয়োগ চান এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য লিকুইড ফান্ডকে একটি পছন্দের বিনিয়োগের উপায় করে তোলে.
2. রিটার্ন: লিকুইড ফান্ড বনাম আর্বিট্রেজ ফান্ড
যেহেতু লিকুইড ফান্ড ডেট বিনিয়োগ ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে যা স্টকের তুলনায় কম অস্থির, তাই রিটার্ন আরও স্থিতিশীল এবং ধারাবাহিক.
এর বিপরীতে, আর্বিট্রেজ ফান্ডগুলি ইক্যুইটি ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে যা আরও ভাল রিটার্ন অফার করার জন্য পরিচিত. কিন্তু অন্যান্য ইক্যুইটি ইন্সট্রুমেন্টের মতো অত্যন্ত অস্থির হওয়ার পরিবর্তে, আর্বিট্রেজ ফান্ডের প্রায় কোনও বিনিয়োগের ঝুঁকি নেই. এর কারণ হল এই বিনিয়োগগুলি একটি ইন্সট্রুমেন্ট কিনে এবং দ্রুত বিক্রি করে ঝুঁকি হ্রাস করে.
3. এক্সিট লোড: লিকুইডিটি উইথড্রয়াল চার্জের তুলনা করা হয়েছে
বেশিরভাগ অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি (এএমসি) বিনিয়োগকারীদের ফান্ড থেকে বেরিয়ে গেলে বা রিডিম করার সময় এক্সিট ফি চার্জ করে. তবে, বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের সাত দিনের মধ্যে তাদের ফান্ড রিডিম না করলে লিকুইড ফান্ড সাধারণত এক্সিট জরিমানার সাথে যুক্ত হয় না.
আর্বিট্রেজ ফান্ডের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীদের ফান্ড থেকে প্রস্থান করার জন্য ফি পে করতে হবে. মনে রাখবেন যে, বিনিয়োগকারী বিনিয়োগ করার কয়েক সপ্তাহের মধ্যে ফান্ড থেকে প্রস্থান করলে এই চার্জগুলি প্রযোজ্য হবে. এছাড়াও, যে সময়ের পরে এক্সিট চার্জ প্রযোজ্য হবে তা অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানির উপর নির্ভর করে.
4. ঝুঁকি: উভয় ধরনের ফান্ডের উপর ভোলাটিলিটি এবং মার্কেটের প্রভাব
লিকুইড ফান্ড, ডেট ফান্ড হওয়ার কারণে, সুদের হার এবং ক্রেডিট রিস্ক রয়েছে. এর অর্থ হল যদি ইস্যুকারী তার আর্থিক স্থিতিশীলতা হারিয়ে ফেলেন তাহলে সুদের হার বৃদ্ধির কারণে আপনার রিটার্ন প্রভাবিত হতে পারে.
এর বিপরীতে, ইক্যুইটি-ভিত্তিক হাইব্রিড ফান্ড হওয়া সত্ত্বেও আর্বিট্রেজ ফান্ডে কোনও মূল্যের ওঠানামার ঝুঁকি নেই. এর কারণ হল এই ফান্ডগুলি 100% হেজ করা হয়, সম্পদ কেনা এবং বিক্রি করার ক্ষেত্রে দ্রুত ঘটে.
5. ট্যাক্সেশন: ভারতে লিকুইড ফান্ড বনাম আর্বিট্রেজ ফান্ড
যেহেতু SEBI লিকুইড ফান্ডকে ডেট ফান্ড হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করে, তাই তাদের রিটার্ন আর্থিক বছরের জন্য বিনিয়োগকারীর করযোগ্য আয়ের সাথে যোগ করা হয়. আপনি কোনও শর্ট-টার্ম বা লং-টার্ম জন্য বিনিয়োগ করুন না কেন, আপনাকে একটি আর্থিক বছরে আপনার সামগ্রিক আয়ের জন্য প্রযোজ্য ট্যাক্স স্ল্যাব অনুযায়ী ট্যাক্স পে করতে হবে.
আর্বিট্রেজ ফান্ডে ইক্যুইটি ফান্ড হিসাবে ট্যাক্স ধার্য করা হয়. এর অর্থ হল এক বছরের কম সময়ের জন্য ফান্ড হোল্ড করা হলে অর্জিত STCG-তে 15 % ট্যাক্স ধার্য করা হয়, যেখানে এক বছরের বেশি সময় ধরে ফান্ড হোল্ড করার পরে অর্জিত লাভের উপর LTCG-এর অধীনে ট্যাক্স ধার্য করা হয়. সেই অনুযায়ী, যদি লাভ ₹1 লক্ষের বেশি হয়, তাহলে কর 10% হারে হবে.
আর্বিট্রেজ ফান্ড বনাম লিকুইড ফান্ড: কোনটি আরও ভাল রিটার্ন দেয়?
উভয় বিনিয়োগই তাদের নিজস্ব ঝুঁকি আছে এবং সুবিধা. এটি বলা হয়েছে, যদি আপনি কম-ঝুঁকিপূর্ণ ডেট ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান, উচ্চ লিকুইডিটি চান এবং কয়েক সপ্তাহ ধরে চলা শর্ট-টার্ম বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এক্সিট লোড পে করতে চান না তাহলে লিকুইড ফান্ড বেছে নিন. কিন্তু যদি আপনি কম-ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-রিটার্ন বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বিনিয়োগ করতে চান এবং কম লিকুইডিটির কথা ভাবতে না চান, তাহলে আর্বিট্রেজ ফান্ডে বিনিয়োগ করুন.
এখন, আপনি লিকুইড বা আর্বিট্রেজ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান না কেন, আপনার যাত্রায় আপনাকে সাহায্য করার জন্য আপনার একজন নির্ভরযোগ্য বিনিয়োগ পার্টনার প্রয়োজন. আপনি যদি একটি খুঁজছেন, তাহলে টাটা ক্যাপিটাল ওয়েলথ-এ যান. আমরা কাস্টোমারদের টাটা ক্যাপিটাল ওয়েলথ পোর্টালের মাধ্যমে তাদের সুবিধা অনুযায়ী তাদের পোর্টফোলিও অ্যাক্সেস করার অনুমতি দিই, রিলেশনশিপ ম্যানেজমেন্ট সার্ভিস অফার করি এবং আপনাকে সঠিক বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য তথ্যমূলক এবং গুণগত রিপোর্ট প্রদান করি.
লিকুইড ফান্ড এবং আর্বিট্রেজ ফান্ডে কাদের বিনিয়োগ করা উচিত?
লিকুইড এবং আর্বিট্রেজ ফান্ড উভয়ই শর্ট-টার্ম বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করে, কিন্তু এগুলি বিভিন্ন বিনিয়োগকারীর প্রোফাইলের জন্য উপযুক্ত.
1. যদি আপনি সেভিংস অ্যাকাউন্টের তুলনায় সামান্য বেশি রিটার্ন আয় করার সময় আপনার টাকার দ্রুত অ্যাক্সেস চান তাহলে লিকুইড ফান্ড উপযুক্ত. তারা কিছু দিন থেকে কয়েক মাস পর্যন্ত স্থায়ী ইমার্জেন্সি ফান্ড, অতিরিক্ত ক্যাশ বা শর্ট-টার্ম লক্ষ্যের জন্য ভালভাবে কাজ করে.
2. যদি আপনি কয়েক মাসের জন্য বিনিয়োগ করতে পারেন এবং ট্যাক্সের পরে তুলনামূলকভাবে বেশি রিটার্ন খুঁজছেন, তাহলে আর্বিট্রেজ ফান্ড আরও উপযুক্ত হবে. এগুলি প্রায়শই উচ্চ ট্যাক্স ব্র্যাকেটের বিনিয়োগকারীদের দ্বারা পছন্দ করা হয় যারা নিয়ন্ত্রিত ঝুঁকির সাথে ইক্যুইটি-স্টাইল ট্যাক্সেশন চান.
3. আপনার পছন্দ শুধুমাত্র রিটার্নের প্রত্যাশার পরিবর্তে লিকুইডিটির প্রয়োজনীয়তা, ট্যাক্স ব্র্যাকেট এবং বিনিয়োগের মেয়াদের উপর নির্ভর করে.
সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি টেবিল: আর্বিট্রেজ ফান্ড বনাম লিকুইড ফান্ড
এখানে প্রতিটি ধরনের ফান্ডের সাথে কী কী সুবিধা এবং সীমাবদ্ধতা যুক্ত রয়েছে তার তুলনা করা হল:
মানদণ্ড
লিকুইড ফান্ড
আর্বিট্রেজ ফান্ড
লিকুইডিটি
খুব বেশি, সাধারণত T+1 রিডেমশান
কম, সাধারণত T+3 রিডেমশান
ঝুঁকির স্তর
কম, সুদের হার এবং ক্রেডিট ঝুঁকির সাপেক্ষে
কম, কিন্তু আর্বিট্রেজের সুযোগের উপর নির্ভর করে
রিটার্নের স্থিতিশীলতা
স্থিতিশীল এবং পূর্বাভাসযোগ্য
মার্কেটের অবস্থার উপর ভিত্তি করে ভিন্ন হতে পারে
এক্সিট লোড
সাধারণত কিছু দিন পরে আর কিছু হয় না
শর্ট হোল্ডিং পিরিয়ডের জন্য আবেদন করতে পারেন
ট্যাক্সেশন
আয়কর স্ল্যাব অনুযায়ী কর ধার্য করা হয়েছে
ইক্যুইটি ফান্ড হিসাবে ট্যাক্স করা হয়
আদর্শ হোল্ডিং পিরিয়ড
কয়েক দিন থেকে কয়েক মাস
কয়েক মাস থেকে এক বছর
উপসংহার
লিকুইড এবং আর্বিট্রেজ ফান্ড উভয়ই শর্ট-টার্ম বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত, কিন্তু এগুলি বিভিন্ন অগ্রাধিকার পূরণ করে. ফান্ড এবং স্থিতিশীলতার অ্যাক্সেস আরও বেশি গুরুত্বপূর্ণ হলে লিকুইড ফান্ড ভালভাবে কাজ করে, যেখানে ট্যাক্স দক্ষতা এবং সামান্য বেশি রিটার্ন লক্ষ্য হওয়ার সময় আর্বিট্রেজ ফান্ড উপযোগী হতে পারে.
যদি আপনি একটি বিস্তৃত বিনিয়োগ কৌশলের অংশ হিসাবে এই বিকল্পগুলি মূল্যায়ন করেন, তাহলে টাটা ক্যাপিটাল ওয়েলথ আপনাকে বিশেষজ্ঞ গাইডেন্সের সাথে সহায়তা করতে পারে. পার্সোনালাইজড অ্যাডভাইসরি সার্ভিস এবং একটি সুবিধাজনক ডিজিটাল প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে, টাটা ক্যাপিটাল আপনাকে আপনার আর্থিক লক্ষ্যের সাথে সংযুক্ত অবগত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে.
আর্বিট্রেজ ফান্ড এবং লিকুইড ফান্ডের মধ্যে মূল পার্থক্য কী?
প্রধান পার্থক্য হল তারা কোথায় বিনিয়োগ করে. লিকুইড ফান্ড শর্ট-টার্ম ডেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে, যেখানে আর্বিট্রেজ ফান্ড মার্কেটের মধ্যে মূল্যের পার্থক্য থেকে উপকৃত হওয়ার জন্য ইক্যুইটি এবং ডেট উভয় ক্ষেত্রেই বিনিয়োগ করে.
আর্বিট্রেজ ফান্ড কি লিকুইড ফান্ডের চেয়ে নিরাপদ বা ঝুঁকিপূর্ণ?
উভয়কেই কম-ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে বিবেচনা করা হয়. লিকুইড ফান্ড সুদের হার এবং ক্রেডিট ঝুঁকির সম্মুখীন হয়, যেখানে আর্বিট্রেজ ফান্ড মার্কেটের অবস্থার উপর নির্ভর করে কিন্তু হেজ থাকে, যা ভোলাটিলিটি সীমাবদ্ধ করে.
শর্ট-টার্ম পার্কিং-এর জন্য কোনটি ভাল: লিকুইড বা আর্বিট্রেজ ফান্ড?
দ্রুত লিকুইডিটির কারণে লিকুইড ফান্ড সাধারণত খুব স্বল্পমেয়াদী পার্কিংয়ের জন্য ভাল. যদি আপনি সামান্য বেশি সময় ধরে বিনিয়োগ করতে পারেন এবং ট্যাক্স দক্ষতা চান তাহলে আর্বিট্রেজ ফান্ড আপনার জন্য উপযুক্ত হতে পারে.
ভারতে লিকুইড ফান্ড এবং আর্বিট্রেজ ফান্ডে কীভাবে ট্যাক্স ধার্য করা হয়?
আপনার আয়কর স্ল্যাব অনুযায়ী লিকুইড ফান্ড রিটার্নের উপর ট্যাক্স ধার্য করা হয়. আর্বিট্রেজ ফান্ডগুলি ইক্যুইটি করের নিয়ম অনুসরণ করে, শর্ট-টার্ম এবং লং-টার্ম ক্যাপিটাল গেইন-এর উপর আলাদাভাবে ট্যাক্স ধার্য করা হয়.
আর্বিট্রেজ ফান্ড কি নেগেটিভ রিটার্ন দিতে পারে?
যদিও বিরল, আর্বিট্রেজ ফান্ড প্রতিকূল মার্কেটের অবস্থায় মার্জিনাল ভাবে নেগেটিভ রিটার্ন দিতে পারে, বিশেষ করে খুব অল্প সময়ের মধ্যে যখন আর্বিট্রেজের সুযোগ সীমিত থাকে.
আর্বিট্রেজ ফান্ড কখনও কখনও লিকুইড ফান্ড থেকে বেশি পারফর্ম করে কেন?
ইক্যুইটি-স্টাইল ট্যাক্সেশন এবং ক্যাশ এবং ফিউচার মার্কেটের মধ্যে মূল্যের পার্থক্য দ্বারা তৈরি সুযোগের কারণে আর্বিট্রেজ ফান্ড লিকুইড ফান্ডের চেয়ে বেশি পারফর্ম করতে পারে, বিশেষত অস্থির মার্কেট পর্যায়ে.
08 জুলাই 2026
6 মিনিট পড়ুন
পূর্ববর্তী পোস্ট
