అక్రూవల్ ఫండ్స్ వర్సెస్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్: సరైన డెట్ ఫండ్ వ్యూహాన్ని ఎంచుకోవడం

డెట్ ఫండ్ వ్యూహాలు: అక్రూవల్ వర్సెస్ వ్యవధి వివరించబడింది

డెట్ ఫండ్‌లు చాలా తక్కువగా వెలుగులోకి వచ్చే ఈక్విటీ ఫండ్‌ల గురించి చాలా వ్రాయబడింది. ఈసారి, మేము మీకు డెట్ ఫండ్ పెట్టుబడి యొక్క సూక్ష్మతలను తీసుకువస్తాము. చాలా డెట్ ఫండ్ మేనేజర్లు వారి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్, అంటే, వ్యవధి మరియు అక్రూవల్ వ్యూహం నుండి లాభాలను జనరేట్ చేయడానికి 2 వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు. ఇక్కడ, ఈ వ్యూహాలు ఎలా భిన్నంగా ఉంటాయో మరియు ఈ వ్యూహాల నుండి ఉత్తమంగా చేయడానికి మార్గాలను అర్థం చేసుకున్నాము. అయితే, మనం వ్యూహాలను అర్థం చేసుకోవడానికి ముందు, డెట్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటో మనం అర్థం చేసుకోవడం ఆచారం!

డెట్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి?

డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను తరచుగా డెట్ ఫండ్స్ అని పిలుస్తారు, ఫిక్స్‌డ్-ఆదాయ సాధనాలలో పెట్టుబడి పెట్టండి. ఇవి ట్రెజరీ బిల్లులు, ప్రభుత్వ బాండ్లు, కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు మనీ మార్కెట్ సాధనాలు మొదలైన వాటి నుండి ఉండవచ్చు. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఇంట్రెస్ట్ లేదా స్థిర ఆదాయం మరియు / లేదా మూలధన పెరుగుదలను అందిస్తుంది. డెట్ ఫండ్స్‌ను ఫిక్స్‌డ్-ఆదాయ ఫండ్స్ అని కూడా పిలుస్తారు. వారి నగదు ప్రవాహం తక్కువ అస్థిరమైనది, మరియు తరచుగా, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ నుండి ఉత్పత్తి చేయగల సాధ్యమైన రాబడికి సంబంధించి మీకు ఒక ఆలోచన ఉంటుంది.

ఇతర డెట్ సాధనాలతో పోలిస్తే డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం వలన కలిగే ప్రయోజనాలు అనేక రెట్లు ఉంటాయి:

• అవధి ఫిక్స్ చేయబడిన ఇతర డెట్ సాధనాలకు భిన్నంగా అధిక లిక్విడిటీ
• ఇతర డెట్ సాధనాలతో పోలిస్తే అధిక పన్ను సామర్థ్యం
• అధిక కనీస ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మొత్తం కారణంగా రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో లేని మనీ మార్కెట్ సాధనాలు వంటి డెట్ సాధనాలకు యాక్సెస్
• మీ సేవింగ్స్‌ను ఛానెలైజ్ చేయడానికి ప్రతి నెలా ఒక సిస్టమాటిక్ ఫార్మాట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే సామర్థ్యం

రెగ్యులర్ ఆదాయాన్ని పొందాలనుకునే మరియు రిస్క్-విముఖత కలిగిన వారికి ఇది ఒక మంచి ఎంపిక. చాలా మంది ఎలైట్ పెట్టుబడిదారులు కూడా తమ ఫండ్స్‌లో కొంత భాగాన్ని డెట్‌లో కలిగి ఉంటారు, తద్వారా అత్యవసర పరిస్థితుల్లో అది ఉపసంహరించబడవచ్చు. ఊహించని పరిస్థితుల కోసం, డెట్‌లో ఫండ్స్ కలిగి ఉండటం మీ మిగిలిన పెట్టుబడులను అస్థిరంగా ఉంచడానికి మీకు సహాయపడుతుంది. అయితే, గణనీయమైన లాభాలను పొందడానికి డెట్ మార్కెట్‌ను ఎలా బాగా ఆడాలో అనుభవజ్ఞులకు తెలుసు.

అక్చువల్ ఫండ్స్: అర్థం మరియు అవి ఎలా పనిచేస్తాయి

ఈ వ్యూహం వ్యవధి వ్యూహం నుండి చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది. కలిగి ఉన్న డెట్ ఫండ్ నుండి అంతర్లీన సాధనాలు అందించే కూపన్ ఆధారంగా ఇంట్రెస్ట్ ఆదాయాన్ని సంపాదించడం ఇక్కడ దృష్టి పెడుతుంది. క్రెడిట్ నాణ్యతలో అసమతుల్యత ప్రయోజనాన్ని పొందడం పై ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది. సాధారణంగా, a తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యత కలిగిన ఒక కంపెనీ అధిక కూపన్ అందిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది ఉత్తమ క్రెడిట్ నాణ్యత కలిగి ఉన్న వాటి వంటి పోటీ రేట్ల వద్ద అప్పు తీసుకునే విశ్వసనీయతను కలిగి ఉండదు.

ఈ వ్యూహం కింద, ఫండ్ మేనేజర్ తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్స్ ఉన్న సాధనాలతో డెట్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెడతారు. ఈ సాధనాలు అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్స్ ఉన్న వాటి కంటే మెరుగైన కూపన్లను అందిస్తాయి. మరోవైపు, భవిష్యత్తులో కంపెనీ అవకాశాలు మెరుగుపడవచ్చని ఫండ్ మేనేజర్ ఊహిస్తాడు, ఇది క్రెడిట్ రేటింగ్ సవరణకు దారితీస్తుంది, బాండ్ ధరలను సంభావ్యంగా పెంచుతుంది. అందువల్ల, ఫండ్ మేనేజర్ అధిక కూపన్ రాబడులు మరియు భవిష్యత్తులో సంభావ్య మూలధన పెరుగుదలను జనరేట్ చేయడం యొక్క ద్వంద్వ ప్రయోజనాన్ని సాధించవచ్చు. వ్యవధి వ్యూహం కేవలం క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం గురించి మాత్రమే కాదు; ఇది కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్స్, బ్యాంకింగ్ మరియు PSU డెట్ ఫండ్స్ మొదలైన వాటితో సహా అనేక ఫండ్స్ హోల్డింగ్ వ్యవధిని మార్చడం గురించి కూడా గమనించడం సముచితం.

డ్యూరేషన్ ఫండ్స్: అర్థం మరియు అవి ఎలా పనిచేస్తాయి

తరచుగా, అవధి వ్యూహంతో డెట్‌లో ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ఇంట్రెస్ట్ రేటు కదలికపై దృష్టి పెడతారు. ఇది ఫండ్ మేనేజర్ ఇంట్రెస్ట్ రేటు దృక్పథాన్ని కలిగి ఉండే ఒక వ్యూహం. హోల్డింగ్ వ్యవధి ఈ వ్యూహం కింద యాక్టివ్‌గా నిర్వహించబడుతుంది. ఒక దృష్టాంతంతో దీనిని అర్థం చేసుకుందాం:

ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు తగ్గే అవకాశం ఉందని ఫండ్ మేనేజర్ ఊహించినట్లయితే, అతను ఉద్దేశించిన డెట్ ఫండ్‌లో దీర్ఘకాలిక స్థానాన్ని నిర్వహిస్తాడు (ఇక్కడ, అంతర్లీన సాధనాలు దీర్ఘకాలిక స్వభావం, 5 - 10-సంవత్సరాల బాండ్లు మొదలైన వాటిలో దీర్ఘకాలిక ఫండ్స్/మధ్య నుండి దీర్ఘకాలిక ఫండ్స్/గిల్ట్ ఫండ్స్/డైనమిక్ బాండ్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా ఇది సాధించబడుతుంది). ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు తగ్గే అవకాశం ఉన్నప్పుడు, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ వ్యూహం a లాంగ్-టర్మ్ పేపర్లో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పెట్టడం ద్వారా దీర్ఘ స్థానాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఇది బెంచ్‌మార్క్‌కు సంబంధించినది, ఎందుకంటే ఏదైనా పెట్టుబడిదారు/ఫండ్ మేనేజర్ దృష్టి బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమిస్తుంది. ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, దీర్ఘకాలిక బాండ్ల ధరలు పెరుగుతాయి కాబట్టి దీర్ఘకాలిక బాండ్ల ధరలు పెరుగుతాయి.

దీనికి విరుద్ధంగా, ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉంటే, అప్పుడు బెంచ్మార్క్కు సంబంధించి తక్కువ వ్యవధి నిర్వహించాలి. ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క స్థానం ఎల్లప్పుడూ బెంచ్‌మార్క్‌కు సంబంధించి ఉంటుంది, ఎందుకంటే దృష్టి ఆల్ఫా ( బెంచ్‌మార్క్‌తో పోలిస్తే అధిక రాబడులు) జనరేట్ చేయడం.

ఈక్విటీ ఫండ్స్ విషయంలో కొనుగోలు మరియు విక్రయ పొజిషన్ల దృక్పథం నుండి కాకుండా, అంతర్లీన సాధనాల వ్యవధి సందర్భంలో డెట్ ఫండ్స్‌లో దీర్ఘ మరియు చిన్నది ఉపయోగించబడుతుందని మీరు గమనించాలి.

అక్చువల్ ఫండ్స్ వర్సెస్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్: కీలక వ్యత్యాసాలు

అక్రూవల్ ఫండ్స్ మరియు డ్యూరేషన్ ఫండ్స్ అనేవి డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ రకాలు. వారు బాండ్లు మరియు ఫిక్స్‌డ్-ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతారు, కానీ రాబడులను సంపాదించడానికి వివిధ వ్యూహాలను అనుసరిస్తారు. మీకు తెలివైన ఎంపిక చేసుకోవడంలో సహాయపడటానికి ఈ క్రింది పట్టిక అక్రూవల్ ఫండ్స్ మరియు వ్యవధి ఫండ్స్ మధ్య కీలక వ్యత్యాసాలను హైలైట్ చేస్తుంది.

అక్రువల్ లేదా డ్యూరేషన్ ఫండ్స్ ఎప్పుడు ఎంచుకోవాలి?

అక్రూవల్ మరియు డ్యూరేషన్ ఫండ్స్ మధ్య ఎంచుకోవడానికి నిర్ణయం వడ్డీ-రేటు ట్రెండ్లు, రిస్క్ స్థాయి మరియు మీ టైమ్ హారిజాన్ పై ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు స్థిరమైన ఇంట్రెస్ట్ రేట్లను చూస్తే మీరు అక్రూవల్ ఫండ్స్‌ను ఎంచుకోవాలి. ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు నెమ్మదిగా పెరిగితే వాటి ఎంపిక కూడా ఉండాలి. అక్రూవల్ ఫండ్స్ బాండ్ల నుండి రెగ్యులర్ వడ్డీని సంపాదించడంపై దృష్టి పెడతాయి, కాబట్టి రిటర్న్స్ సాధారణంగా తక్కువ అస్థిరతతో స్థిరంగా ఉంటాయి. ఈ ఫండ్స్ కన్జర్వేటివ్ పెట్టుబడిదారులకు మరియు స్వల్పకాలిక నుండి మధ్య-కాలిక లక్ష్యాలు ఉన్నవారికి సరిపోతాయి.

మీరు ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు తగ్గుతాయని ఆశించినప్పుడు వ్యవధి ఫండ్స్ ఉపయోగకరంగా ఉంటాయి. సాధారణంగా రేట్లు తగ్గినప్పుడు బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి, కాబట్టి ఈ ఫండ్స్ అటువంటి వ్యవధులలో అధిక రాబడులను ఇవ్వవచ్చు. అయితే, అవి రేటు మార్పులకు మరింత సున్నితంగా ఉంటాయి మరియు అస్థిరంగా ఉండవచ్చు. రిస్క్‌ను నిర్వహించగల మరియు మధ్యస్థం నుండి దీర్ఘకాలిక పరిధిని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు వారు సరిపోతారు. ఎల్లప్పుడూ మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్‌తో ఫండ్ ఎంపికను సరిపోల్చండి.

రిస్క్‌లు మరియు రిటర్న్స్: పెట్టుబడిదారులు ఏమి తెలుసుకోవాలి

అక్రూవల్ లేదా డ్యూరేషన్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, మీరు రిస్కులు మరియు రిటర్న్స్‌కు సంబంధించి ఈ క్రింది పాయింటర్లను పరిగణించాలి:

1. రిస్క్ మరియు రిటర్న్ కలిసి వెళ్తాయి: అధిక రాబడులు సాధారణంగా అధిక రిస్క్‌తో వస్తాయి.
2. మార్కెట్ మార్పులు ముఖ్యమైనవి: ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు ఆర్థిక వార్తలు రాబడులను ప్రభావితం చేయవచ్చు.
3. స్వల్ప-కాలిక అప్‌లు మరియు డౌన్‌లు: కొన్ని ఫండ్స్ రోజువారీ హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి, కాబట్టి చిన్న మార్పుల గురించి భయపడకండి.
4. క్రెడిట్ రిస్క్: ఒక బాండ్ జారీచేసేవారు చెల్లించడంలో విఫలమైతే, రాబడులు తిరస్కరించవచ్చు.
5. ఇంట్రెస్ట్-రేటు రిస్క్: రేట్లు పెరిగినప్పుడు, బాండ్ ధరలు తగ్గవచ్చు, ఇది ఫండ్ విలువను ప్రభావితం చేస్తుంది.
6. పెట్టుబడి హారిజాన్: మీరు దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్ వ్యవధులతో తాత్కాలిక నష్టాలను నిర్వహించవచ్చు.
7. డైవర్సిఫికేషన్ సహాయపడుతుంది: వివిధ ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టడం వలన మొత్తం రిస్క్ తగ్గుతుంది.
8. ఫండ్ నాణ్యతను తనిఖీ చేయండి: పోర్ట్‌ఫోలియో నాణ్యత మరియు గత స్థిరత్వాన్ని చూడండి.
9. మీ సౌకర్యవంతమైన స్థాయిని తెలుసుకోండి: మీ రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు లక్ష్యాలకు సరిపోయే నిధులను ఎంచుకోండి.

అక్రూవల్ ఫండ్స్‌లో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టాలి?

డెట్ పెట్టుబడుల నుండి స్థిరమైన మరియు అంచనా వేయదగిన రాబడులను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు అక్రూవల్ ఫండ్స్ తగినవి. తక్కువ అస్థిరతను ఇష్టపడే మరియు విలువలో పెద్ద అప్‌లు మరియు డౌన్‌లను కోరుకోని కన్జర్వేటివ్ పెట్టుబడిదారులకు అవి అనువైనవి. ప్రయాణం, ఫీజు లేదా అత్యవసర ఫండ్ కోసం ఆదా చేయడం వంటి స్వల్ప నుండి మధ్య-కాలిక లక్ష్యాల గల వ్యక్తులు వాటిని పరిగణించవచ్చు.

ఇంట్రెస్ట్ నుండి రెగ్యులర్ ఆదాయం కోరుకునే మరియు ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు స్థిరంగా ఉండాలని ఆశించే పెట్టుబడిదారులకు కూడా ఈ ఫండ్స్ సరిపోతాయి. డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో ప్రారంభకులు అర్థం చేసుకోవడానికి అక్రూవల్ ఫండ్స్‌ను సులభంగా కనుగొనవచ్చు. ఇవి ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను డైవర్సిఫై చేయడానికి మరియు ఈక్విటీ పెట్టుబడుల నుండి రిస్క్‌ను బ్యాలెన్స్ చేయడానికి కూడా ఉపయోగపడతాయి.

డ్యూరేషన్ ఫండ్స్‌లో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టాలి?

రిటర్న్స్‌లో కొన్ని అప్స్ మరియు డౌన్‌లను నిర్వహించగల పెట్టుబడిదారులకు వ్యవధి ఫండ్స్ అనుకూలంగా ఉంటాయి. ఇంట్రెస్ట్ రేట్లు తగ్గుతాయని ఆశించే వ్యక్తులకు అవి మంచి ఎంపిక, ఎందుకంటే బాండ్ ధరలు అలాంటి కాలంలో పెరగవచ్చు. medium-to-long-term హారిజాన్ ఉన్న పెట్టుబడిదారులు, సాధారణంగా మూడు సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ, ఈ ఫండ్స్‌ను పరిగణించవచ్చు.

They suit those who want the chance of higher returns than simple debt funds and understand interest-rate risk. Experienced investors or those who follow market trends may benefit more. Duration funds also help diversify portfolios for equity investors who are comfortable with moderate volatility and temporary price changes.

How to assess credit quality in accrual funds?

Accrual funds earn mainly from interest on bonds, so credit quality is very important. Good credit quality means the issuer is likely to repay on time. Investors should check a few simple things before investing.

First, look at the credit ratings of bonds in the portfolio. Funds with more AAA ratings or high-rated bonds are usually safer. Second, read the fund factsheet to see where the money is invested. Avoid funds with too much exposure to low-rated or unrated papers. Third, check the fund manager’s track record in handling credit risk. Fourth, see if the fund is well diversified across many issuers. Finally, watch for sudden drops in returns or news about defaults. Choosing funds with strong credit quality can help reduce risk and keep returns more stable over time.

Accrual mutual funds meaning in simple terms

Accrual mutual funds are debt funds that mainly earn from the interest paid by bonds and other fixed-income securities. The fund manager buys bonds and holds them to collect regular interest instead of trying to profit from price changes. Because of this, returns are usually more stable and less affected by daily interest-rate movements. These funds are suitable for investors who want steady income, lower volatility, and a short- to medium-term investment option with moderate risk.

Taxation of accrual and duration debt funds in India

In India, accrual and duration funds are both treated as debt mutual funds for tax purposes. If you sell units within 3 years, gains are added to your income and taxed as per your income tax slab. If you hold them for more than 3 years, they are still taxed at slab rates under current rules, as indexation benefits are no longer available for most debt funds. Dividends, if any, are also taxed at your slab rate. Investors should consider their tax bracket before investing. Choosing the right holding period and fund type can help manage overall tax impact and improve post-tax returns.

ముగింపు

Both these strategies may be used in appropriate proportions by the fund manager to generate optimal returns. It is important to note that there are severe pitfalls under both strategies, especially so if the economic scene does not pan out as intended.

It takes a trained hand to tactfully execute debt fund strategies. You can reach out to experts at Tata Capital who can help you include the appropriate debt funds in your portfolio, which will generate optimal returns and align with your risk profile.