टाटा कॅपिटल > ब्लॉग > वेल्थ सेवा > ॲक्रुअल फंड वर्सिज ड्युरेशन फंड: योग्य डेब्ट फंड स्ट्रॅटेजी निवडणे
27 फेब्रुवारी 2026
9 मिनिटे वाचा
3331
इक्विटी फंडबद्दल बरेच लिहिले गेले आहे की डेब्ट फंड क्वचितच पुरेसे लक्ष्य मिळवतात. यावेळी, आम्ही तुमच्यासाठी डेब्ट फंड इन्व्हेस्टिंगची बारकावे आणतो. बहुतांश डेब्ट फंड मॅनेजर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमधून लाभ निर्माण करण्यासाठी 2 स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात, म्हणजेच, कालावधी आणि ॲक्रुअल स्ट्रॅटेजी. येथे, आम्ही समजतो की या धोरणांमध्ये कसे फरक आहे आणि या धोरणांमधून सर्वोत्तम बनविण्याचे साधन. तथापि, आम्ही धोरणे समजून घेण्यापूर्वी, डेब्ट फंड काय आहेत हे आम्हाला समजून घेणे नियमित आहे!
डेब्ट म्युच्युअल फंड्स, ज्याला अनेकदा डेब्ट फंड म्हणून संदर्भित केले जाते, फिक्स्ड-इन्कम इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये गुंतवणूक करा. यामध्ये ट्रेझरी बिल, सरकारी बाँड्स, कॉर्पोरेट बाँड्स आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स इ. चा समावेश असू शकतो. या गुंतवणूकीमुळे व्याज किंवा निश्चित इन्कम आणि/किंवा भांडवली वृद्धी होईल. डेब्ट फंडला फिक्स्ड-इन्कम फंड म्हणूनही संदर्भित केले जाते. त्यांचा कॅश फ्लो कमी अस्थिर असतो आणि अनेकदा, तुमच्याकडे इन्व्हेस्टमेंटमधून निर्माण होऊ शकणाऱ्या संभाव्य रिटर्नविषयी कल्पना असते.
इतर डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स पेक्षा डेब्ट म्युच्युअल फंडमध्ये गुंतवणूक करण्याचे अनेक फायदे आहेत:
ज्यांना नियमित इन्कम मिळवायचे आहे आणि रिस्क-विरोधी आहे त्यांच्यासाठी हा एक चांगला पर्याय आहे. अगदी बहुतांश एलिट इन्व्हेस्टरकडे त्यांच्या फंडचा काही भाग डेब्ट मध्ये असतो जेणेकरून आपत्कालीन परिस्थितीत ते काढता येईल. अनपेक्षित परिस्थितीसाठी, डेब्टमध्ये फंड असल्याने तुम्हाला तुमच्या उर्वरित इन्व्हेस्टमेंटला असुरक्षित ठेवण्यास मदत होऊ शकते. तथापि, अनुभवी लोकांना मोठ्या प्रमाणात लाभ मिळविण्यासाठी डेब्ट मार्केट कसे चांगले बजावायचे हे माहित आहे.
हे धोरण कालावधीच्या धोरणापेक्षा मोठ्या प्रमाणात भिन्न आहे. डेब्ट फंड कडून अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट्सद्वारे ऑफर केलेल्या कूपनवर आधारित व्याज इन्कम कमविण्यासाठी येथे लक्ष केंद्रित केले जाते. क्रेडिट गुणवत्तेमध्ये जुळत नसल्याचा लाभ घेण्यावर भर दिला जातो. सामान्यपणे, a कमी क्रेडिट गुणवत्ता असलेली कंपनी जास्त कूपन ऑफर करेल, कारण त्यात उत्कृष्ट क्रेडिट गुणवत्ता असलेल्या सारख्या स्पर्धात्मक रेट्सवर लोन घेण्याची विश्वासार्हता नाही.
या स्ट्रॅटेजी अंतर्गत, फंड मॅनेजर कमी क्रेडिट रेटिंग असलेल्या इन्स्ट्रुमेंट्स सह डेब्ट फंडमध्ये गुंतवणूक करेल. हे इन्स्ट्रुमेंट्स उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेल्या कूपनपेक्षा चांगले कूपन ऑफर करतात. दुसऱ्या बाजूला, फंड मॅनेजर अंदाज करतो की भविष्यात कंपनीच्या संभाव्यतेमध्ये सुधारणा होऊ शकते, ज्यामुळे क्रेडिट रेटिंगची सुधारणा होईल, संभाव्यपणे बाँडच्या किंमती वाढतील. अशा प्रकारे, फंड मॅनेजर जास्त कूपन उत्पन्न आणि भविष्यात संभाव्य कॅपिटल ॲप्रिसिएशन निर्माण करण्याचा दुहेरी लाभ प्राप्त करू शकतो. हे देखील लक्षात घेणे योग्य आहे की कालावधी धोरण केवळ क्रेडिट रिस्क फंडमध्ये गुंतवणूक करण्याविषयी नाही; हे कॉर्पोरेट बाँड फंड, बँकिंग आणि PSU डेब्ट फंड इ. सह विविध फंड होल्ड करण्याच्या कालावधीमध्ये बदल करण्याविषयी देखील आहे.
अनेकदा, कालावधीच्या स्ट्रॅटेजीसह डेब्ट मधील इन्व्हेस्टरचे व्याजदर हालचालीवर लक्ष असते. हे एक धोरण आहे जिथे फंड मॅनेजरकडे व्याज रेटचा दृष्टीकोन असेल. या धोरणांतर्गत होल्डिंगचा कालावधी सक्रियपणे व्यवस्थापित केला जातो. चला हे परिस्थितीसह समजून घेऊया:
जर फंड मॅनेजरला असे वाटते की व्याजदर कमी होण्याची शक्यता आहे, तर तो इच्छित डेब्ट फंडमध्ये दीर्घ पोझिशन राखेल (येथे, हे लॉंग-ड्युरेशन फंड/मध्यम ते लॉंग ड्युरेशन फंड/गिल्ट फंड/डायनॅमिक बाँड फंडमध्ये गुंतवणूक करून प्राप्त केले जाते, जेथे अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट्स लॉंग-टर्म स्वरूपाचे आहेत, 5 - 10-वर्षाचे बाँड्स इ.). जेव्हा व्याजदर कमी होण्याची शक्यता असते, तेव्हा गुंतवणूक स्ट्रॅटेजी म्हणजे a लाँग-टर्म पेपरमध्ये गुंतवणूक करून दीर्घ पोझिशन असणे. हे बेंचमार्कशी संबंधित आहे, कारण कोणत्याही गुंतवणुकदार/फंड मॅनेजरचे लक्ष बेंचमार्कपेक्षा जास्त कामगिरी करणे असेल. जेव्हा व्याजदर कमी होतात, तेव्हा होल्ड केलेल्या लाँग पोझिशन्स कॅपिटल वाढ निर्माण करतील, कारण जेव्हा व्याजदर कमी होतात तेव्हा लाँग-टर्म बाँडच्या किमती वाढतात.
त्याउलट, जर व्याजदर वाढण्याची शक्यता असेल तर बेंचमार्कशी संबंधित अल्प कालावधी राखणे आवश्यक आहे. फंड मॅनेजरची स्थिती नेहमीच बेंचमार्कच्या संदर्भात असते, कारण लक्ष अल्फा निर्माण करणे असते (बेंचमार्कच्या तुलनेत अतिरिक्त रिटर्न).
तुम्ही लक्षात घेणे आवश्यक आहे की इक्विटी फंडच्या बाबतीत अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट्सच्या कालावधीच्या संदर्भात डेब्ट फंडमध्ये दीर्घ आणि अल्प वापरले जातात आणि खरेदी आणि विक्री पोझिशन्सच्या दृष्टीकोनातून नाही.
ॲक्रुअल फंड आणि कालावधी फंड हे डेब्ट म्युच्युअल फंडचे प्रकार आहेत. ते बाँड्स आणि फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतात, परंतु रिटर्न कमविण्यासाठी विविध स्ट्रॅटेजीचे पालन करतात. तुम्हाला माहितीपूर्ण निवड करण्यास मदत करण्यासाठी ॲक्रुअल फंड आणि कालावधी फंडमधील प्रमुख फरक खालील टेबल हायलाईट करते.
| वैशिष्ट्य | ॲक्रुअल फंड | कालावधी फंड |
| धोरण | व्याज उत्पन्नातून कमवा | व्याज-दर मूव्हमेंट मधून कमवा |
| व्याज-दर परिणाम | कमी संवेदनशील | अत्यंत संवेदनशील |
| रिस्क लेव्हल | मध्य | जास्त असू शकते |
| रिटर्न सोर्स | कूपन इन्कम | बॉण्ड्समध्ये किंमतीतील बदल |
| आदर्श जेव्हा | दर स्थिर आहेत | दर कमी होऊ शकतात |
| गुंतवणूक हॉरिझॉन | शॉर्ट ते मीडियम टर्म | मध्यम ते दीर्घकालीन |
| अस्थिरता | लोअर | उच्च |
| यासाठी समर्पकः | रूढीवादी गुंतवणुकदार | दर रिस्क सह आरामदायी गुंतवणुकदार |
अक्रुअल आणि ड्युरेशन फंड दरम्यान निवडण्याचा निर्णय व्याज-दर ट्रेंड, रिस्क लेव्हल आणि तुमच्या टाइम हॉरिझॉन वर अवलंबून असतो. जर तुम्हाला स्थिर व्याजदर दिसत असतील तर तुम्ही ॲक्रुअल फंड निवडावा. व्याजदर हळूहळू वाढत असतील तर ते निवडायला हवे. अक्रुअल फंड बाँड्सकडून नियमित व्याज कमविण्यावर लक्ष केंद्रित करतात, त्यामुळे रिटर्न सामान्यपणे कमी अस्थिरतेसह स्थिर असतात. हे फंड कन्झर्वेटिव्ह गुंतवणुकदार आणि अल्प ते मध्यम-मुदतीचे लक्ष्य असलेल्यांना अनुरुप असतात.
जेव्हा तुम्ही व्याजदर कमी होण्याची अपेक्षा करता तेव्हा कालावधी फंड उपयुक्त असतात. जेव्हा दर कमी होतात तेव्हा बाँडच्या किंमती सामान्यपणे वाढतात, त्यामुळे अशा कालावधीत हे फंड जास्त रिटर्न देऊ शकतात. तथापि, ते दर बदलांसाठी अधिक संवेदनशील आहेत आणि अस्थिर असू शकतात. ते रिस्क हाताळू शकणाऱ्या आणि मध्यम ते दीर्घकालीन क्षितिज असलेल्या गुंतवणूकदारांना अनुरुप असतात. नेहमीच तुमच्या फायनान्शियल लक्ष्य आणि रिस्क सहनशीलतेसह फंड निवडीशी जुळवा.
ॲक्रुअल किंवा ड्युरेशन फंडमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी, तुम्ही रिस्क आणि रिटर्न संदर्भात खालील पॉईंटर्सचा विचार करणे आवश्यक आहे:
Accrual funds are suitable for investors seeking steady and predictable returns from debt investments. They are ideal for conservative investors who prefer lower volatility and do not want large ups and downs in value. People with short to medium-term goals, such as saving for travel, fees, or an emergency fund, can consider them.
These funds also suit investors who want regular income from interest and expect interest rates to stay stable. Beginners in debt mutual funds may find accrual funds easier to understand. They are also useful for diversifying a portfolio and balancing risk from equity investments.
Duration funds are suitable for investors who can handle some ups and downs in returns. They are a good choice for people who expect interest rates to fall, as bond prices may rise in such periods. Investors with a medium-to-long-term horizon, usually three years or more, can consider these funds.
They suit those who want the chance of higher returns than simple debt funds and understand interest-rate risk. Experienced investors or those who follow market trends may benefit more. Duration funds also help diversify portfolios for equity investors who are comfortable with moderate volatility and temporary price changes.
Accrual funds earn mainly from interest on bonds, so credit quality is very important. Good credit quality means the issuer is likely to repay on time. Investors should check a few simple things before investing.
First, look at the credit ratings of bonds in the portfolio. Funds with more AAA ratings or high-rated bonds are usually safer. Second, read the fund factsheet to see where the money is invested. Avoid funds with too much exposure to low-rated or unrated papers. Third, check the fund manager’s track record in handling credit risk. Fourth, see if the fund is well diversified across many issuers. Finally, watch for sudden drops in returns or news about defaults. Choosing funds with strong credit quality can help reduce risk and keep returns more stable over time.
Accrual mutual funds are debt funds that mainly earn from the interest paid by bonds and other fixed-income securities. The fund manager buys bonds and holds them to collect regular interest instead of trying to profit from price changes. Because of this, returns are usually more stable and less affected by daily interest-rate movements. These funds are suitable for investors who want steady income, lower volatility, and a short- to medium-term investment option with moderate risk.
भारतात, ॲक्रुअल आणि ड्युरेशन फंड दोन्ही टॅक्स हेतूंसाठी डेब्ट म्युच्युअल फंड्स म्हणून मानले जातात. जर तुम्ही 3 वर्षांच्या आत युनिट्स विकले तर लाभ तुमच्या उत्पन्नात जोडले जातात आणि तुमच्या इन्कम टॅक्स स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जातो. जर तुमच्याकडे 3 वर्षांपेक्षा जास्त काळ असेल तर त्यांना अद्याप वर्तमान नियमांनुसार स्लॅब रेटवर टॅक्स आकारला जातो, कारण बहुतांश डेब्ट फंडसाठी इंडेक्सेशन लाभ उपलब्ध नाहीत. डिव्हिडंड, जर असल्यास, तुमच्या स्लॅब रेटवर देखील टॅक्स आकारला जातो. Investors should consider their tax bracket before investing. Choosing the right holding period and fund type can help manage overall tax impact and improve post-tax returns.
Both these strategies may be used in appropriate proportions by the fund manager to generate optimal returns. It is important to note that there are severe pitfalls under both strategies, especially so if the economic scene does not pan out as intended.
It takes a trained hand to tactfully execute debt fund strategies. You can reach out to experts at Tata Capital who can help you include the appropriate debt funds in your portfolio, which will generate optimal returns and align with your risk profile.
ॲक्रुअल फंड हे डेब्ट म्युच्युअल फंड्स आहेत जे मुख्यत्वे बाँड्स आणि फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीजवर व्याज मधून रिटर्न कमवतात, ज्याचे उद्दीष्ट व्याज-दर-चालित फंडपेक्षा तुलनेने कमी अस्थिरतेसह स्थिर इन्कम आहे.
भारतात, ॲक्रुअल फंड बाँड्समध्ये गुंतवणूक करतात आणि त्यांना नियमित व्याज कलेक्ट करण्यासाठी होल्ड करतात. व्याज-दर हालचालींमुळे बाँड प्राईस बदलण्याऐवजी अधिकांशतः कूपन उत्पन्नातून रिटर्न येतात.
अक्रुअल फंड मुख्यत्वे बाँड व्याज मधून कमवतात आणि दर बदलासाठी कमी संवेदनशील असतात. कालावधी फंड व्याज-दर हालचालींचा लाभ घेण्याचा प्रयत्न करतात आणि अधिक अस्थिर असू शकतात.
कन्झर्वेटिव्ह इन्व्हेस्टर्स, शॉर्ट ते मीडियम-टर्म प्लॅनर्स आणि कमी अस्थिरता आणि मध्यम रिस्कसह स्थिर, अंदाजित रिटर्न शोधणारे लोक बॅलन्ससाठी अक्रुअल फंडमध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार करू शकतात.
ॲक्रुअल फंड सामान्यपणे कालावधी फंडपेक्षा कमी अस्थिर असतात, परंतु रिस्क-मुक्त नाहीत. क्रेडिट रिस्क आणि व्याज-दर बदल अद्याप परताव्यावर परिणाम करतात, त्यामुळे सिक्युरिटीज बाँड गुणवत्ता आणि फंड व्यवस्थापनावर अवलंबून असते.
मागील पोस्ट
